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DekaLuxTeam-Aktien Asien

Aktienfonds Asien ex Japan Standard- und Nebenwerte

| WKN: 973242 | ISIN: LU0052859252

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel dieser Fonds ist es, eine angemessene Rendite, vorwiegend durch die Ausnutzung der Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum unter Ausschluss von Japan, zu erwirtschaften.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien aus dem asiatischen Raum (u.a. aus China, Hongkong, Indonesien, Indien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea, Taiwan und Thailand) unter Ausschluss von Japan an. Ebenso dürfen Wertpapiere und sonstige Vermögensgegenstände erworben werden, die von Emittenten begeben wurden, die im asiatischen Raum ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt haben. Des Weiteren dürfen Wertpapiere erworben werden, die in einem Index enthalten sind, der für den asiatischen Raum oder ein Teilgebiet davon als repräsentativ anerkannt ist.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI AC Asia ex Japan Net Index in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
  • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Fondspolitik

Die asiatischen Börsen stiegen in der ersten Maihälfte weiter an, da die Region weiterhin von der Erholung der Märkte in China und Hongkong profitierte. Diese Bewegung geschah nach der Einführung eines Maßnahmenpakets zur Unterstützung der Immobilienbranche, dass die Entschlossenheit der chinesischen Behörden zum Ausdruck brachte, die aufgrund des Überangebots auf dem Wohnimmobilienmarkt entstandene Abwärtsspirale zu stoppen. Die Marktstimmung profitierte zudem von schwächer als erwartet ausgefallenen US-Makrodaten, die zu einer Stabilisierung der Leitzinserwartungen und einem Rückgang der US-Anleiherenditen führten. In der Region beendeten China und Hongkong den Berichtsmonat im Plus, und Taiwan führte den regionalen Markt dank der anhaltenden KI-Dynamik an, nachdem Nvidia seine nächste Generation von KI-Prozessoren vorstellte. Andererseits entwickelte sich Korea angesichts der zurückhaltenden Stimmung im Zusammenhang mit der Value Up-Initiative unterdurchschnittlich. Der Aktienkurs von Samsung Electronics geriet unter Druck, nachdem die neuesten HBM-Chips beim Testlauf seitens Nvidia durchgefallen waren. Die Börse in Indien bewegte sich seitwärts, da ausländische Anleger ihre Positionen im Vorfeld der Wahlergebnisse reduzierten. Andernorts verzeichneten die ASEAN-Märkte gemischte Ergebnisse, wobei Singapur und Malaysia überdurchschnittlich tendierten, während Indonesien nach einer unerwarteten Zinserhöhung und schwachen Makrodaten am stärksten zurückblieb. Auch die Philippinen und Thailand beendeten den Monat im negativen Bereich. Der DekaLuxTeam-Aktien Asien wies auf Monatssicht ein Minus aus. Auf regionaler Ebene beeinträchtigte die negative Aktienauswahl in Hongkong/China, Indien und Indonesien die relative Wertentwicklung am stärksten. Andererseits konnte die Aktienauswahl in Taiwan in Verbindung mit einer Akzentuierung in Hongkong und einer gewissen Zurückhaltung in Korea die negativen Effekte etwas abmildern. Auf Sektorebene war die Titelauswahl in den Bereichen Technologie, Kommunikation und Basiskonsumgüter besonders positiv, während die Auswahl in den Sektoren Industrie, Immobilien und zyklische Konsumgüter belastete. Auf Einzeltitelebene wurden ausgewählte Halbleiterpositionen in Taiwan, darunter Mediatek und TSMC, aufgrund der Ankündigung neuer Produkte von Nvidia höher gehandelt, und auch die Erwartungen der Anleger in Bezug auf die zunehmenden Rechneranforderungen für KI und LLM unterstützen einen positiven Margenausblick für den Sektor. Im Bereich Finanzwerte stieg China Pacific Insurance stellvertretend für die sich verbessernde Stimmung in China, während Standard Chartered nach einem starken Ergebnis im ersten Quartal robuste Gewinne verzeichnete. In Indien legte der Kurs des Kosmetikherstellers Marico zu, da das Management für die nächsten Jahre eine Verbesserung der Margen aufgrund der Premiumisierung des nationalen und internationalen Portfolios in Aussicht stellte. Andererseits geriet der Aktienkurs des in Hongkong notierten Elektrowerkzeugherstellers Techtronic Industries nach der plötzlichen Ankündigung des Rücktritts des CEO unter Druck. Der Kurs der Reisegepäckherstellers Samsonite gab aufgrund von Umsatzeinbußen infolge von Währungseffekten nach. In Indonesien litt die Bank Mandiri unter den leicht verfehlten Quartalsergebnissen. Die Gesamtbewertungen für regionale Aktien bewegen sich immer noch in der Nähe des längerfristigen Durchschnittsniveaus, aber es gibt nach wie vor eine beträchtliche Spanne bei den Bewertungen zwischen den aktuell beliebten Aktien und Sektoren und den weniger angesagten Bereichen.

Marktentwicklung

Im Mai entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte erfreulich. Positive Impulse erhielten die Aktienmärkte - vor allem zu Monatsbeginn - sowohl durch die Unternehmensberichtssaison, als auch durch die veröffentlichten Konjunkturdaten. Während sich für den Euroraum die Anzeichen für eine langsame Erholung der Konjunktur verdichteten, ließen in den USA eine Abkühlung des Arbeitsmarktes und unerwartet niedrige Inflationsraten zunächst neue Zinssenkungsphantasien aufkommen. Diese relativierten sich jedoch gegen Monatsende, nach der Veröffentlichung des letzten Fed-Protokolls (erstmals wurde der Gedanke von erneuten Zinserhöhungen zumindest erwähnt), was sich (zumindest zwischenzeitlich) negativ auf die Marktstimmung auswirkte. Die asiatischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von +1,6 % (gemessen am MSCI AC ASIA EX JAPAN INDEX in US-Dollar) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (+4,5 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in US-Dollar) unterdurchschnittlich. Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität in China, stieg im Berichtsmonat auf einen Stand von 51,7 Punkten und notiert damit weiter über der kritischen Marke von 50 Punkten, ab der das Barometer Wachstum signalisiert. Unterdessen konnte der chinesische Elektronik-Hersteller Xiaomi seinen Umsatz im ersten Quartal stärker ausbauen als erwartet. Der Konzern profitierte besonders von der Erholung im Smartphone-Segment und steigerte den Umsatz im Vorjahresvergleich um rund 27 % auf 75,5 Milliarden Yuan. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
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Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 856,49
52-Wochen-Tief 720,01

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 13,53 14,63
Sharpe-Ratio 0,32 negativ
Stand: 21.06.2024

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Die Aktien der asiatischen Schwellenländer sind attraktiv bewertet und bieten oftmals höhere Wachstumschancen.
  • Auch weiterhin dürften die asiatischen Schwellenländer höhere Wirtschaftswachstumsraten aufweisen als die etablierten Industrienationen.
  • Aus Risikogesichtspunkten empfiehlt sich eine Beimischung von Schwellenländerwerten. Das Gesamtrisiko eines Portfolios kann damit reduziert werden, ohne auf Performance verzichten zu müssen.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte in Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese können auch fallen wodurch Verluste entstehen können.
  • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
  • Politische Risiken und Krisenherde in den asiatischen Schwellenländer bergen zusätzliche Unsicherheiten und sorgen für volatilere Märkte
  • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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