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    • Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates I

    Rentenfonds Schwellenländer Unternehmensanleihen Global

    | WKN: DK0LLJ | ISIN: LU1685587914

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs insbesondere durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte. Dabei sollen Zins- und Kurschancen der internationalen Rentenmärkte genutzt werden.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds global hauptsächlich in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere an. Dabei werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller über ein Rating von mindestens B- verfügen. Die Investitionen erfolgen überwiegend in auf Euro lautende oder währungsgesicherte Unternehmensanleihen von Ausstellern aus Schwellenländern. Das Management des Sondervermögens basiert dabei auf einem quantitativen faktorbasierten Ansatz, der fundamental begründete Marktanomalien zur Verbesserung der Rendite und Reduzierung des Risikos ausnutzt.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mittels mathematischer, statistischer und informationstechnischer Methoden (sogenannter "quantitativer Investmentansatz") werden auf täglicher Basis die aussichtsreichsten Wertpapiere zur Konstruktion des Portfolios ausgewählt. Dabei verfolgt der Fonds im Speziellen einen Multifaktor-Ansatz. Unter Faktoren versteht man Eigenschaften von Wertpapieren, die maßgeblich deren Verhalten am Markt bestimmen und deren Auswertung Aussagen über die zugrundeliegenden Rendite-Risiko-Eigenschaften erlauben. Diese Erkenntnisse werden bei der Titelauswahl und Portfoliokonstruktion genutzt, um eine Entwicklung möglichst unabhängig vom Gesamtmarkt zu erreichen. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland oder den Vereinigten Staaten von Amerika (USA) investieren.
    • Der Fonds orientiert sich bei der Auswahl seiner Anlagen an den Vorgaben der Verordnung über die Anlage des Sicherungsvermögens von Pensionskassen, Sterbekassen und kleinen Versicherungsunternehmen (Anlageverordnung - "AnlV") für Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Die Mindesterstanlagesumme beträgt 20.000 Euro.

    Fondspolitik

    Im Mai 2025 waren die globalen Staatsanleihen-Märkte von wachsender Unsicherheit geprägt. Besonders auffällig war dies bei den Staatsanleihen der USA. Die Renditen langfristiger US-Treasuries stiegen auf über 5% und somit auf ein Niveau, das zuletzt im Herbst 2023 erreicht wurde. Auslöser hierfür waren unter anderem eine Herabstufung des US-Kreditratings durch Moodys sowie eine schwache Nachfrage bei Auktionen neuer Anleihen. Zusätzlichen Druck verursachte die Ankündigung neuer US-Strafzölle gegenüber chinesischen Importen, was die Sorge vor einem Wiederaufflammen globaler Handelskonflikte und deren Auswirkungen auf Inflation und Wachstum verstärkte. Investoren blicken zudem gespannt auf die künftige Geldpolitik. Sowohl die US-Notenbank Fed als auch die Europäische Zentralbank hielten im Mai noch an ihren Leitzinsen fest, signalisierten jedoch baldige Zinssenkungen, sofern die Inflationsraten weiter nachgeben. Im Bereich der Unternehmensanleihen zeigten sich die Märkte hingegen stabil. Investment Grade-Anleihen boten weiterhin attraktive Renditen bei relativ engen Risikoaufschlägen. Noch robuster präsentierte sich der Markt für Hochzins- und Emerging-Markets-Anleihen, hier engten sich die Credit-Spreads im Laufe des Monats noch deutlicher ein. In diesem Umfeld konnte der Deka-MultiFactor Emerging Markets Corporates eine positive Wertentwicklung verzeichnen. Insgesamt lag die Investitionsquote in Wertpapieren im Fonds nahe 100%.

    Marktentwicklung

    Mitte Mai fanden in Genf die Handelsgespräche zwischen den USA und China statt. Im Ergebnis wurden die US-Zölle auf chinesische Importe von 145 % auf 30 % für mindestens 90 Tage reduziert. Eine Reihe anderer Länder kündigte ebenfalls Handelsverhandlungen mit den Vereinigten Staaten an. Trotzdem machte sich im Mai die Unsicherheit in Bezug auf den globalen Handel in den Einkaufsmanagerindizes für die Industrie (PMIs) bemerkbar. In Brasilien, Mexiko, Polen, Tschechien sowie in der Türkei bewegten sich die PMIs für das verarbeitende Gewerbe unterhalb der kritischen Marke von 50 Punkten. Viele Länder verzeichneten Rückgänge in den Exportaufträgen. Bei der Stichwahl um das Präsidentenamt in Rumänien gewann am 18. Mai der pro-europäische Politiker Nicusor Dan gegen den rechtspopulistischen Kandidaten George Simion. Der beliebte Bukarester Bürgermeister erhielt 54 % der Stimmen. Daraufhin wertete die rumänische Währung um über 1 % zum Euro auf, während die Renditen der in Euro denominierten rumänischen Bonds sanken. Das ukrainische Finanzministerium kündigte Ende Mai an, dass die fällige Zahlung in Höhe von 665 Mio. US-Dollar an die Inhaber von an das BIP des Landes gekoppelten Anleihen nicht geleistet wird. Vor diesem Hintergrund beließ die Ratingagentur Fitch das Rating der Ukraine auf "RD" (begrenzter Ausfall). Die Mehrheit der Zentralbanken in den großen Schwellenländern hielt weiterhin an der lockeren Geldpolitik fest. Lediglich in Brasilien erhöhten die Währungshüter ihren Leitzins um 75 Basispunkte, um die Inflation näher an die eigene Zielvorgabe zu bringen. Mit der Beruhigung von Handelsspannungen verringerten sich im Berichtsmonat die Risikoprämien auf die Hartwährungsanleihen der Schwellenländer, woraufhin sich die Kurse dieser Anleihen erholen konnten. Die Wechselkurse von Schwellenländerwährungen stiegen versus US-Dollar mehrheitlich an. Überraschend stark werteten die Devisen von Taiwan, Singapur, Hong Kong und Südkorea gegenüber der US-Währung auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 84,56
    52-Wochen-Tief 79,46

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 3,52 6,37
    Sharpe-Ratio 0,54 0,20
    Stand: 13.06.2025

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Anleihen aus Schwellenländern können attraktivere Renditen im Vergleich zu Staats- und Unternehmensanleihen mit höherer Bonität bieten.
    • Ein weltweit breit gestreutes Portfolio bietet einen höheren Diversifikationsgrad in Bezug auf Emittenten, Länder und Sektoren im Vergleich zu Euroanlagen.
    • Ziel des quantitativen Multi-Faktor Ansatzes ist die Erwirtschaftung einer überdurchschnittlichen risiko-adjustierten Performance.
    • Der quantitative Multi-Faktor Ansatz bietet Investoren eine Möglichkeit zur Diversifikation von Managementstilen.
    • Der quantitative Ansatz kann in einem großen Anlageuniversum systematisch und effizient Renditechancen identifizieren.

    Wesentliche Risiken

    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Der Fonds kann durch eine Erhöhung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen höhere Kursschwankungen als Anleihen bester Bonität aufweisen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus sind Kursverluste/ -schwankungen möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.