Ihre Ziele
Unser Angebot
Aktuelles & Themen
Wissen
Service
Über uns
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer die jeweiligen Sätze am Euro-Geldmarkt übertreffenden Rendite bei Inkaufnahme gewisser wirtschaftlicher und politischer Risiken unter Geringhaltung des Währungsrisikos.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen legt der Fonds überwiegend in mit Forderungen besicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities) an. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Verbriefungen, die durch europäische Hypotheken und Unternehmenskredite besichert sind. Ergänzend können auch kurz laufende fest- sowie variabel verzinsliche Wertpapiere erworben und Bankguthaben gehalten werden. Der Sitz der Aussteller unterliegt keiner regionalen Beschränkung. Der weder auf Euro lautende noch gegen Euro gesicherte Anteil darf 5% des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten. Es werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller nicht niedriger als BB+ (Langfrist-Rating) oder B (Kurzfrist-Rating) geratet sind (Standard & Poors oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur).
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Index 100% Bloomberg Euro Floating Rate Notes ABS in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Auch im September konnte der Fonds Deka-EuroFlex Plus seine positive Performance fortsetzen. Fast alle Papiere trugen hierzu bei. Besonders ausgeprägt leisteten wiederum die Papiere aus dem CLO-Universum (Collateralised Loan Obligations) aber auch Papiere aus dem RMBS-Universum (Residential Mortgage Backed Securities) einen positiven Ergebnisbeitrag. Der Berichtszeitraum zeichnet sich durch einen starken nachsommerlichen Anstieg an Neuemissionen im ABS- und CLO-Markt aus. Hierbei konnte der Fonds vier CLO-Positionen aufnehmen und zwei weitere verlängern, sowie auch eine deutsche und eine portugiesische Konsumenten-ABS-Position neu ins Portfolio aufnehmen. Der Fokus des Fondsmanagements war bei den Zukäufen wiederum auf bonitätsstarke Papiere von guten Emittenten gerichtet. Diese Strategie wird das Fondsmanagement auch weiterhin verfolgen. Die Kassenposition des Deka-EuroFlex Plus wurde reduziert und wird für weitere attraktive Marktopportunitäten bereitgehalten.
Marktentwicklung
Im Berichtsmonat standen insbesondere die Zinsentscheidungen der US-Notenbank (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus der Marktteilnehmer. Nach der ersten Zinssenkung im Juni hat die EZB den Einlagensatz erwartungsgemäß um weitere 25 Basispunkte auf 3,50 % gesenkt. Aus der Sicht der Euro-Währungshüter war eine weitere Rückführung des Restriktionsgrades ihrer Geldpolitik angemessen, da die Finanzierungsbedingungen nach wie vor restriktiv bleiben, der Inflationsausblick aber auf das Erreichen des EZB-Zielwertes hindeutet. Die Fed hat im September erwartungsgemäß die Leitzinswende eingeläutet. Allerdings überraschte sie die Mehrheit der Analysten mit einer Senkung um 50 Basispunkte auf 4,75 % bis 5,00 %. Die angepassten Leitzinsprojektionen deuten für dieses Jahr noch zwei weitere Senkungsschritte um insgesamt 50 Basispunkte an. Im kommenden Jahr wird eine Zinssenkung um insgesamt 100 Basispunkte in Aussicht gestellt. Den vergleichsweise deutlichen Zinsschritt begründete US-Notenbankchef Powell mit einer veränderten Risikoeinschätzung hinsichtlich der beiden Fed-Ziele Inflation und Beschäftigung. Dennoch befindet sich die US-Wirtschaft seiner Meinung nach weiterhin in einem guten Zustand. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht deutet auf eine abnehmende Beschäftigungsdynamik hin. Die Arbeitslosenquote sank zuletzt allerdings erwartungsgemäß von 4,3 % auf 4,2 %. In Euroland weisen Frühindikatoren auf eine Schrumpfung der Wirtschaftsleistung im dritten Quartal dieses Jahres hin. So ist der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex (Composite) im September auf einen Stand von 48,9 Punkten (-2,1 Punkte) gefallen. Auch das deutsche ifo-Geschäftsklima verschlechterte sich im Berichtsmonat erneut. In diesem Umfeld gingen Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks zurück. Im Gegenzug verzeichneten globale Rentenmärkte im Durchschnitt spürbare Kursgewinne. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
Zeitraum | Netto | Brutto |
---|---|---|
18.10.2023 – 18.10.2024 | +8,26% | +8,26% |
18.10.2022 – 18.10.2023 | +8,20% | +8,20% |
18.10.2021 – 18.10.2022 | -6,10% | -6,10% |
18.10.2020 – 18.10.2021 | +1,55% | +1,55% |
18.10.2019 – 18.10.2020 | +0,25% | +0,25% |
18.10.2018 – 18.10.2019 | +0,62% | +0,62% |
18.10.2017 – 18.10.2018 | -0,32% | -0,32% |
18.10.2016 – 18.10.2017 | +1,78% | +1,78% |
18.10.2015 – 18.10.2016 | +2,46% | +2,46% |
18.10.2014 – 18.10.2015 | -2,12% | -0,65% |
Kumulierte Wertentwicklung
Zeitraum
|
Anteil
|
---|---|
Laufendes Jahr | +6,36% |
1 Monat | +0,57% |
6 Monate | +3,30% |
1 Jahr | +8,26% |
3 Jahre | +9,99% |
5 Jahre | +11,98% |
10 Jahre | +16,36% |
Seit Auflage | +46,34% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
52-Wochen-Hoch
|
49,53 |
52-Wochen-Tief
|
47,45 |
Risikobetrachtung
Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
---|---|---|
Volatilität
|
0,65 | 3,14 |
Sharpe-Ratio
|
6,46 | 0,38 |
Wertpapier
|
Land
|
Anteil in %
|
|
---|---|---|---|
RRE 17 Loan Management DAC FLR Nts 24/39 A1 Reg.S | Irland | 2,70 | |
Aurium CLO VII DAC FLR Nts 21/34 Cl.C Reg.S | Irland | 2,70 | |
Dutch Property Fin. 2022-2 BV FLR Notes 22/62 Cl.B | Niederlande | 2,70 | |
CIFC European Fund. CLO IV DAC FLR Nts 21/35 A R.S | Irland | 2,70 | |
Bridgepoint CLO 3 DAC FLR Nts 21/36 A Reg.S | Irland | 2,70 | |
CIFC European Funding 2021 DAC FLR Nts 21/34 A R.S | Irland | 2,30 | |
Anchor.Cap.Euro.CLO 5 DAC FLR Nts 21/34 C Reg.S | Irland | 2,20 | |
Capital Four CLO II DAC FLR Notes 21/34 Cl.C Reg.S | Irland | 1,90 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
Zum Anzeigen der Publikationen benötigen Sie den kostenlosen Adobe Reader.
Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.