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    • Weltzins-INVEST (T)

    Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency

    | WKN: A0M6KA | ISIN: DE000A0M6KA6

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    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere in weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros, sofern das Fondsmanagement diese als aussichtsreich bewertet. Dabei werden überwiegend Wertpapiere aus Schwellenländern (Nicht-Industrieländern) erworben wie auch Anleihen von Emittenten aus Industriestaaten mit Kreditbezug zu Schwellenländern oder deren lokalen Währungen. Hierbei werden gezielt auch Papiere solcher Emittenten erworben, deren Zahlungsfähigkeit vom Markt nicht als erstklassig eingeschätzt wird, sowie Papiere, die auf eine Währung lauten, die hohe Wechselkursschwankungen gegenüber der Fondswährung aufweisen können.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 50% J.P. Morgan Emerging Local Markets ELMI+, 50% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Die Mindesterstanlagesumme beträgt 100.000 Euro.

    Fondspolitik

    Der Weltzins-INVEST verzeichnete im Mai eine positive Wertentwicklung. Die Verhandlungsbereitschaft für von den USA auferlegte Zölle war insbesondere aus Asien groß. Marktteilnehmer spekulierten, dass mit einer Einigung asiatische Währungen stärkeres Aufwertungspotenzial bekämen. Neben dem taiwanesischen Dollar waren der thailändische Baht und der koreanische Won die Profiteure. Auf absoluter Basis stach der ghanaische Cedi heraus, der aufgrund von Änderungen bei den Goldreserven stark aufwertete und im Mai die beste Entwicklung verzeichnete. Hingegen werteten der argentinische Peso und die türkische Lira weiter ab, allerdings wurde dies durch die hohe Zinsdifferenz vollständig kompensiert und positive Effekte für den Fonds konnten so erzielt werden. Der Weltzins-INVEST nahm im Mai eine Ertragsausschüttung vor.

    Marktentwicklung

    Mitte Mai fanden in Genf die Handelsgespräche zwischen den USA und China statt. Im Ergebnis wurden die US-Zölle auf chinesische Importe von 145 % auf 30 % für mindestens 90 Tage reduziert. Eine Reihe anderer Länder kündigte ebenfalls Handelsverhandlungen mit den Vereinigten Staaten an. Trotzdem machte sich im Mai die Unsicherheit in Bezug auf den globalen Handel in den Einkaufsmanagerindizes für die Industrie (PMIs) bemerkbar. In Brasilien, Mexiko, Polen, Tschechien sowie in der Türkei bewegten sich die PMIs für das verarbeitende Gewerbe unterhalb der kritischen Marke von 50 Punkten. Viele Länder verzeichneten Rückgänge in den Exportaufträgen. Bei der Stichwahl um das Präsidentenamt in Rumänien gewann am 18. Mai der pro-europäische Politiker Nicusor Dan gegen den rechtspopulistischen Kandidaten George Simion. Der beliebte Bukarester Bürgermeister erhielt 54 % der Stimmen. Daraufhin wertete die rumänische Währung um über 1 % zum Euro auf, während die Renditen der in Euro denominierten rumänischen Bonds sanken. Das ukrainische Finanzministerium kündigte Ende Mai an, dass die fällige Zahlung in Höhe von 665 Mio. US-Dollar an die Inhaber von an das BIP des Landes gekoppelten Anleihen nicht geleistet wird. Vor diesem Hintergrund beließ die Ratingagentur Fitch das Rating der Ukraine auf "RD" (begrenzter Ausfall). Die Mehrheit der Zentralbanken in den großen Schwellenländern hielt weiterhin an der lockeren Geldpolitik fest. Lediglich in Brasilien erhöhten die Währungshüter ihren Leitzins um 75 Basispunkte, um die Inflation näher an die eigene Zielvorgabe zu bringen. Mit der Beruhigung von Handelsspannungen verringerten sich im Berichtsmonat die Risikoprämien auf die Hartwährungsanleihen der Schwellenländer, woraufhin sich die Kurse dieser Anleihen erholen konnten. Die Wechselkurse von Schwellenländerwährungen stiegen versus US-Dollar mehrheitlich an. Überraschend stark werteten die Devisen von Taiwan, Singapur, Hong Kong und Südkorea gegenüber der US-Währung auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 36,79
    52-Wochen-Tief 33,95

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 6,50 3,84
    Sharpe-Ratio 0,17 0,22
    Stand: 06.06.2025

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern.
    • Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
    • Zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne durch die Investition in Lokalwährungsanleihen.
    • Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.

    Wesentliche Risiken

    • Kursverluste-/Schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.