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    • Deka-RohstoffStrategie CF

    Rohstoffe Breit

    | WKN: A3ESW6 | ISIN: LU2652768065

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel des Fonds ist es, einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch eine indirekte Beteiligung an der Entwicklung der internationalen Rohstoff- und Warenterminmärkte zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich über ESMA-konforme Rohstofffonds, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate), wie Total Return Swaps, Futures oder Optionen sowie Wertpapiere wie Zertifikate/ETC in ESMA-konforme Rohstoffindizes oder Zertifikate/ETC mit Delta-1-Struktur indirekt in ausgewählte Rohstoffe an, um so an den Entwicklungen der jeweiligen internationalen Rohstoff- und Warenterminmärkte teilzuhaben. Die Investitionsquote an den internationalen Rohstoffmärkten beträgt mindestens 51 % bezogen auf das Fondsvermögen. Den Derivaten liegen dabei nicht die Rohstoffe direkt, sondern Rohstoffindizes zugrunde. Diese können beispielsweise verschiedene Terminkontrakte mit dem Ziel konstanter Laufzeiten beinhalten, verschiedene marktneutrale Kurvenstrategien mit dem Ziel der Vereinnahmung von Erträgen entlang der Terminkurve oder auch Rohstoffsektor-Strategien, mit dem Ziel die Rollrenditen zu optimieren, abbilden. Die Zusammensetzung des Rohstoffanteils kann sich dabei zum Beispiel an dem Bloomberg® Commodity ex-Agriculture and Livestock Index oder Sub-Indizes davon, sowie Teilmengen hieraus orientieren. Die Indizes bzw. die indirekten Rohstoffinvestments können sich zudem unter anderem aus den nachfolgenden Rohstoffen zusammensetzten: Gold, Silber, Öl (WTI), Natural Gas, Öl (Brent), Kupfer, Aluminium, Zink, Nickel, Benzin, Leichtes Heizöl, Blei, Palladium, Platin, Kakao, Baumwolle, Kaffee. Eine Investition in Grundnahrungsmittel ist dabei grundsätzlich nicht erlaubt. Die physische Lieferung von Rohstoffen ist ausgeschlossen. Überdies können in bestimmten Marktlagen mittels Derivate-Short-Positionen in ESMA-konforme Rohstoffindizes eingegangen werden. Eine Auflistung der im Fonds genutzten Indizes sowie weitere Informationen (beispielsweise die Methode der Neuausrichtung, Indexkonstituenten, Indexkalkulation, Indexänderungen) zu den verwendeten Indizes können dem jeweiligen Jahres- und Halbjahresbericht über www.deka.de entnommen werden. Zur Anlage in den Rohstoffmärkten über Derivate benötigt der Fonds jedoch nur einen Teilbetrag seines Vermögens, der verbleibende Teil wird in Geldmarkt- und Rentenpapiere bzw. in Tages- /Termingeld angelegt. Es ist daher beabsichtigt, das Fondsvermögen nach dem Grundsatz der Risikostreuung und im Rahmen der allgemeinen Richtlinien für die Anlagepolitik gemäß Artikel 5 des Grundreglements in Bankguthaben, verzinsliche Wertpapiere und in Derivate wie Swaps, Futures, Forwards und sonstige Finanzterminkontrakte sowie Optionen, Zertifikate/ETCs und Rohstofffonds auf einen oder mehrere Rohstoffindizes anzulegen. Darüber hinaus dürfen Aktien, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Zertifikate, Partizipations- und Genussscheine sowie Optionsscheine auf Aktien und alle anderen zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Fonds investiert überwiegend in Rohstoffe aus verschiedenen Rohstoffkategorien. Das Fondsmanagement verteilt die rohstoffbezogenen Anlagen des Fonds unter Einbeziehung der aktuellen Wirtschafts- und Kapitalmarktlage auf die einzelnen Rohstoffsektoren bzw. deren Bestandteile. Im Rahmen des Portfoliomanagements wird dabei zum einen in breit diversifizierte Rohstoffindizes und -strategien investiert. Zum anderen engagiert der Fonds sich gezielt indirekt in einzelnen Rohstoffen. Die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe wird dabei regelmäßig anhand fundamentaler und technischer Indikatoren angepasst, um erwartete Markt- und Preistrends auszunutzen. Hierfür kommen, je nach aktueller Marktlage, verschiedene Strategien zum Einsatz. So werden unter anderem Kurvenstrategien, bei welchen zum Beispiel Terminkontrakte zu unterschiedlichen Fälligkeitszeitpunkten betrachtet werden, eingesetzt. Dabei können systematisch Terminkontrakte mit langer Laufzeit gekauft und Terminkontrakte mit kurzer Laufzeit desselben Rohstoffs verkauft werden. Auch Relative-Value-Strategien können zum Einsatz kommen, bei denen zum Beispiel verschiedene Rohstoffe bzw. Sektoren und deren relative Attraktivität zueinander betrachtet werden. Diese Auswahl kann beispielsweise auf fundamentalen und/oder technischen Indikatoren basieren. Bei Roll-Enhancement-Strategien wird der Übergang eines Terminkontrakts auf einen anderen optimiert. Es ist ebenfalls eine Kombination der oben genannten Strategien denkbar. Das Gesamtengagement der Strategie in Rohstoffen soll, abhängig von der Markteinschätzung des Fondsmanagements unter der Berücksichtigung von fundamentalen und technischen Indikatoren, in einer Bandbreite von 51% bis 150% gesteuert werden. Das Exposure aus Zertifikaten mit Delta-1-Struktur wird 100 % des Netto-Fondsvermögens nicht übersteigen. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Im Mai verzeichnete der Deka-RohstoffStrategie eine negative Wertentwicklung. Innerhalb des Energiesektors führte Rohöl die Gewinne an, sowohl Brent als auch WTI verzeichneten solide Zuwächse. Diese Entwicklung wurde durch eine allgemeine makroökonomische Erleichterungsrallye angetrieben, da ein Handelsabkommen zwischen den USA und Großbritannien angekündigt wurde und die Zölle auf chinesische Waren auf erträglichere Niveaus zurückgeführt wurden. Zusätzlich wurde Rohöl durch weiterhin knappe Lagerbestände unterstützt. Entwicklungen rund um das iranische Atomabkommen und die Erwartung eines Überangebots, da die OPEC die Produktionssteigerungen verdreifachte, wirkten jedoch preisdämpfend. Der Edelmetallsektor verhielt sich im Mai weitgehend unverändert. Im Laufe des Monats reduzierte sich das US-China-Makrorisiko, da US-Handelsabkommen darauf hindeuteten, dass die effektiven Zollraten niedriger als erwartet sein könnten. Der Industriesektor fand im Mai Unterstützung durch das reduzierte Rezessionsrisiko. Wie oft führte Kupfer die Renditen im Komplex an. Der Agrarsektor hingegen lieferte einen negativen Beitrag, bedingt durch den Rückgang des Kaffeepreises.

    Marktentwicklung

    Die internationalen Rohstoffmärkte verzeichneten im Mai weiter Abschläge. Gemessen am BLOOMBERG COMMODITY INDEX gaben Rohstoffe im Berichtsmonat auf US-Dollar-Basis um 1,0 % nach. Insbesondere der Subsektor Agrarrohstoffe musste auf Monatssicht kräftige Abschläge hinnehmen. Gegen den Trend deutlich zulegen konnte das Edelmetall Platin. Vor allem die Nachfrage aus China unterstützte die Entwicklung. Im April wurden 11,5 Tonnen des Edelmetalls importiert - so viel wie seit einem Jahr nicht mehr. Hinter diesem Boom stehen die steigenden Goldpreise sowie die Tatsache, dass viele Juweliere und Anleger sich strategisch für Platin entscheiden. Laut Daten des World Platinum Investment Council (WPIC) hat sich die Nachfrage nach Platin-Barren und -Münzen in China im ersten Quartal mehr als verdoppelt. Damit liegt das Land nun vor Nordamerika und ist der größte Markt für Platin-Investments. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an steigenden Rohstoffpreisen.
    • An wirtschaftlichem Wachstum und daraus resultierender wachsender Rohstoffnachfrage kann partizipiert werden.
    • Rohstoffe gelten als eine eigene Anlageklasse neben Aktien- und Rentenmärkten und bieten damit eigenständige Renditechancen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen über verschiedene Rohstoffmärkte besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
    • Sinkende Rohstoffpreise an den Rohstoffmärkten und Terminbörsen sowie Kursschwankungen der Handelswährungen können zu einem sinkenden Fondspreis führen.
    • Eine Verschlechterung der Entwicklung der Weltwirtschaft oder ein zeitweises Überangebot an Rohstoffen kann zu Rückgängen des Fondspreises führen.
    • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.