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Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten

Rentenfonds Nachhaltigkeit Aggregate und Staatsanleihen Welt

| WKN: A2PY78 | ISIN: LU2112788208

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel dieses Fonds ist es, durch die Nutzung von Chancen und durch Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds global in Wertpapiere von Staaten, supranationalen Einrichtungen, Gebietskörperschaften und Unternehmen an (davon mindestens 51 % des Fondsvermögens in fest- und/oder variabel verzinsliche Wertpapiere), deren Produkte und Dienstleistungen Lösungen zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Developement Goals - SDG) der Vereinten Nationen (UN) darstellen. Bei der Auswahl der Staaten für das Anlageuniversum werden deren Standards in der Klimapolitik, den politischen Rechten und bürgerlichen Freiheiten und/oder das Korruptionsniveau berücksichtigt.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
  • Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden ökologische, soziale und/oder die Unternehmensführung betreffende Kriterien (ESG-Kriterien) berücksichtigt. Dazu werden Emittenten nach Kriterien für Umwelt (z.B. Klimaschutz), soziale Verantwortung (z.B. Menschenrechte, Standards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Transparenz und Berichterstattung, Bestechung und Korruption) bewertet und entweder in das investierbare Anlagenuniversum aufgenommen oder aus diesem ausgeschlossen. Die Ausschlusskriterien können sich an den Geschäftspraktiken der Emittenten oder den Geschäftsfeldern, in welchen sie aktiv sind, oder an den Prinzipien des UN Global Compact orientieren. Unternehmen, die kontroverse Waffen herstellen, werden grundsätzlich aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. Nicht investiert wird zudem in Staaten, die nach dem Freedom-House-Index als "unfrei" ("not free") eingestuft werden und/oder nach dem Corruption-Perceptions-Index einen Wert von weniger als 28 aufweisen und somit schwerwiegende Verstöße gegen Demokratie- und Menschenrechte begehen.
  • Detaillierte Angaben zur Nachhaltigkeitsstrategie und deren Merkmale können Sie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung im Anhang des Verkaufsprospekts, dem entsprechenden Anhang des Jahresberichts sowie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung auf der Webseite des Fonds entnehmen.
  • Das Fondsmanagement wird durch einen Anlageausschuss beraten.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

Fondspolitik

Der Januar war von hoher Volatilität geprägt, insbesondere nach der erneuten Vereidigung von Donald Trump als US-Präsident. Die US-Notenbank hielt den Leitzins im Berichtsmonat unverändert, im Gegensatz dazu verringerte die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins zum fünften Mal seit der geldpolitischen Wende im vergangenen Jahr. Beide Entscheidungen waren vorher weitgehend vom Markt eingepreist worden. Der Fokus des Anlegerinteresses richtete sich daher eher auf möglichen Zöllen, die Präsident Trump für den 1. Februar angekündigt hatte. Im Vorfeld dieser Frist wurde die Duration bei US-Treasuries im Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten reduziert, um möglichen Auswirkungen auf die Inflationserwartungen in den USA entgegenzuwirken. Gleichzeitig wurde die Duration in der Eurozone erhöht, da sich unter Trumps Präsidentschaft die Sorgen über das Wachstumspotenzial in Europa verstärkten. Insgesamt blieb die Duration des Fonds jedoch weitgehend stabil. Angesichts der drohenden Handelszölle hat das Fondsmanagement die Risikopositionen in Kanada und Mexiko reduziert. Zudem wurde das Engagement in französischen Anleihen aufgrund politischer Unsicherheiten weiter verringert. Der Fonds bleibt breit diversifiziert und investiert global in Staats- und staatsnahe Anleihen sowie in Unternehmens- und Förderbanktitel, die einen positiven Beitrag zur Erreichung der 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen leisten. Darüber hinaus wird regelmäßig an Neuemissionen teilgenommen. Trotz des äußerst volatilen Marktumfelds im Januar konnte der Fondspreis auf Monatssicht zulegen.

Marktentwicklung

Im Januar tendierten globale Aktien- und Rentenindizes insgesamt aufwärts. Die Unsicherheit in Bezug auf das Ausmaß und die Wirkung protektionistischer Maßnahmen der neuen US-Regierung blieb hoch und sorgte im Monatsverlauf für erhöhte Marktschwankungen, reichte allerdings für nachhaltige Kurskorrekturen an den Finanzmärkten nicht aus. Dabei sorgte insbesondere die Aussicht auf eine weitergehende geldpolitische Lockerung für Unterstützung. Erwartungsgemäß hat die Europäische Zentralbank den Hauptrefinanzierungssatz um 25 Basispunkte auf 2,9 % gesenkt. Die Euro-Währungshüter bestätigten zudem ihre Einschätzung, dass die Inflations- und Konjunkturprojektionen weitere Zinssenkungsschritte rechtfertigen. Die US-Notenbank (Fed) beließ zuletzt das Leitzinsintervall wiederum unverändert bei 4,25 % bis 4,50 %. Im Rahmen der Pressekonferenz nach dem Zinsentscheid machte Fed-Chef Powell deutlich, dass aus seiner Sicht keine Eile für weitere Leitzinssenkungen besteht. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hat sich im Berichtsmonat verbessert. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg auf einen Stand von 50,2 Punkten (+0,6 Punkte) an. Der Anstieg war auf den Teilindex der Industrie zurückzuführen, während der Dienstleisterindex leicht zurückgegangen ist. Gemäß einer Schnellschätzung von S&P Global hat sich die Dynamik auch im US-Dienstleistungssektor zuletzt verlangsamt. Trotz einer leichten Verbesserung im verarbeitenden Gewerbe fiel der Gesamt-Einkaufsmanagerindex in den USA von 55,4 Punkten im Dezember auf ein Neunmonatstief von 52,4 Punkten. In dieser Gemengelage stiegen die Renditen von Bundesanleihen auf Monatssicht etwas an, während die Renditen von US-Treasuries vor allem bei kürzeren und mittleren Laufzeiten leicht rückläufig waren. Die Risikoprämien an den internationalen Unternehmensanleihemärkten gingen spürbar zurück. Besonders deutlich fiel dabei der Rückgang der Renditeaufschläge bei den US-Firmenbonds schwacher Bonität aus. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 89,34
52-Wochen-Tief 86,56

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 2,62 5,13
Sharpe-Ratio 0,16 negativ
Stand: 07.02.2025

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage an den internationalen Rentenmärkten.
  • Flexible Steuerung der Laufzeit der Anleihen im Fonds entsprechend der Zinserwartung für die internationalen Rentenmärkte.
  • Höhere Renditechancen als auf traditionellen Rentenmärkten aufgrund der Investition in unterschiedliche Regionen und Aussteller auch mit geringerer Zahlungsfähigkeit.
  • Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.
  • Der Fonds partizipiert an den Kurschancen von Unternehmen und Staaten weltweit, die Lösungen im Hinblick auf die UN-Nachhaltigkeitsziele anbieten.
  • Berücksichtigung von nachhaltigen und ethischen Kriterien in der Anlagepolitik.
  • Durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien im Auswahlprozess werden Aussteller gefördert, die sich verantwortungsbewusst und nachhaltig verhalten.

Wesentliche Risiken

  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Höhere Kursschwankungen sind u.a. aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund möglicher unvorhersehbarer politischer und wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren möglich. Dies kann sich negativ auf den Wert der Anlage auswirken.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Es besteht die Gefahr von Kursverlusten aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
  • Durch eine Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • ESG- und Nachhaltigkeitskriterien können im Zeitverlauf Änderungen unterliegen und von den individuellen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen des Anlegers abweichen.
  • Verstöße gegen ESG- und Nachhaltigkeitskriterien oder Kontroversen können in Einzelfällen im Fonds erst verzögert berücksichtigt werden, da das Fondsmanagement für die Prüfung der ESG- und Nachhaltigkeitskriterien auf die Bereitstellung von Daten und Ratings durch Drittanbieter angewiesen ist.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka International S.A.

Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.