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Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten

Rentenfonds Nachhaltigkeit Aggregate und Staatsanleihen Welt

| WKN: A2PY78 | ISIN: LU2112788208

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel dieses Fonds ist es, durch die Nutzung von Chancen und durch Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds global in Wertpapiere von Staaten, supranationalen Einrichtungen, Gebietskörperschaften und Unternehmen an (davon mindestens 51 % des Fondsvermögens in fest- und/oder variabel verzinsliche Wertpapiere), deren Produkte und Dienstleistungen Lösungen zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Developement Goals - SDG) der Vereinten Nationen (UN) darstellen. Bei der Auswahl der Staaten für das Anlageuniversum werden deren Standards in der Klimapolitik, den politischen Rechten und bürgerlichen Freiheiten und/oder das Korruptionsniveau berücksichtigt.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
  • Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden ökologische, soziale und/oder die Unternehmensführung betreffende Kriterien (ESG-Kriterien) berücksichtigt. Dazu werden Emittenten nach Kriterien für Umwelt (z.B. Klimaschutz), soziale Verantwortung (z.B. Menschenrechte, Standards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Transparenz und Berichterstattung, Bestechung und Korruption) bewertet und entweder in das investierbare Anlagenuniversum aufgenommen oder aus diesem ausgeschlossen. Die Ausschlusskriterien können sich an den Geschäftspraktiken der Emittenten oder den Geschäftsfeldern, in welchen sie aktiv sind, oder an den Prinzipien des UN Global Compact orientieren. Unternehmen, die kontroverse Waffen herstellen, werden grundsätzlich aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. Nicht investiert wird zudem in Staaten, die nach dem Freedom-House-Index als "unfrei" ("not free") eingestuft werden und/oder nach dem Corruption-Perceptions-Index einen Wert von weniger als 28 aufweisen und somit schwerwiegende Verstöße gegen Demokratie- und Menschenrechte begehen.
  • Detaillierte Angaben zur Nachhaltigkeitsstrategie und deren Merkmale können Sie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung im Anhang des Verkaufsprospekts, dem entsprechenden Anhang des Jahresberichts sowie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung auf der Webseite des Fonds entnehmen.
  • Das Fondsmanagement wird durch einen Anlageausschuss beraten.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.

Fondspolitik

Die meisten Rentenmärkte hoher Bonität befanden sich im August in einem Spannungsfeld aus allmählich sinkenden Inflationsraten und weiterhin angespannten Arbeitsmärkten. Eine Ausnahme bildete China, wo sich das Wachstum deutlich verlangsamte, während die Inflationsraten niedrig blieben. Die Notenbanker signalisierten auf der wichtigen Konferenz in Jackson Hole Ende des Monats, dass die Zinsen länger als in früheren Zyklen auf hohem Niveau bleiben dürften. Allerdings scheint der aktuelle Zinserhöhungszyklus in vielen Währungsräumen weitgehend abgeschlossen zu sein. Dennoch reagierten viele Rentenmärkte per saldo mit steigenden Zinsen. In den USA trübten zudem die Ankündigung verstärkter Neuemissionen und die Herabstufung des Länderratings die Stimmung. Die Renditeaufschläge risikoreicherer Anlageklassen weiteten sich vorübergehend etwas aus. Der handelsgewichtete US-Dollar festigte sich. Die Duration im Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten wurde generell flexibel gesteuert. Die Währungsallokation erfolgte taktisch. Der Fonds blieb grundsätzlich in globalen Staatsanleihen und staatsnahen Anleihen, Unternehmensanleihen und Anleihen von Entwicklungsbanken investiert, die einen positiven Beitrag zur Erreichung der 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen leisten. Der Fondspreis konnte sich jedoch der allgemeinen Marktentwicklung nicht entziehen und beendete den Monat leicht negativ.

Marktentwicklung

Frühindikatoren wiesen im Berichtsmonat sowohl in Euroland als auch in den USA auf schwache konjunkturelle Aussichten hin. Der von S&P Global veröffentlichte Einkaufsmanagerindex für die US-Industrie ging gemäß einer Schnellschätzung von 49,0 Punkten im Juli auf 47,0 Punkte im August zurück. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hat sich ebenfalls verschlechtert. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex fiel im August auf einen Stand von 47,0 Punkten (-1,6 Punkte). Der deutsche Gesamtindex erreichte dabei mit einem kräftigen Rückgang (-3,8 Punkte) auf 44,7 Punkte den tiefsten Stand seit Mai 2020. Die Teuerungsdynamik in der Eurozone blieb wiederum unverändert hoch. Laut Angaben der Europäischen Statistikbehörde verharrte die Inflation im August bei 5,3 %. Im Vergleich dazu schätzt das Statistische Bundesamt die aktuelle Inflationsrate in Deutschland auf 6,1 % ein. In dieser Gemengelage entwickelten sich die Renditen zehnjähriger Bundesanleihen seitwärts und beendeten den Berichtsmonat bei 2,47 %. Die Renditen zehnjähriger US-Treasuries stiegen im August dagegen um 15 Basispunkte auf 4,10 %. Im zweijährigen Bereich gingen die Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks wiederum zurück. Die seit Monaten andauernde freundliche Entwicklung an den Kreditmärkten wurde im August etwas unterbrochen. Obwohl die Berichtsaison für das zweite Quartal 2023 insgesamt recht gut verlaufen ist und die Anzahl von im Unternehmenssektor in den kommenden 12 Monaten erwarteten Zahlungsausfällen von Ratingagenturen zuletzt wieder nach unten korrigiert wurde, stiegen die Risikoprämien bei Unternehmensanleihen auf Monatssicht leicht an. Die Unsicherheit über die künftigen Leitzinspfade der Notenbanken sorgte auch an den Devisenmärkten für eine erhöhte Volatilität. In diesem Umfeld wertete der US-Dollar versus Euro etwas auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 88,07
52-Wochen-Tief 83,69

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 4,59 3,93
Sharpe-Ratio negativ negativ
Stand: 22.09.2023

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Anlage überwiegend in Emittenten, deren Produkte, Dienstleistungen oder Strategien Lösungen zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN) darstellen (Impact Investing). Die Messung der Wirkung von Investitionen im Fonds orientiert sich an den Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen.
  • Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage an den internationalen Rentenmärkten.
  • Flexible Steuerung der Laufzeit der Anleihen im Fonds entsprechend der Zinserwartung für die internationalen Rentenmärkte.
  • Höhere Renditechancen als auf traditionellen Rentenmärkten aufgrund der Investition in unterschiedliche Regionen und Aussteller auch mit geringerer Zahlungsfähigkeit.
  • Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.

Wesentliche Risiken

  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Höhere Kursschwankungen sind u.a. aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund möglicher unvorhersehbarer politischer und wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren möglich. Dies kann sich negativ auf den Wert der Anlage auswirken.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Es besteht die Gefahr von Kursverlusten aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
  • Durch eine Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • Neue Erkenntnisse bezüglich nachhaltiger Aspekte können evtl. erst nachträglich berücksichtigt werden.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Europäischer Transparenz Kodex

Die Deka Investment GmbH verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. 

Europäischer SRI Transparenz Kodex Deka-Nachhaltigkeit Impact Renten (PDF)

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Deka International S.A.

Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.