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Deka-Nachhaltigkeit BasisStrategie Renten TF (A)

Rentenfonds Aggregate Sonstige Flexibel EUR

| WKN: DK2J5J | ISIN: LU1084635462

Anlageidee

Die Entwicklungen an den Kapitalmärkten zeigen, dass es auch bei Anleihe(Renten-)bausteinen zunehmend wichtiger ist, die Anlagen breit zu streuen und eine möglichst flexible Anlagepolitik zu verfolgen, die unterschiedliche Marktchancen nutzen und negative Tendenzen abfedern oder sogar an ihnen partizipieren kann. Der europäische Rentenmarkt von Zentral- bis Osteuropa bietet gute Voraussetzungen für eine breite Aufstellung einer Rentenanlage. Die verschiedenen Regionen eröffnen sehr unterschiedliche Ertragschancen. Die Vielzahl von Anleihetypen und -ausstellern sowie die unterschiedlichen Währungen erweitern die Möglichkeiten zusätzlich. Ziel des Konzepts ist es, durch ein aktives Zins- und Währungsmanagement mittelfristig einen positiven Ertrag zu erwirtschaften und die Schwankungen des Fonds zu begrenzen.

Anlagegrundsätze

  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, zu mindestens 60% in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus ganz Europa zu investieren. Bis zu 40% dürfen auch Papiere außereuropäischer Aussteller erworben werden, die auf Euro oder US-Dollar lauten. Die Anlagen erfolgen dabei sowohl in Staats- und Unternehmensanleihen wie auch in Pfandbriefen und müssen zu mindestens 85% ein Investmentgrade Rating aufweisen.
  • Mindestens 60% der Anlagen lauten auf Euro oder sind gegenüber dem Euro abgesichert. Anlagen in auf US-Dollar lautende Papiere dürfen nur bis zu maximal 15% des Fondsvermögens gegen den Euro ungesichert sein.
  • Der Fonds investiert nur in Wertpapiere, die systematisch nach ökologischen, sozialen oder die verantwortungsvolle Unternehmens- oder Staatsführung betreffenden Kriterien ausgewählt werden.

Investitionsargumente

Anleger partizipieren an einem breit gestreuten Anlagespektrum, das überwiegend auf attraktive Investments in West-, Zentral- und Osteuropa ausgerichtet ist. Renditechancen globaler Anleihen können in begrenztem Umfang ebenfalls genutzt werden

Im Fokus stehen Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität.

Anleger profitieren von der Flexibilität des Fonds: Hohe Kassenposition bei steigenden Zinsen und Einsatz von Derivaten bei sinkenden Zinsen.

Fondspolitik

Zum Monatsbeginn setzte sich der Aufwärtstrend bei risikolosen Zinsen fort. Trotz Erholung der globalen Zinsmärkte gegen Monatsende und einer weiteren Zinssenkung der EZB, schlossen die Renditen den Januar auf etwas höheren Levels ab. Die Duration (Zinsbindungsdauer) des Deka-Nachhaltigkeit BasisStrategie Renten wurde im Laufe des Berichtsmonats wieder leicht auf ca. 2,0 erhöht. Bei positivem Sentiment an den globalen Risikomärkten und verhältnismäßig moderaten Neuemissionsvolumen konnten sich die Risikoaufschläge von europäischen Unternehmensanleihen deutlich einengen. Neuemissionen wurden vom Fondsmanagement genutzt, um einen Teil der erhöhten Kassenposition zu investieren. So wurden z.B. Neuemissionen von Nykredit, PKO Bank oder Ipsos gezeichnet. Nach guter Performance des Credit-Segments wurde ein Teil der Kassenquote außerdem dazu verwendet, Covered Bonds und Quasi-Staatsanleihen mit attraktiven absoluten Renditen aufzubauen und das Portfolio weiter zu diversifizieren. Trotz steigender Renditen konnte der Fonds im Berichtsmonat eine positive Wertentwicklung erzielen.

Marktentwicklung

Im Januar tendierten globale Aktien- und Rentenindizes insgesamt aufwärts. Die Unsicherheit in Bezug auf das Ausmaß und die Wirkung protektionistischer Maßnahmen der neuen US-Regierung blieb hoch und sorgte im Monatsverlauf für erhöhte Marktschwankungen, reichte allerdings für nachhaltige Kurskorrekturen an den Finanzmärkten nicht aus. Dabei sorgte insbesondere die Aussicht auf eine weitergehende geldpolitische Lockerung für Unterstützung. Erwartungsgemäß hat die Europäische Zentralbank den Hauptrefinanzierungssatz um 25 Basispunkte auf 2,9 % gesenkt. Die Euro-Währungshüter bestätigten zudem ihre Einschätzung, dass die Inflations- und Konjunkturprojektionen weitere Zinssenkungsschritte rechtfertigen. Die US-Notenbank (Fed) beließ zuletzt das Leitzinsintervall wiederum unverändert bei 4,25 % bis 4,50 %. Im Rahmen der Pressekonferenz nach dem Zinsentscheid machte Fed-Chef Powell deutlich, dass aus seiner Sicht keine Eile für weitere Leitzinssenkungen besteht. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hat sich im Berichtsmonat verbessert. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg auf einen Stand von 50,2 Punkten (+0,6 Punkte) an. Der Anstieg war auf den Teilindex der Industrie zurückzuführen, während der Dienstleisterindex leicht zurückgegangen ist. Gemäß einer Schnellschätzung von S&P Global hat sich die Dynamik auch im US-Dienstleistungssektor zuletzt verlangsamt. Trotz einer leichten Verbesserung im verarbeitenden Gewerbe fiel der Gesamt-Einkaufsmanagerindex in den USA von 55,4 Punkten im Dezember auf ein Neunmonatstief von 52,4 Punkten. In dieser Gemengelage stiegen die Renditen von Bundesanleihen auf Monatssicht etwas an, während die Renditen von US-Treasuries vor allem bei kürzeren und mittleren Laufzeiten leicht rückläufig waren. Die Risikoprämien an den internationalen Unternehmensanleihemärkten gingen spürbar zurück. Besonders deutlich fiel dabei der Rückgang der Renditeaufschläge bei den US-Firmenbonds schwacher Bonität aus. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 98,92
52-Wochen-Tief 94,69

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 1,07 2,57
Sharpe-Ratio 1,40 0,22
Stand: 07.02.2025

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Durch eine globale Palette an Anlageregionen und vielfältige Anleihesegmente kann der Fonds unterschiedlichste Marktentwicklungen nutzen.
  • Das Fondskonzept bietet neben der Vereinnahmung regelmäßiger Kuponerträge durch den flexiblen Managementansatz auch die Chance auf die Erzielung von Kursgewinnen aus Anleihen oder Derivatstrategien.
  • Durch die Möglichkeit, in einzelnen Anlagesegmenten eine negative Duration einzugehen, kann der Fonds auch an steigenden Zinsen partizipieren.
  • Ein aktives Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Berücksichtigung von nachhaltigen und ethischen Kriterien in der Anlagepolitik.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Es besteht die Gefahr von Kursverlusten infolge von mangelnder Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
  • Aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund unvorhersehbarer politischer, wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren sind ebenfalls höhere Kursschwankungen möglich.
  • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • Eventuell kann die Anlagepolitik von individuellen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen.
  • Der Fonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente folgender Aussteller investieren: Mitgliedstaaten der EU und ihrer Gebietskörperschaften, Mitgliedstaaten der OECD, internationaler Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört. Insofern kann die Streuung der Anlage eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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