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    Rentenfonds Wandelanleihen Welt

    | WKN: 693799 | ISIN: LU0158529254

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist es, auf den in- und ausländischen Kapitalmärkten durch langfristiges Kapitalwachstum eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in so genannte Wandelschuldverschreibungen - diese besitzen ein Wandlungsrecht der Anleihe in Aktien desselben Ausstellers - an. Daneben dürfen auch so genannte Optionsanleihen - diese beinhalten ein Bezugsrecht auf Aktien desselben Ausstellers - und andere fest- oder variabel verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Aktien sowie Partizipations- und Genuss-Scheine erworben werden.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/ Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Die Risikomärkte konnten den September mit einer leicht positiven Wertentwicklung abschließen, obwohl der breite Aktienmarkt für erhöhte Volatilität in der ersten Monatshälfte wie bereits im Vormonat sorgte. Der Berichtszeitraum September verlief für europäische Unternehmensanleihen aus dem High Yield-Segment erfreulich. Auf Seiten der Credit-Spreads war eine gewisse Stabilität zu verzeichnen. Der Rückgang der Zinskomponente trug maßgeblich zur positiven Wertentwicklung des Segments bei. Die fundamentale Schwäche des Sektors Automobile mit mehreren Gewinnwarnungen und anderen negativen Nachrichten führte zu einer Erhöhung der Risikoaufschläge dieser Unternehmen und wirkte sich aufgrund der Akzentuierung belastend im BB-Index aus. Im Gegenzug konnten sich die Risikoaufschläge auf Titel im Single-B-Index erfreulich entwickeln. Insofern konnten risikoreichere Titel mit Single-B-Rating eine bessere absolute Performance als Unternehmensanleihen mit BB-Rating verzeichnen. Am europäischen Wandelanleihen-Primärmarkt gab es zwei Neuemission: Qiagen hat eine weitere Wandelanleihe in US-Dollar begeben und der britische Modehändler ASOS finanzierte seine kurzlaufende Wandelanleihe zeitweise mit seiner Neuemission in britischen Pfund. Der Deka-Wandelanleihen nahm u.a. an Neuemissionen teil. Im Rahmen der Branchenallokation wurden die Bestände in Telekommunikation leicht aufgebaut und im Gegenzug die Fondsgewichtung in Industriegüter verringert. Die Sensitivität des Fonds zum Aktienmarkt ist leicht angestiegen.

    Marktentwicklung

    Im Berichtsmonat standen insbesondere die Zinsentscheidungen der US-Notenbank (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) im Fokus der Marktteilnehmer. Nach der ersten Zinssenkung im Juni hat die EZB den Einlagensatz erwartungsgemäß um weitere 25 Basispunkte auf 3,50 % gesenkt. Aus der Sicht der Euro-Währungshüter war eine weitere Rückführung des Restriktionsgrades ihrer Geldpolitik angemessen, da die Finanzierungsbedingungen nach wie vor restriktiv bleiben, der Inflationsausblick aber auf das Erreichen des EZB-Zielwertes hindeutet. Die Fed hat im September erwartungsgemäß die Leitzinswende eingeläutet. Allerdings überraschte sie die Mehrheit der Analysten mit einer Senkung um 50 Basispunkte auf 4,75 % bis 5,00 %. Die angepassten Leitzinsprojektionen deuten für dieses Jahr noch zwei weitere Senkungsschritte um insgesamt 50 Basispunkte an. Im kommenden Jahr wird eine Zinssenkung um insgesamt 100 Basispunkte in Aussicht gestellt. Den vergleichsweise deutlichen Zinsschritt begründete US-Notenbankchef Powell mit einer veränderten Risikoeinschätzung hinsichtlich der beiden Fed-Ziele Inflation und Beschäftigung. Dennoch befindet sich die US-Wirtschaft seiner Meinung nach weiterhin in einem guten Zustand. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht deutet auf eine abnehmende Beschäftigungsdynamik hin. Die Arbeitslosenquote sank zuletzt allerdings erwartungsgemäß von 4,3 % auf 4,2 %. In Euroland weisen Frühindikatoren auf eine Schrumpfung der Wirtschaftsleistung im dritten Quartal dieses Jahres hin. So ist der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex (Composite) im September auf einen Stand von 48,9 Punkten (-2,1 Punkte) gefallen. Auch das deutsche ifo-Geschäftsklima verschlechterte sich im Berichtsmonat erneut. In diesem Umfeld gingen Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen dies- wie jenseits des Atlantiks zurück. Im Gegenzug verzeichneten globale Rentenmärkte im Durchschnitt spürbare Kursgewinne. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 74,17
    52-Wochen-Tief 68,45

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 3,67 7,79
    Sharpe-Ratio 1,51 negativ
    Stand: 18.10.2024

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Wandelanleihen eröffnen die Chance, an Aktienkurssteigerungen zu partizipieren, während die Anleihekomponente für eine Stabilisierung des Kapitals sorgt.
    • Die Beimischung von Wandelanleihen optimiert das Ertrags-Risiko-Profil eines Gesamtengagements innerhalb einer individuellen Vermögensstrukturierung.
    • Der Fonds bietet einen einfachen Zugang zu dem komplexen und differenzierten Marktsegment der Wandelanleihen.
    • Der Fonds ermöglicht die Nutzung weltweit vorhandener Renditechancen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Wert des Fondspreises auswirken.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Entwicklungen am Aktienmarkt können sich negativ auf die Kursentwicklung der Wandelanleihen auswirken.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.