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Deka-Nachhaltigkeit BasisStrategie Renten CF

Rentenfonds Aggregate Sonstige Flexibel EUR

| WKN: 930906 | ISIN: LU0107368036

Anlageidee

Die Entwicklungen an den Kapitalmärkten zeigen, dass es auch bei Anleihe(Renten-)bausteinen zunehmend wichtiger ist, die Anlagen breit zu streuen und eine möglichst flexible Anlagepolitik zu verfolgen, die unterschiedliche Marktchancen nutzen und negative Tendenzen abfedern oder sogar an ihnen partizipieren kann. Der europäische Rentenmarkt von Zentral- bis Osteuropa bietet gute Voraussetzungen für eine breite Aufstellung einer Rentenanlage. Die verschiedenen Regionen eröffnen sehr unterschiedliche Ertragschancen. Die Vielzahl von Anleihetypen und -ausstellern sowie die unterschiedlichen Währungen erweitern die Möglichkeiten zusätzlich. Ziel des Konzepts ist es, durch ein aktives Zins- und Währungsmanagement mittelfristig einen positiven Ertrag zu erwirtschaften und die Schwankungen des Fonds zu begrenzen.

Anlagegrundsätze

  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, zu mindestens 60% in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus ganz Europa zu investieren. Bis zu 40% dürfen auch Papiere außereuropäischer Aussteller erworben werden, die auf Euro oder US-Dollar lauten. Die Anlagen erfolgen dabei sowohl in Staats- und Unternehmensanleihen wie auch in Pfandbriefen und müssen zu mindestens 85% ein Investmentgrade Rating aufweisen.
  • Mindestens 60% der Anlagen lauten auf Euro oder sind gegenüber dem Euro abgesichert. Anlagen in auf US-Dollar lautende Papiere dürfen nur bis zu maximal 15% des Fondsvermögens gegen den Euro ungesichert sein.
  • Der Fonds investiert nur in Wertpapiere, die systematisch nach ökologischen, sozialen oder die verantwortungsvolle Unternehmens- oder Staatsführung betreffenden Kriterien ausgewählt werden.

Investitionsargumente

Anleger partizipieren an einem breit gestreuten Anlagespektrum, das überwiegend auf attraktive Investments in West-, Zentral- und Osteuropa ausgerichtet ist. Renditechancen globaler Anleihen können in begrenztem Umfang ebenfalls genutzt werden

Im Fokus stehen Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität.

Anleger profitieren von der Flexibilität des Fonds: Hohe Kassenposition bei steigenden Zinsen und Einsatz von Derivaten bei sinkenden Zinsen.

Fondspolitik

Der Fonds Deka-Nachhaltigkeit BasisStrategie Renten konnte den Monat April positiv abschließen. Haupttreiber auf der Positivseite war der Spread-Change bei Unternehmensanleihen, dazu kommt der Carry und die Renditen auf Staatsanleihen und Quasi-Staatstitel. Der Fonds hat ab Mitte April auf den höheren Zinsniveaus vermehrt staatsnahe Papiere, aber auch Staatsanleihen und EU-Anleihen mit jeweils grünem oder sozialem Label zugekauft, um sich für mögliche fallende Zinsen zu positionieren. Im Fokus dabei standen Laufzeiten zwischen 2025 und 2026, die eine Rendite von gut 3% aufwiesen. Rund 10% wurden in diese liquiden Papiere investiert. An Neuemissionen wurde selektiv teilgenommen mit Fokus auf defensivere Titel mit kürzerer Laufzeit (bis 5 Jahre). Die Duration war zum Monatsende bei ca. 1,35 Jahren und die Kasse lag zudem bei rund 6%.

Marktentwicklung

Das Marktumfeld im Berichtsmonat April blieb weiterhin schwierig. Die anhaltenden Unsicherheiten im regionalen US-Bankensektor, insbesondere bei der zunehmend im Focus stehenden First Republic Bank belasteten die Marktteilnehmer. Zudem kamen Konjunktursorgen auf, wodurch die veröffentlichten Konjunktur- und Wirtschaftsdaten eine besondere Beachtung fanden. Zwar sank die Jahresrate der US-Inflation für den März aufgrund von Basiseffekten von 6,0 % auf 5,0 %, die Kernrate ohne Preise für Energie und Lebensmitteln stieg jedoch leicht von 5,5 % auf 5,6 %. Am US-Arbeitsmarkt ist weiter eine stabile Entwicklung zu verzeichnen. Die Anzahl der geschaffenen Stellen lag mit 236 Tausend leicht über den Erwartungen der Analysten und die Arbeitslosenquote bewegte sich zuletzt weiterhin bei niedrigen 3,5 %. Die Ratingagentur Fitch hat das französische Kreditrating um eine Stufe auf AA- (stabil) herabgestuft. Fitch begründet den Schritt mit den hohen Haushaltsdefiziten und der steigenden Staatsverschuldung. Auch die Ratings anderer Eurolandstaaten dürften mittelfristig unter den Herabstufungsdruck kommen, da steigende Ausgaben sowie höhere Kosten für den Schuldendienst eine Haushaltskonsolidierung eher wenig realistisch erscheinen lassen. Zunehmend in den Focus rückten auch Äußerungen von US-Finanzministerin Yellen, dass die USA schon ab Anfang Juni den finanzpolitischen Spielraum der Sondermaßnahmen zur Vermeidung eines Zahlungsausfalls ausgeschöpft haben könnten. Die Renditen von den als sicher gelten Staatsanleihen in den USA und Euroland entwickelten sich in diesem Umfeld tendenziell seitwärts. Die Risikoprämien bei den Unternehmensanleihen gingen auf Monatssicht leicht zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 0,99% (= 9,9 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 102,06
52-Wochen-Tief 98,20

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 2,17 1,93
Sharpe-Ratio 0,13 0,38
Stand: 26.05.2023

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Durch eine globale Palette an Anlageregionen und vielfältige Anleihesegmente kann der Fonds unterschiedlichste Marktentwicklungen nutzen.
  • Das Fondskonzept bietet neben der Vereinnahmung regelmäßiger Kuponerträge durch den flexiblen Managementansatz auch die Chance auf die Erzielung von Kursgewinnen aus Anleihen oder Derivatstrategien.
  • Durch die Möglichkeit, in einzelnen Anlagesegmenten eine negative Duration einzugehen, kann der Fonds auch an steigenden Zinsen partizipieren.
  • Ein aktives Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
  • Berücksichtigung von nachhaltigen und ethischen Kriterien in der Anlagepolitik.

Wesentliche Risiken

  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Es besteht die Gefahr von Kursverlusten infolge von mangelnder Liquidität in einzelnen Marktsegmenten.
  • Aufgrund der Anlage auch in bonitätsschwächere Aussteller und Aussteller aus Schwellenländern sowie aufgrund unvorhersehbarer politischer, wirtschaftlicher, länderspezifischer oder globaler Faktoren sind ebenfalls höhere Kursschwankungen möglich.
  • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • Eventuell kann die Anlagepolitik von individuellen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen.
  • Der Fonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente folgender Aussteller investieren: Mitgliedstaaten der EU und ihrer Gebietskörperschaften, Mitgliedstaaten der OECD, internationaler Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört. Insofern kann die Streuung der Anlage eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.