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    • DekaLux-Geldmarkt: Euro

    Geldmarktfonds EUR

    | WKN: 973800 | ISIN: LU0052863874

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel des Teilfonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Geldmarktrendite in Euro.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Teilfonds in auf Euro lautende oder gegen Euro gesicherte Geldmarktinstrumente sowie in Bankguthaben an. Geldmarktinstrumente sind erwerbbar, wenn sie und ihr Emittent im Rahmen des internen Verfahrens zur Bewertung der Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft eine positive Bewertung erhalten haben. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit sämtlicher erworbener Vermögensgegenstände darf höchstens 12 Monate betragen.
    • Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Referenzwert 100% Zinsbenchmark mit tgl. EURSTR mit täglichem Zinseszins (30/360) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

    Fondspolitik

    Die leichte Panik an den Kapitalmärkten zum Anfang des Monats hatte keine gravierenden Auswirkungen auf das Investitionsverhalten. Die weiterhin stetigen Mittelzuflüsse werden zum größten Teil am Sekundärmarkt investiert, da die passenden Neuemissionen am Primärmarkt gewohnt rar sind. Dennoch konnten mit einer VW- und einer Toyota-Anleihe im variabel verzinslichen Format zwei Neuemissionen aus dem Automobilbereich für den DekaLux-Geldmarkt: Euro gezeichnet werden. Am Sekundärmarkt wurde kontinuierlich über den gesamten Monat hinweg bereits vorhandene Bondsbestände aufgestockt aber auch aus Diversifikationsgründen mit dem stark steigenden Fondsvolumen neue Anleihen mit in das Portfolio aufgenommen. Das Emittenten-Risiko wurde wie gewohnt breit über zahlreiche Sektoren gestreut. Neben z.B. deutschen und amerikanischen Finanzwerten und den bereits oben genannten Automobilnamen fanden Konsumentenwerte wie eine Unilever, Telekommunikationskonzerne wie die japanische NTT oder Gasversorger wie die italienische SNAM den Weg ins Portfolio. Durch die verschiedenen Investments im Berichtsmonat wurde die strategische Akzentuierung von Finanz- gegenüber Unternehmensanleihen beibehalten. Der Fonds verfügt weiterhin über eine komfortable Kassenposition durch die anhaltend hohen Mittelzuflüsse und Fälligkeiten aus Bonds und Festgeldern. Neben den vorgenannten Finanz- und Unternehmensanleihen allokiert das Fondsmanagement auch etwas mehr als ein Fünftel des Fondsvolumens in Termingeldern. Aufgrund der im Vergleich zu Investments in Anleihen teilweise weniger attraktiver Renditen, wurde im August nur ein Termingeld im Laufzeitenbereich von 6 bis 12 Monaten abgeschlossen. Die Termingelder weisen im Unterschied zu den Anleihen keinerlei Schwankungen auf. Bei der Anlageentscheidung zwischen Termingeldern und Unternehmens- und Finanzanleihen ist für das Fondsmanagement immer die jeweilige relative Vorteilhaftigkeit entscheidend. Die Investmentphilosophie besteht darin, bei Anlagen in Anleihen die jeweils aktuell beste Termingeldkurve zu schlagen. In der Regel erwirbt das Fondsmanagement Anleihen nur bei einem entsprechenden Aufschlag über Laufzeit äquivalenten Termingeldern. Aufgrund des konservativen Risikoprofils und der tendenziell geringeren Schwankungsbreite bietet der Fonds den Anlegern einen guten Schutz auch in schwächeren Marktphasen. Das Fondsmanagement plant weiterhin, an attraktiven Neuemissionen zu partizipieren bzw. tendenziell schwächere Marktphasen für Zukäufe auch am Sekundärmarkt zu nutzen, um das aktuell attraktive Renditeniveau zu halten.

    Marktentwicklung

    Globale Zinspolitik prägte auch im August die Entwicklung an den Finanzmärkten. Während sich die Inflationssorgen zuletzt abgeschwächt haben, rückte die Frage in den Fokus der Marktteilnehmer, ob die Zentralbanken es schaffen, eine sogenannte harte Landung der Wirtschaft mit einer ausgeprägten Rezession zu verhindern. Mit einem sprunghaften Anstieg der Volatilität reagierten die Märkte zu Beginn des Monats auf überraschend hawkische Aussagen der japanischen Notenbank. Die Aussicht auf eine deutliche Straffung der Geldpolitik in Japan führte zu einer Auflösung von Carry-Trades, bei denen der japanische Yen als Finanzierungswährung verwendet wird, und entsprechenden Positionsbereinigungen an den Aktienmärkten. Im weiteren Monatsverlauf hat sich die Lage an den Börsen wieder spürbar stabilisiert. Für Unterstützung sorgten dabei auch die jüngsten Preisdaten. So überraschte die US-Inflation im Juli mit einem Rückgang von 3,0 % auf 2,9 % und damit auf den niedrigsten Stand seit März 2021. Angesichts dieser Entwicklung steigt die Wahrscheinlichkeit von deutlichen US-Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf. Diese signalisierte zuletzt auch Fed-Chef Jerome Powell in seiner Rede auf dem Notenbanksymposium in Jackson Hole. Analysten erwarten, dass die Europäische Zentralbank ihren Zinssenkungszyklus ebenfalls zeitnah fortsetzen wird. Dafür spricht vor allem eine anhaltend schwache Konjunkturdynamik in der Eurozone. Gemessen am Economic Sentiment der Europäischen Kommission hat sich das Wirtschaftsvertrauen im Euroraum im Berichtsmonat zwar insgesamt verbessert. Bei den Konsumenten und in der Bauwirtschaft trübte sich die Stimmung allerdings weiter ein. Auch das deutsche ifo-Geschäftsklima verschlechterte sich erneut. In diesem Umfeld verzeichneten internationale Anleihemärkte signifikante Kurszuwächse. Dabei tendierten die Renditen von Bundesanaleihen mittlerer und langer Laufzeit weitestgehend seitwärts, während US-Renditen auf Monatssicht spürbar zurückgingen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 48,56
    52-Wochen-Tief 47,51

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 0,07 0,62
    Sharpe-Ratio negativ negativ
    Stand: 27.09.2024

    Wertentwicklungsrechner

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Der Fonds bietet geldmarktgerechte Renditechancen in Euro.
    • Aufgrund kürzerer (Rest-) Laufzeiten im Fonds sollten Kursschwankungen in der Regel vergleichsweise geringer ausfallen.
    • Es besteht die Chance, an einer Reihe unterschiedlicher Anlageformen zu partizipieren.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
    • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

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    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.