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DekaLuxTeam-Aktien Asien

Aktienfonds Asien ex Japan Standard- und Nebenwerte

| WKN: 973242 | ISIN: LU0052859252

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel dieser Fonds ist es, eine angemessene Rendite, vorwiegend durch die Ausnutzung der Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum unter Ausschluss von Japan, zu erwirtschaften.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien aus dem asiatischen Raum (u.a. aus China, Hongkong, Indonesien, Indien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea, Taiwan und Thailand) unter Ausschluss von Japan an. Ebenso dürfen Wertpapiere und sonstige Vermögensgegenstände erworben werden, die von Emittenten begeben wurden, die im asiatischen Raum ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt haben. Des Weiteren dürfen Wertpapiere erworben werden, die in einem Index enthalten sind, der für den asiatischen Raum oder ein Teilgebiet davon als repräsentativ anerkannt ist.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI AC Asia ex Japan Net Index in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
  • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Fondspolitik

Im Januar verzeichnete der DekaLuxTeam-Aktien Asien einen leichten Wertrückgang. U.a. die Titelauswahl von Aktien in China war auf regionaler Ebene nachteilig, während beispielsweise die Selektion in Taiwan positive Beiträge generierte. Aus Sektorensicht war das Engagement in Industrie- und Technologietitel sowie die Nichtberücksichtigung von Versorgerfirmen positiv, während die Bereiche zyklische Konsumgüter, Kommunikation und Gesundheitswesen unterdurchschnittlich tendierten. Mediatek, ein Unternehmen für IC-Designs, verzeichnete weitere Kursgewinne, da die Erwartungen an seinen anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreis (AI ASIC) als GPU-Alternative stiegen und der Smartphone-Ersatzzyklus in China angekurbelt wurde. Daneben erzielte das chinesische Unternehmen Zhejiang Sanhua starke Erträge und profitierte von potenziellen Aufträgen für humanoide Roboter und dem Hochlauf des neuen Tesla Model Y. In Hongkong legte Standard Chartered aufgrund der Erwartung zu, dass die Zinssätze längerfristig höher bleiben. Im Gegensatz dazu entwickelte sich die Position in der chinesischen Gesellschaft New Oriental Education rückläufig. Verursacht wurde dies durch die Veröffentlichung eines schwächer als erwarteten Ausblicks und der Meldung eines Rückgangs im margenstarken Segment der Testvorbereitung in Übersee. Auch China Pacific Insurance schloss angesichts des signifikanten Rückgangs der Renditen 10-jähriger chinesischer Anleihen sowie der insgesamt schwächeren Kapitalerträge von Versicherern niedriger. Im Gesundheitssektor wies der indische Krankenhausbetreiber Apollo Hospitals, zusammen mit dem allgemeinen Trend des indischen Aktienmarktes, einen Rückgang auf. Dieser wurde durch Sorgen über Verzögerungen bei der Ergänzung weiterer Betten, einer langsameren Zunahme der Belegungszahlen und einem Rückgang der Margen verursacht.

Marktentwicklung

Im Januar entwickelten sich die weltweit wichtigsten Aktienmärkte positiv. Unterstützend wirkten sich im Monatsverlauf die erneute Zinssenkung der Europäischen Zentralbank und ein starker US-Arbeitsmarktbericht aus. Potenziell negative Nachrichten, wie z.B. die Amtseinführung Donald Trumps mit einhergehenden Gerüchten um die Einführung neuer Zölle oder die Vorstellung von Deepseek R1, einem neuen chinesischen KI-Modell, das wegen seiner geringen Entwicklungskosten die Umsätze von KI-Infrastruktur-Anbietern (z.B. Nvidia) belasten könnte, sorgten zwar kurzfristig für Volatilität, führten aber nicht zu nachhaltigen Kursverlusten. Die asiatischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von +0,4 % (gemessen am MSCI AC ASIA EX JAPAN INDEX in Euro) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (+3,2 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in Euro) unterdurchschnittlich. Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität in China, fiel im Berichtsmonat auf einen Stand von 50,1 Punkten und notiert damit weiter marginal über der kritischen Marke von 50 Punkten, ab der das Barometer Wachstum signalisiert. Auf Unternehmensebene enttäuschte Reliance Industries, das wertvollste Unternehmen Indiens, mit seinen Zahlen zum dritten Quartal. Das schwache Petrochemie-Geschäft ließ den Gewinn des Konglomerats auf 157,9 Milliarden Rupien sinken. Im Vorjahresquartal hatte das Unternehmen noch 185,5 Milliarden Rupien verdient, dank starker Raffineriemargen und hoher Treibstoff-Nachfrage. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 925,11
52-Wochen-Tief 757,54

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 15,18 16,11
Sharpe-Ratio 0,86 negativ
Stand: 31.01.2025

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Die Aktien der asiatischen Schwellenländer sind attraktiv bewertet und bieten oftmals höhere Wachstumschancen.
  • Auch weiterhin dürften die asiatischen Schwellenländer höhere Wirtschaftswachstumsraten aufweisen als die etablierten Industrienationen.
  • Aus Risikogesichtspunkten empfiehlt sich eine Beimischung von Schwellenländerwerten. Das Gesamtrisiko eines Portfolios kann damit reduziert werden, ohne auf Performance verzichten zu müssen.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte in Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese können auch fallen wodurch Verluste entstehen können.
  • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
  • Politische Risiken und Krisenherde in den asiatischen Schwellenländer bergen zusätzliche Unsicherheiten und sorgen für volatilere Märkte
  • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU

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