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Deka-Flex: Euro C

Rentenfonds ultrakurz EUR

| WKN: 971299 | ISIN: LU0027797579

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel dieses Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines hohen und stetigen Ertrages unter Geringhaltung der Kursschwankungen und des Währungsrisikos.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Teilfonds hauptsächlich in verzinsliche Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von bis zu zwei Jahren oder mit variabler Verzinsung und in Geldmarktinstrumente an. Dabei werden insbesondere Vermögensgegenstände staatlicher Aussteller, von Unternehmen sowie besicherte Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) erworben. Es werden überwiegend auf Euro lautende oder gegen Euro gesicherte Vermögensgegenstände erworben, die selbst oder deren Aussteller überwiegend eine gute bis sehr gute Schuldnerqualität (Investmentgrade-Rating) aufweisen. Ergänzend können Bankguthaben gehalten werden.
  • Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Index 100% ICE BofA Euro Cash Index in EUR (cust.) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

Marktentwicklung

Leitzinssenkungserwartungen in den USA und Euroland beherrschten auch im Mai die Entwicklung an den Rentenmärkten. Laut dem Bericht des Bureau of Labor Statistics hat sich der Beschäftigungsaufbau in den USA im April verlangsamt. Dennoch wird die Lage am US-Arbeitsmarkt weiterhin als sehr robust angesehen, was die Wahrscheinlichkeit schneller Leitzinssenkungen durch die US-Notenbank tendenziell verringert. Auch wenn sich die Teuerungsdynamik in den USA zuletzt abschwächte, blieb die US-Inflationsrate mit 3,4 % im April (nach 3,5 % im März) auf einem erhöhten Niveau. Die Entwicklung der Verbraucherpreise in Euroland hat sich wiederum deutlich stärker der Inflationszielmarke von 2 % angenähert, die von der Europäischen Zentralbank (EZB) zur Sicherung der mittelfristigen Preisstabilität angestrebt wird. Die Inflationsrate in der Eurozone bewegte sich im April bei 2,4 %. Aus der Ende Mai veröffentlichten Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union geht zwar ein Inflationsanstieg auf 2,6 % hervor, Marktteilnehmer gehen dennoch fest davon aus, dass die EZB bereits im Juni ihren ersten Zinssenkungsschritt beschließen wird. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hellte sich weiter auf. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg im Mai auf einen Stand von 52,3 Punkten (+1,6 Punkte) an. Demgegenüber stagnierte das deutsche ifo Geschäftsklima auf dem Vormonatsniveau. In dieser Gemengelage entwickelten sich Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen uneinheitlich. Während die deutschen Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Laufzeit zum Monatsultimo mit 2,65 % (+7 Basispunkte) rentierten, verzeichneten ihre US-Pendants einen Renditerückgang um 19 Basispunkte auf 4,49 %. Risikoprämien an den Unternehmensanleihemärkten gingen im Mai im Durchschnitt zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 1248,70
52-Wochen-Tief 1204,88

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 0,76 1,14
Sharpe-Ratio negativ negativ
Stand: 21.06.2024

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Es besteht die Chance auf Kurssteigerungen der für den Fonds erworbenen Wertpapiere.
  • Das aktive Management passt die Anlage innerhalb des möglichen Anlagespektrums permanent an.
  • Die Investitionen erfolgen überwiegend in Papiere guter bis sehr guter Aussteller (Einschätzung erfolgt durch anerkannte Ratingagenturen).
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Wert des Fondspreises auswirken
  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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