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Deka-DividendenStrategie Europa CF (A)

Aktienfonds Europa Standardwerte Blend/Core

| WKN: DK2J6T | ISIN: DE000DK2J6T3

Anlageidee

Die Dividende - also der Teil des Gewinns einer Aktiengesellschaft, der in der Regel einmal im Jahr ausgeschüttet wird - kann auch als Qualitätssiegel des Erfolgs einer Aktiengesellschaft betrachtet werden. Denn regelmäßige, aus den Gewinnen der Firmen resultierende Dividendenzahlungen sind ein Erkennungsmerkmal für gesunde Unternehmen. Dividendenstarke Unternehmen sind eher defensiv ausgerichtet, sie kommen häufig aus substanzstarken Branchen. Ein Investment in dividendenstarke Aktien bietet damit eine Kombination aus attraktiven Dividendenausschüttungen und möglichen Kurschancen der Aktien. Für die Auswahl möglicher Unternehmen zählt jedoch nicht allein die Dividendenrendite, Kennzahlen und Ertragslage der Unternehmen müssen dabei ebenfalls genau analysiert und bewertet werden.

Anlagegrundsätze

  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, europaweit in Aktien zu investieren, die eine überdurchschnittliche Dividendenqualität erwarten lassen.
  • Wichtiges Kriterium ist die Beständigkeit der Dividendenzahlungen (Dividendenkontinuität) und der Anstieg der Dividendenzahlung im Zeitablauf (Dividendenwachstum).
  • Gut diversifiziertes Portfolio, sowohl auf geografischer als auch sektoraler Ebene.

Investitionsargumente

Der Fonds setzt auf substanzstarke Dividendentitel, die sich durch nachhaltige Geschäftsmodelle, gute Bilanzen und solide Rentabilität auszeichnen.

Dividendenrenditen bewegen sich, insbesondere bei europäischen Aktien, auf einem attraktiven Niveau.

Deka-DividendenStrategie Europa bietet einen vergleichsweise defensiven Einstieg in den europäischen Aktienmarkt.

Fondspolitik

Im April tätigte das Fondsmanagement leichte Portfolioarrondierungen. Zukäufe erfolgten im Telekommunikationsbereich bei den Einzeltiteln Deutsche Telekom und Telenor. Im Energiebereich wurden die Positionen in TotalEnergies und Equinor aufgestockt. Verkäufe erfolgten u.a. im Rohstoffbereich bei den Unternehmen CRH und Holcim. Positive Wertbeiträge verzeichnete der Fonds Deka-DividendenStrategie Europa im Berichtsmonat im Pharmabereich bei den Einzeltiteln AstraZeneca, Sanofi und Sandoz. Im Energiebereich lieferten TotalEnergies, Shell und Eni positive Wertbeiträge. Negative Beiträge hingegen zeigte das Automobilsegment mit den Einzeltiteln Stellantis und BMW. Bezüglich der geografischen Struktur ergeben sich auf Monatsbasis nur marginale Änderungen. Titel aus Frankreich bildeten zum Monatsende mit rund 26% des Fondsvermögens die größte Position, gefolgt von Deutschland, Großbritannien und der Schweiz. Auf Branchenebene stellten die Sektoren Versicherungen, Industriegüter und Pharma die größten Gewichte dar. Per Monatsende bildeten TotalEnergies, Allianz, AXA, Novartis und Sanofi die größten Positionen auf Einzelwertebene.

Marktentwicklung

Im April entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte mehrheitlich negativ. Für Verunsicherung unter den Marktteilnehmern sorgte die Sorge vor einer Eskalation des Konfliktes zwischen Israel und dem Iran sowie die Ungewissheit über den weiteren Verlauf des geldpolitischen Pfades. Im Monatsverlauf waren es insbesondere hohe Inflationsdaten aus den USA, in Kombination mit robusten Konjunkturdaten, die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen etwas schmälerten und damit zu Kursrückgängen an den globalen Aktienmärkten führten. Erwarteten die Marktteilnehmer Ende 2023 noch sechs Zinssenkungen bis Ende 2024, so wird aktuell nur gut eine Zinssenkung eingepreist. Aus Sicht von Euro-Investoren entwickelten sich die europäischen Aktienmärkte im Vergleich zu den internationalen Märkten (MSCI WORLD INDEX in Euro: -2,7 %) überdurchschnittlich. Zum Monatsende beliefen sich die Kursverluste des MSCI EUROPE INDEX auf -0,7 %. Auf Sektorenebene standen Energie und Gesundheit an der Spitze des Kurstableaus. Dagegen zählten Technologie und zyklischer Konsum zu den schwächsten Sektoren. Unterdessen gab der deutsche Autobauer Porsche Quartalszahlen bekannt. Von Januar bis März sank das operative Ergebnis im Vorjahresvergleich um 30 % auf 1,28 Milliarden Euro. Gleichzeitig schrumpfte der Umsatz um rund 9 % auf 9 Milliarden Euro. Ursächlich dafür waren die schwache Nachfrage aus China sowie Einfuhrprobleme in den USA. Gleichzeitig muss das Unternehmen derzeit viel in die Entwicklung neuer Modelle investieren. Neben dem neuen E-Taycan und E-Macan folgen auch Premieren für die Verbrenner-Modelle Panamera und 911. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 114,25
52-Wochen-Tief 96,01

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 10,74 12,11
Sharpe-Ratio 1,08 0,49
Stand: 24.05.2024

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Durch eine Investition in diesen Fonds bestehen attraktive Gewinnchancen bei Kurssteigerungen an den europäischen Aktienmärkten.
  • Durch den Fokus auf Titel mit hoher Dividendenrendite besteht zudem die Chance auf laufende Erträge durch attraktive Dividenden.
  • Es besteht die Chance, an einer guten Entwicklung defensiver Branchen zu partizipieren, die in dem Fonds tendenziell übergewichtet sind.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes und Verluste können nicht ausgeschlossen werden.
  • Der Fonds investiert überwiegend in europäische Unternehmen. Deren Kursentwicklung hängt auch vom konjunkturellen Marktumfeld ab.
  • Ein Rückgang der Dividendenrendite kann nicht ausgeschlossen werden.
  • Währungsverluste sind möglich.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka Investment GmbH

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