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Deka-Globale Renten High Income CF
Rentenfonds Aggregate High Income
| WKN: DK2EAL | ISIN: DE000DK2EAL7
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch die Erwirtschaftung laufender Zinserträge und die positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögens-werte zu erreichen.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, verfolgt das Fondsmanagement die Strategie, überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen weltweit sowie in fest- und variabel verzinsliche Anleihen von Ausstellern aus Schwellenländern zu investieren. Weiterhin kann in Staatsanleihen und besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) aus der Eurozone investiert werden. Der Fonds darf bis zu 10% des Netto- Fondsvermögens in mit Forderungen besicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities) anlegen. Es werden nur Wertpapiere erworben, die selbst oder deren Aussteller bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (S&P oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur) aufweisen. Somit können Wertpapiere von Ausstellern mit höherer und niedrigerer Schuldnerqualität erworben werden. Mindestens 95% der Anlagen lauten auf Euro oder sind gegen Euro währungsgesichert.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Das positive globale Marktsentiment im März trug zu einer positiven Performance des Deka-Globale Renten High Income bei. Obwohl der Zinsmarkt volatiler wurde, konnten die Anleihen aus dem Single-B-Bereich im Fonds von dem hohen Carry und der allgemeinen Einengung der Risikoprämien im Hochzinsmarkt profitieren. Insbesondere Anleihen aus Schwellenländern lieferten erfreuliche Beiträge. Anleihen von Emittenten wie Braskem, IHS und Staatsanleihen der Elfenbeinküste, die Anfang März ein Rating-Upgrade durch Moody's erfahren haben, trugen nennenswert positiv zur Performance bei. Nachteile ergaben sich hingegen durch Anleihen von Emittenten wie Altice France oder Grifols. Der Fonds beteiligte sich an Neuemissionen von Raizen Fuels, FNAC Darty und Orange. Bestände in Altice France wurden hingegen abgebaut.
Marktentwicklung
Konjunkturaussichten für Deutschland blieben im März eingetrübt. Im Vergleich zum Herbstgutachten reduzierten die führenden Wirtschaftsinstitute ihre gemeinschaftliche Wachstumsprognose für das deutsche Bruttoinlandsprodukt (BIP) im laufenden Jahr um 1,2 Prozentpunkte auf nunmehr 0,1 %. Etwas optimistischer sehen die jüngsten Projektionen der Europäischen Zentralbank (EZB) für den Euroraum aus. Nach einer Schätzung der EZB-Experten ist in diesem Jahr in der Eurozone mit einem realen BIP-Wachstum von 0,6 % zu rechnen. Gegenüber den EZB-Projektionen vom Dezember 2023 entspricht das einer Verringerung der Wachstumsschätzung um 0,2 Prozentpunkte. Die Inflationsprognose für das Jahr 2024 wurde noch stärker, um insgesamt 0,4 Prozentpunkte auf 2,3 % nach unten korrigiert. Auf der Sitzung des EZB-Rates Anfang März beließen die Euro-Währungshüter ihre Leitzinsen dennoch unverändert. Nach Aussagen der EZB-Präsidentin Christine Lagarde reichen aktuelle Informationen nicht aus, um sicher zu sein, dass Inflationsgefahren tatsächlich gebannt sind. Auch die US-Notenbank (Fed) nahm im Berichtsmonat keine Änderungen an ihrem Leitzinsintervall vor. Im aktualisierten Ausblick stellte die Fed aber Zinssenkungen um insgesamt 0,75 % für den weiteren Jahresverlauf in Aussicht. Zugleich hat sie ihre Wachstumsprognose für das laufende Jahr im Vergleich zum Dezember 2023 um 0,7 Prozentpunkte auf 2,1 % angehoben, während die Inflationsprognose mit 2,4 % unverändert blieb. In dieser Gemengelage entwickelten sich die US-Renditen auf Monatssicht weitestgehend seitwärts. Die Renditen von Bundesanleihen gingen im März per Saldo leicht zurück. Angesichts einer insgesamt robusten Weltwirtschaft waren Risikoprämien an den weltweiten Märkten für Unternehmensanleihen im Berichtsmonat tendenziell rückläufig. Auch Renditeaufschläge bei Schwellenländeranleihen in Hartwährungen gingen im Durchschnitt zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
Zeitraum | Netto | Brutto |
---|---|---|
19.04.2023 – 19.04.2024 | +8,65% | +8,65% |
19.04.2022 – 19.04.2023 | -3,41% | -3,41% |
19.04.2021 – 19.04.2022 | -19,46% | -19,46% |
19.04.2020 – 19.04.2021 | +21,25% | +21,25% |
19.04.2019 – 19.04.2020 | -9,43% | -9,43% |
19.04.2018 – 19.04.2019 | -0,61% | -0,61% |
19.04.2017 – 19.04.2018 | +2,94% | +2,94% |
19.04.2016 – 19.04.2017 | +8,71% | +8,71% |
19.04.2015 – 19.04.2016 | -1,50% | -1,50% |
01.10.2014 – 19.04.2015 | -1,12% | +1,85% |
Kumulierte Wertentwicklung
Zeitraum
|
Anteil
|
---|---|
Laufendes Jahr | +0,71% |
1 Monat | -0,58% |
6 Monate | +8,97% |
1 Jahr | +8,65% |
3 Jahre | -15,48% |
5 Jahre | -7,19% |
Seit Auflage | +3,56% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
52-Wochen-Hoch
|
71,53 |
52-Wochen-Tief
|
67,32 |
Risikobetrachtung
Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
---|---|---|
Volatilität
|
4,03 | 9,05 |
Sharpe-Ratio
|
1,20 | negativ |
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
---|---|---|---|
Schaeffler AG MTN 24/30 | 6,0 | 1,30 | |
Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 22/Und. | 3,8 | 1,20 | |
Republik Tuerkei Notes 24/34 | 10,1 | 1,20 | |
Ford Motor Credit Co. LLC MTN 23/28 | 4,1 | 1,10 | |
Republik Côte d'Ivoire Notes 18/48 Reg.S | 22,9 | 1,00 | |
Internat. Cons. Airl. Group SA Bonds S.B 21/29 | 5,0 | 1,00 | |
Forvia SE Notes 24/31 | 5,2 | 1,00 | |
Raizen Fuels Finance S.A. Notes 24/34 Reg.S | 9,7 | 0,90 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Unternehmensanleihen und Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Die Streuung des Anlagekapitals auf viele Aussteller, Branchen und Regionen reduziert die Risiken.
- Langfristige Chance auf eine verbesserte Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu deutlich höheren Kursschwankungen im Vergleich zu Anleihen bester Bonität führen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Währungsrisiken können sich, wenn auch in geringem Umfang, negativ auf die Entwicklung des Fondspreises auswirken.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.