Deka-RentenReal
| WKN | DK0AYK | ISIN | DE000DK0AYK1 | Rentenfonds Inflationsindexierte Anleihen | Aktuelle Fondsdaten vom 27.09.2019 |
|---|
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risikobereitschaften zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Geringes Risiko: in der Regel nur geringe Wertschwankungen, mittel bis langfristig Kapitalverluste unwahrscheinlich.
Mäßiges Risiko: mäßige Wertschwankungen, mittel- bis langfristig Kapitalverluste wenig wahrscheinlich.
Erhöhtes Risiko: erhöhte Wertschwankungen und auch langfristige Kapitalverluste möglich.
Hohes Risiko: hohe Wertschwankungen und langfristige Kapitalverluste möglich, vollständiger Kapitalverlust nicht auszuschliessen.
Sehr hohes Risiko: sehr hohe Wertschwankungen und langfristig Kapitalverluste bis hin zum vollständigen Kapitalverlust möglich.
Hinweis: Die enthaltene Risikobereitschaft ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind.
Die oben genannte Einstufung der Risikobereitschaft basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Geringes Risiko: in der Regel nur geringe Wertschwankungen, mittel bis langfristig Kapitalverluste unwahrscheinlich.
Hinweis: Die enthaltene Risikobereitschaft ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risikobereitschaft basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
1 Rating vom 31.08.2019; Nähere Informationen unter
www.morningstar.de
Order-Annahmeschluss: 12:00 Uhr
Abrechnung: taggleich
Brutto-Wertentwicklung
Stand: 27.09.2019Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 26.09.2018 – 26.09.2019 | +2,13 | +2,13 |
| 26.09.2017 – 26.09.2018 | -2,09 | -2,09 |
| 26.09.2016 – 26.09.2017 | -1,41 | -1,41 |
| 26.09.2015 – 26.09.2016 | +3,04 | +3,04 |
| 26.09.2014 – 26.09.2015 | -4,26 * | -1,39 |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 2,913% (= 29,13 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Bei Fremdwährungen kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
* enthält Ausgabeaufschlag
Portrait
Anlageidee
Ausufernde Staatsverschuldung ist ein Ausfluss der Schuldenkrise. Diese hat viele Länder und Notenbanken zu einer Politik des billigen Geldes veranlasst. Dadurch sind die Zinsen aktuell auf sehr niedrigem Niveau, was bei moderaten Inflationsraten zu negativen Realzinsen führt, d. h., die Zinszahlungen können die Teuerungsrate nicht ausgleichen - es kommt zu einem Kaufkraftverlust. Wer Geld anlegt, sollte deshalb in jedem Fall anstreben, diese Geldentwertung möglichst auszugleichen bzw. sich davon unabhängig zu machen. Inflationsindexierte Anleihen bilden dafür eine solide Basis. Deren Ausschüttung ist an die Inflation gekoppelt. Je höher die Erwartung des Geldverlustes ist, umso mehr Ertragsausschüttung lässt eine inflationsindexierte Anleihe erwarten. Mit Deka-RentenReal erhalten Sie ganz bequem einen professionellen Zugang zu diesem attraktiven Marktsegment.
Ziele und Anlagepolitik
- Das Anlageziel von Deka-RentenReal ist die Erwirtschaftung eines regelmäßigen, inflationsgeschützten Ertrages in Euro. Dieser Ertrag bemisst sich am realen Zinssatz, das heißt, an dem um die Inflationsrate bereinigten Nominalzins.
- Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Dieser Investmentfonds darf in Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland sowie der Staaten Frankreich, Großbritannien und den USA jeweils mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens investieren.
- Die Anlagen erfolgen überwiegend in verzinsliche inflationsindexierte Wertpapiere staatlicher oder staatsnaher Emittenten. Ergänzend können auch nicht-inflationsgeschützte Wertpapiere beigemischt werden. Durch die globale Ausrichtung des Fonds sollen die unterschiedlichen Zins- und Inflationserwartungen ausgenutzt werden. Investitionen erfolgen nahezu vollständig in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.
Fondspolitik
Die Renditen globaler Staatsanleihen sind im August deutlich gesunken. In vielen Märkten wurden neue historische Tiefststände erreicht bzw. die größten Renditerückgänge seit Langem verzeichnet. Ausschlaggebend war die zunehmende politische Unsicherheit. Der Handelsstreit zwischen den USA und China eskalierte erneut, ebenso wie die Spannungen zwischen Peking und Hongkong. Zudem ist die Wahrscheinlichkeit des Ausscheidens Großbritanniens aus der EU ohne Vertrag ("hard brexit") deutlich gestiegen und auch die innenpolitische Situation in Italien belastete den Euroraum deutlich. Damit verbunden verschlechterten sich andererseits viele Frühindikatoren für das globale Wachstum. Damit einhergehend sind die marktbasierten Inflationserwartungen gesunken. In diesem Umfeld wurde das Fonds-Exposure in inflationsindexierten Anleihen global breiter diversifiziert und insgesamt reduziert. Die Reduktion erfolgte überwiegend in Kerneuropa. Gleichzeitig wurde die Zinssensitivität des Fonds im Monatsverlauf erhöht. Der Deka-RentenReal hat vom oben dargestellten Umfeld und den Anpassungen im August profitiert und an Wert zugelegt. Kurzfristig ist das Umfeld für inflationsindexierte Anleihen (Linker) trotz der zwischenzeitlich tiefen Niveaus der Breakeven-Renditen herausfordernd. Mittel- bis langfristig bieten Linker hingegen, auch angesichts der Ankündigungen globaler Zentralbanken am Inflationsziel festhalten zu wollen und dieses u.U. flexibler zu gestalten, attraktive Anlagemöglichkeiten.
Marktentwicklung
An den Rentenmärkten standen im August die aktuellen Handelskonflikte, vor allem zwischen den USA und China, im Mittelpunkt der Investoren. Bereits am Anfang des Monats ist die Risikowahrnehmung an den Märkten deutlich angesprungen, nachdem Trump die Einführung von Zöllen auf weitere 300 Mrd. USD an Importen aus China verkündet hat. Die Ausweitung der Zölle wird nun vor allem auch Konsumgüter treffen und könnte damit auch die Inflationsentwicklung in den USA beeinflussen. Unerwartet kräftig für viele Marktteilnehmer ist der deutsche ifo-Geschäftsklimaindex im August gesunken. Der stetig eskalierende Handelsstreit, die zunehmende Gefahr eines ungeregelten harten Brexits und die Regierungskrise in Italien setzen der deutschen Industrie zu. Als positiv erwiesen sich die Einkaufsmanagerindizes im Euroraum, deren vorläufiger Wert auf einen Stand von 51,8 Punkten angestiegen ist. Belastend waren die Ergebnisse der Vorwahlen in Argentinien, die einen deutlichen Vorsprung des linken Oppositionskandidaten Alberto Fernandez zeigten. Sowohl der argentinische Peso als auch die Hartwährungsanleihen des Landes verloren daraufhin erheblich an Wert. Nicht zuletzt dank der Aussicht auf eine erneute geldpolitische Lockerung gingen die Renditen von US-Treasuries und deutschen Bundesanleihen weiter deutlich zurück und erreichten teilweise in den verschiedenen Laufzeiten historisch niedrige Werte. Der Bundfuture beendete den August entsprechend höher bei 179,10. Der Euro tendierte gegenüber dem USD etwas leichter bei 1,0991.
Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
36,40 EUR |
|
52-Wochen-Tief
|
34,83 EUR |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
| Volatilität Die Volatilität ist ein Messwert für das Risiko. Sie gibt die Intensität der Schwankungen eines Wertpapierkurses, eines Index oder der Rendite eines Anlageobjekts um den eigenen Mittelwert (während eines bestimmten Zeitraums) an. Je höher die Volatilität, desto höher sind die Schwankungen. Volatilität | 2,24 | 2,02 |
|
Sharpe Ratio
|
1,01 | -0,00 |
Stand: 20.09.2019
Weitere Fondsdaten
Stammdaten
| Fondswährung | EUR |
| Auflegungsdatum | 02.11.2004 |
|
Fondsvermögen
|
213,81 Mio. |
| Geschäftsjahresende | 30. Sep |
|
Ertragsverwendung
|
Ausschüttung |
|
Mindestanlagebetrag
|
25 EUR |
|
Vermögenswirksame-Leistungen (VL)
|
Nein |
|
Sparplanfähig
|
Ja |
Kosten in %
|
Ausgabeaufschlag
|
3,00% |
|
Laufende Kosten
des letzten abgelaufenen Geschäftsjahres (10.2017 - 09.2018) |
1,07% |
|
Verwaltungsvergütung
|
0,90% |
|
Kostenpauschale
|
0,12% |
1 Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im Geschäftsjahr des Fonds an, das im September 2018 endete. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken und enthalten weder Kosten für den An- und Verkauf von Wertpapieren (Transaktionskosten) noch ggf. anfallende, an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. Sie beinhalten jedoch alle Kosten, die bei der Anlage in andere Fonds anfallen, sofern diese einen wesentlichen Anteil am Fondsvermögen ausmachen.
2 Die Verwaltungsvergütung enthält eine Vergütung für den Vertrieb (Vertriebsvergütung).
3 Die Kostenpauschale umfasst die Verwahrstellengebühr und weitere Kosten & Gebühren, die dem Verkaufsprospekt entnommen werden können.
Erträge / steuerliche Behandlung
|
Ertragsverwendung
|
Ausschüttung |
| Fondsart 1 | Rentenfonds |
| Gültig ab | 01.01.2018 |
| Teilfreistellungssatz 2 | 0,00 % |
| KJ 3 | Datum | Besteuerungs‐anlass 4 | Vor Teilfreistellung | Teilfreistellungs‐betrag 2 | Steuerpflichtig nach Teilfreistellung 2 | FSA 5 | max. AGS/ KeST zzgl. Soli 6 | Währung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 02.01.2019 | VP | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | EUR |
| 2017/18 | 16.11.2018 | A | 0,23 | 0,00 | 0,23 | 0,23 | 0,06 | EUR |
1 Fondstyp für die Teilfreistellung
2 In der Darstellung werden die Teilfreistellungssätze für Privatanleger berücksichtigt, für institutionelle Anleger gelten abweichende Sätze
3 KJ = Kalenderjahr
4 A = Ausschüttung, VP = Vorabpauschale
5 FSA = Erforderlicher Freistellungsauftrag
6 max. AGS/KeSt zzgl. Soli = maximal mögliche Abgeltungsteuer/Kapitalertragsteuer zzgl. Solidaritätszuschlag (ohne Berücksichtigung von Kirchensteuer)
Erträge / steuerliche Behandlung bis 2018
| Geschäftsjahr | Datum | EV 1 | Betrag | FSA 2 | AGS/ KeST 3 | Währung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 29.12.2017 | T | 0,19 | 0,29 | 0,29 | EUR |
| 2016/17 | 20.11.2017 | A | 1,09 | 1,09 | 1,08 | EUR |
| 2015/16 | 21.11.2016 | A | 1,20 | 1,21 | 1,21 | EUR |
| 2014/15 | 19.11.2015 | A | 2,92 | 2,93 | 2,92 | EUR |
| 2013/14 | 20.11.2014 | A | 0,33 | 0,37 | 0,37 | EUR |
| 2012/13 | 20.11.2013 | A | 1,22 | 1,27 | 1,27 | EUR |
| 2011/12 | 20.11.2012 | A | 1,64 | 1,69 | 1,69 | EUR |
| 2010/11 | 21.11.2011 | A | 1,67 | 1,71 | 1,71 | EUR |
| 2009/10 | 22.11.2010 | A | 1,60 | 1,63 | 1,63 | EUR |
1 EV: Ertragsverwendung (A: ausschüttend, T: thesaurierend)
Die Klassifizierung in der Spalte "EV" erfolgt nach der tatsächlich Ertragsbuchung.
Somit erfordert die Kennzeichnung mit dem Merkmal "A", dass im jeweiligen Fondsgeschäftsjahr ordentliche Erträge zur Ausschüttung zur Verfügung standen und auch tatsächlich ausgeschüttet wurden. Werden für das Fondsgeschäftsjahr keine Erträge ausgeschüttet, werden diese zum Geschäftsjahresende thesauriert und erhalten das Merkmal "T", unabhängig davon ob es sich ggf. grundsätzlich um einen ausschüttenden Fonds handelt.
Bei ausschüttenden Fonds kann die Besonderheit auftreten, dass der Ausschüttungsbetrag nicht ausreichend ist, um die deutsche Abgeltungsteuer, die bei Depotführung in Deutschland einbehalten wird, abzudecken. In einem solchen Fall ist der Fonds nach deutschem Steuerrecht wie ein (voll-) thesaurierender Fonds zu behandeln. Das bedeutet, dass für das gleiche Fondsgeschäftsjahr nur ein Teil der Einkünfte des Fonds zum Ausschüttungstermin ausgeschüttet wurde, der verbleibende Teil gilt für deutsche steuerliche Zwecke zum Geschäftsjahresende als thesauriert. Deshalb kann es vorkommen, dass kurz hintereinander zwei Ertragstermine angezeigt werden.
2 FSA = Erforderlicher Freistellungsauftrag
3 AGS/KeSt Kapitalertragsteuerpflicht ohne Berücksichtigung der anrechenbaren bzw. fiktiven Quellensteuer. Grundlage für die steuerliche Behandlung von Fondserträgen sind die jährlichen Rechenschaftsberichte und die Jahressteuerbescheinigungen. Dargestellt werden die steuerlichen Erträge der letzten fünf Jahre. Bei ausländisch thesaurierenden Fonds stellen die angezeigten einzelnen Werte (zusammenaddiert) nicht in jedem Fall den vollständigen kapitalertragsteuerpflichtigen Betrag dar. Dieser kann, je nach Zeitpunkt der Fondsauflegung, höher sein. Zusätzlich hängt die steuerliche Behandlung der Anlage von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
Struktur
Restlaufzeit-Struktur (in %)
| bis 2 Jahre | 13,00% | |
| 2 bis 3 Jahre | 15,00% | |
| 3 bis 4 Jahre | 13,80% | |
| 4 bis 5 Jahre | 8,20% | |
| 5 bis 6 Jahre | 11,90% | |
| 6 bis 8 Jahre | 12,80% | |
| 8 bis 9 Jahre | 12,00% | |
| 9 bis 12 Jahre | 8,30% | |
| über 12 Jahre | 5,40% |
Stand: 30.08.2019
Top-Werte
| Wertpapier | Branche | Land | Anteil in % |
|---|---|---|---|
| U.S. Treasury Inflation-Ind. Bonds 98/28 | Vereinigte Staaten | 4,30 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 13/23 | Vereinigte Staaten | 3,90 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 14/24 | Vereinigte Staaten | 3,70 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 12/22 | Vereinigte Staaten | 3,70 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 13/23 | Vereinigte Staaten | 3,70 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 15/25 | Vereinigte Staaten | 3,60 | |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 07/27 | nicht klassifiziert | Vereinigte Staaten | 3,30 |
| U.S. Treasury Inflation-Prot. Secs 12/22 | Vereinigte Staaten | 3,30 |
Stand: 30.08.2019
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
