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Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029
Rentenfonds Unternehmensanleihen
| WKN: DK09VY | ISIN: DE000DK09VY5
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Das Anlageziel des Fonds ist es, eine für den Zeitraum vom Tag der Auflegung bis zum Laufzeitende im September 2029 attraktive Rendite in Euro zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck sollen unter anderem die Renditechancen von Unternehmen mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität (Investment-Grade) genutzt werden. Darüber hinaus kann bis zu einem Anteil von 25 % des Fondsvermögens auch in Anleihen investiert werden, deren Rating unterhalb von Investment Grade liegt.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Der Fonds investiert überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen. Dabei wird unter anderem in Senior-Anleihen sowie in Nachrang- und Hybridanleihen investiert. Weiterhin kann in Staatsanleihen und in besicherte Schuldverschreibungen wie Covered Bonds (z.B. Pfandbriefe) investiert werden. Es werden maximal bis zu einem Anteil von 25 % fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere erworben, deren Rating unterhalb Investment-Grade liegt (Rating unterhalb von BBB- bei Standard & Poor¿s oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur), wobei zuerst das Emissions- und dann das Emittentenrating gilt. Bei Vorliegen mehrerer Ratings ist das höhere maßgebend. Die Investition in Derivate (auch OTC) ist zulässig. Bis zu 10 % des Sondervermögens kann in Investmentanteile investiert werden. Die Anlagen lauten auf EUR bzw. sind mindestens zu 95% gegen EUR währungsgesichert. Ab drei Monaten vor Laufzeitende kann zu 100% in Bankguthaben sowie Geldmarktinstrumente investiert werden.
- Es können Derivate zu Investitions-und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert -nicht notwendig 1:1 von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld vor dem 28.09.2029 aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.
Fondspolitik
Im März verzeichneten Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating insgesamt eine positive Wertentwicklung. Dabei schnitten Finanzanleihen besser als Papiere von Nicht-Finanzunternehmen ab. Innerhalb der verschiedenen Ratingklassen im Investment Grade-Segment performten Anleihen mit BBB-Rating besser als Papiere aus dem A-Rating-Segment. Im gleichen Zeitraum fiel das Bild im High Yield-Segment differenzierter aus, da die Wertentwicklung von in Euro denominierten Hochzinsanleihen nicht uneingeschränkt mit dem positiven Aktiensentiment mithalten konnte. Eine leichte Ausweitung der Risikoprämien konnte jedoch dank leicht sinkender Renditen und vor allem der laufenden Erträge im High Yield Markt ausgeglichen werden. So konnte das Segment den abgelaufenen Monat mit einer positiven Performance abschließen. Mittelzuflüsse im Deka-RentSpezial CorporateBond Plus 9/2029 wurden sukzessive über den Primär- als auch den Sekundärmarkt breit angelegt. Dabei wurde vor allem das gut gefüllte Neuemissionsangebot im Laufzeitenbereich von fünf bis sechs Jahren genutzt, um Liquidität anzulegen. So wurde im Bereich Hochzinsanleihen eine auf fünf Jahre ausgelegte Neu-Emission des französischen Elektronikhandelsunternehmens FNAC Darty mit einer Kaufrendite von 6,0% bei einem Rating von BB+ gezeichnet. Auch bei Investment Grade-Unternehmensanleihen gab es attraktive Anlagemöglichkeiten. Vom deutschen Handelsunternehmen Metro wurde eine Neuemission mit 5-jähriger Laufzeit gekauft. Im Bereich Banken hat der Fonds an der Neuemission der Arbejdernes Landsbank, die zu den dänischen Gewerkschaften gehört, teilgenommen. Das fünfjährige Papier wies eine Kaufrendite von knapp 5,0% bei einem Rating von BBB+ auf. Hingegen abgebaut wurden Bestände im Telekommunikationsunternehmen Altice France.
Marktentwicklung
Konjunkturindikatoren zeichneten im April vielfach das Bild einer robusten Weltwirtschaft. Die bereits zu Beginn des Berichtsmonats veröffentlichten Daten des amerikanischen Bureau of Labor Statistics signalisierten einen anhaltenden Boom am US-Arbeitsmarkt. So lag der Stellenaufbau im März mit über dreihunderttausend neuer Jobs außerhalb der Landwirtschaft klar über den Erwartungen der Analysten. Die Arbeitslosenquote bewegte sich mit 3,8 % bereits seit über zwei Jahren unter der Marke von vier Prozent. Auch der Preisauftrieb in den USA hat sich im März unerwartet deutlich beschleunigt. Die US-Inflationsrate stieg von 3,2 % im Februar auf nunmehr 3,5 %. Diese Entwicklung dämpfte wiederum die Hoffnung der Marktteilnehmer auf baldige Leitzinssenkungen in den USA. Auch die Wirtschaftsentwicklung in Euroland hat im ersten Quartal 2024 leicht positiv überrascht. Nach einer Schnellschätzung des statistischen Amtes der Europäischen Union stieg das Bruttoinlandsprodukt im Euroraum im Vergleich zum Vorquartal um 0,3 %. Im dritten und vierten Quartal 2023 lagen die entsprechenden Wachstumsraten noch jeweils bei -0,1 %. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hat sich zuletzt ebenfalls verbessert. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex erreichte im April einen Stand von 51,4 Punkten (+1,1 Punkte). In dieser Gemengelage stiegen die Renditen von den als sicher geltenden Staatsanleihen kräftig an. Deutsche Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Laufzeit rentierten zum Monatsultimo mit 2,58 % (+ 29 Basispunkte), während ihre US-Pendants einen Renditeanstieg um 47 Basispunkte auf 4,68 % verzeichneten. Im Gegenzug mussten sowohl US-Treasuries als auch Staatspapiere aus der Eurozone deutliche Kursverluste hinnehmen. Rückläufige Zinssenkungserwartungen schwächten die Risikobereitschaft der Investoren ebenfalls etwas ab. Infolge der Renditeanstiege entwickelten sich auch die Märkte für Unternehmens- und Schwellenländeranleihen tendenziell negativ. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
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Wertpapier
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Anteil in %
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|---|---|---|---|
| Banco Santander S.A. Non-Pref. MTN 24/29 | 1,00 | ||
| AIB Group PLC FLR MTN 23/29 | 1,00 | ||
| De Volksbank N.V. Preferred MTN 23/30 | 0,90 | ||
| Bank of Ireland Group PLC FLR MTN 23/29 | 0,90 | ||
| Banco BPM S.p.A. FLR Non-Pref. MTN 24/30 | 0,90 | ||
| BPCE S.A. Non-Preferred MTN 24/29 | 0,90 | ||
| Deutsche Lufthansa AG MTN 21/29 | 0,90 | ||
| Nykredit Realkredit A/S Non-Preferred MTN 24/29 | 0,90 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen in der Regel eine höhere Renditechance.
- Unternehmen aus dem Hochzinsbereich bieten attraktive Renditeaufschläge, verglichen mit Unternehmensanleihen hoher Bonität
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
- Die Anlage ist zeitlich planbar.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Der Fonds kann durch eine Erhöhung der Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen deutlich höhere Kursschwankungen als Anleihen bester Bonität aufweisen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Kursverluste und eine Verringerung der Rendite sind möglich, z. B. in Stressphasen infolge von mangelnder Liquidität im Anlagesegment oder der verstärkten Rückgabe von Anteilscheinen.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.