Deka-Digitale Kommunikation TF
| WKN | 977192 | ISIN | DE0009771923 | Aktienfonds Branche Telekommunikation | Aktuelle Fondsdaten vom 07.08.2020 |
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Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risikobereitschaften zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Geringes Risiko: in der Regel nur geringe Wertschwankungen, mittel bis langfristig Kapitalverluste unwahrscheinlich.
Mäßiges Risiko: mäßige Wertschwankungen, mittel- bis langfristig Kapitalverluste wenig wahrscheinlich.
Erhöhtes Risiko: erhöhte Wertschwankungen und auch langfristige Kapitalverluste möglich.
Hohes Risiko: hohe Wertschwankungen und langfristige Kapitalverluste möglich, vollständiger Kapitalverlust nicht auszuschliessen.
Sehr hohes Risiko: sehr hohe Wertschwankungen und langfristig Kapitalverluste bis hin zum vollständigen Kapitalverlust möglich.
Hinweis: Die enthaltene Risikobereitschaft ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind.
Die oben genannte Einstufung der Risikobereitschaft basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Erhöhtes Risiko: erhöhte Wertschwankungen und auch langfristig Kapitalverluste möglich.
Hinweis: Die enthaltene Risikobereitschaft ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risikobereitschaft basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
1 Rating vom 30.06.2020; Nähere Informationen unter
www.morningstar.de
2 Rating vom 30.06.2020; Nähere Informationen unter
www.scopeanalysis.com
Order-Annahmeschluss: 17:00 Uhr
Abrechnung: Folgetag
Brutto-Wertentwicklung
Stand: 07.08.2020Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 06.08.2019 – 06.08.2020 | +14,32 | +14,32 |
| 06.08.2018 – 06.08.2019 | +5,06 | +5,06 |
| 06.08.2017 – 06.08.2018 | +0,38 | +0,38 |
| 06.08.2016 – 06.08.2017 | +6,62 | +6,62 |
| 06.08.2015 – 06.08.2016 | -2,92 | -2,92 |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Bei Fremdwährungen kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Portrait
Anlageidee
Deka-Digitale Kommunikation greift den Umbruch zur digitalen Kommunikation auf. Der Fonds investiert in Unternehmen aus den Bereichen Telekommunikation, Medien (mit Internet) und fokussiert auf Digitale Services und Digitale Netze. Digitale Services umfasst die großen, innovativen und dynamischen Wachstumsthemen der digitalen Kommunikation: Social Media, Streaming von Musik und Filmen, Online-Spiele, eCommerce. Unternehmen mit gut ausgebauten Netzen und Übertragungsgeschwindigkeiten können sich im Fondsportfolio befinden. Digitale Netze bilden die Infrastruktur (backbone) und damit die Basis der Services ab. Es umfasst auch defensivere Segmente mit ordentlichen Dividendenzahlern: Unternehmen aus den Feldern Glasfaser/Kabel/Mobilfunknetze, Telekommunikationsunternehmen, Mobilfunktürme, Datencenter.
Ziele und Anlagepolitik
- Das Anlageziel dieses Investmentfonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mit diesem verfolgt das Fondsmanagement die Strategie, das Anlageziel durch eine risikogestreute, weltweite Anlage hauptsächlich in Aktien von Unternehmen zu erreichen, die ihre Umsatzerlöse oder ihr Jahresergebnis überwiegend im Telekommunikations- und/ oder Medienbereich (einschließlich Internet) erzielen. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erste Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, wird der Index 100% Deka Telemedia in EUR (cust. calculated by MSCI) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Der Fonds legt mindestens 51% des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
- Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.
Fondspolitik
In der Berichtssaison bestätigten die eCommerce-Unternehmen wie auch die Spielehersteller (Gaming) eindrucksvoll ihre Rolle als Krisengewinner infolge der Covid19-Pandemie. Im Fonds Deka-Digitale Kommunikation wurden die Positionen von Paypal und der japanischen Z Holdings weiter aufgestockt, da beide auch vom digitalen Zahlungsverkehr profitieren. Veräußert wurde hingegen Spotify, nachdem sich der Wert der Aktie in den Monaten seit dem Erwerb mehr als verdoppelte. Im Telekommunikations-Sektor kamen Anbieter in Europa und Asien nicht unbeschadet durch die Berichtssaison. In das Portfolio aufgenommen wurden Telenor, Bouygues und T-Mobile US, während Altice US verkauft und Telefónica Deutschland vor den Quartalszahlen reduziert wurden. Der Investitionsgrad bewegt sich bei ca. 98%. Im Telekommunikations-Bereich setzt das Management weiter auf die Monetarisierung des steigenden mobilen Datenkonsums. In Europa sind Bouygues und Deutsche Telekom Profiteure, in den USA T-Mobile US, während in Japan auf KDDI und Softbank Corp. sowie in den Emerging Markets auf Bharti Airtel gesetzt wird. Im Festnetz sind gute Netze auch eine wichtige Grundlage, wobei vor allem darauf geachtet wird, ob in den jeweiligen Märkten alternative Infrastruktur entsteht. Attraktiv erschien vor diesem Hintergrund Comcast, Charter Communications, KPN und Bell Canada. Im Internetsektor dominierten Ländergewichte in den USA und China. Während in China allerdings eCommerce mit Alibaba und JD überwiegt, sind in den USA werbebasierte Geschäftsmodelle stärker akzentuiert wie etwa Alphabet. Im Medienbereich im weiteren Sinn ragten Relx, Ascential, Sony und Ströer heraus. Im Telekomsektor erachtet das Fondsmanagement einige Titel, die sich allein auf Basis ihrer Dividende verteuert haben, aber gleichzeitig vor operativen Herausforderungen stehen als unattraktiv. Außerdem besteht Vorsicht hinsichtlich der anstehenden 5G-Investitionen in den Emerging Markets, da sich die steigenden Datenvolumina für América Móvil, Telkom Indonesia, Saudi Tel und China Mobile nicht einfach monetarisieren lassen. Dazu fand NTT Docomo signifikant geringe Berücksichtigung. Die wenig ausgeprägte Akzentuierung im Internetsektor ist teilweise zyklischen Herausforderungen geschuldet, wie etwa bei Booking.com oder bei Twitter. Eher strukturelle Herausforderungen wurden bei Baidu gesehen. Zur positiven Wertentwicklung des Sondervermögens trug insbesondere das Engagement in Tencent sowie die geringe Positionierung in AT&T bei. Dagegen belasteten die wenig akzentuierten Engagements in Baidu und Vivendi.
Marktentwicklung
Im Juli entwickelten sich die weltweit wichtigsten Aktienmärkte uneinheitlich. Während beispielsweise der US-amerikanische Aktienmarkt zulegen konnte, verzeichneten die Märkte in Europa und Japan Kursrückgänge (jeweils in heimischer Währung). Im Fokus der Marktteilnehmer standen zum einen Erfolgsmeldungen bei der Entwicklung von Corona-Impfstoffen, zum anderen aber auch ein Anstieg der Corona-Infektionen, schwache Konjunkturdaten und der Streit um ein neues US-Hilfspaket. Schwankungsreich entwickelten sich die Devisenmärkte. So verlor der US-Dollar im Monatsverlauf gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung knapp 5,0 % an Wert und beeinflusste die Wertentwicklung für Anlagen außerhalb des Euroraums maßgeblich. Der MSCI WORLD INDEX verzeichnete im Berichtsmonat auf US-Dollar-Basis einen Gewinn von 4,8 % (in EUR -0,4 %). Im Detail entwickelten sich Medien- und Kommunikationswerte - Referenz ist hier der MSCI WORLD COMMUNICATION SERVICES INDEX in USD - mit 6,3 % (in Euro 0,9 %) besser als der breite Markt. Unternehmensseitig standen wieder einmal die "Big Tech"-Unternehmen im Fokus der Anleger. Keine 48 Stunden nachdem sie vom US-Kongress unter anderem aufgrund ihrer Marktmacht vorgeladen wurden, präsentierten sie zum Monatsende neue Geschäftszahlen. Diese fielen zwar gemischt aus, dennoch erzielen Amazon, Apple, Alphabet und Facebook weiterhin Milliardengewinne und übertrafen damit allesamt die Markterwartungen.
Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
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91,64 EUR |
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52-Wochen-Tief
|
67,47 EUR |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
| Volatilität Die Volatilität ist ein Messwert für das Risiko. Sie gibt die Intensität der Schwankungen eines Wertpapierkurses, eines Index oder der Rendite eines Anlageobjekts um den eigenen Mittelwert (während eines bestimmten Zeitraums) an. Je höher die Volatilität, desto höher sind die Schwankungen. Volatilität | 23,20 | 14,02 |
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Sharpe Ratio
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0,33 | 0,39 |
Stand: 31.07.2020
Weitere Fondsdaten
Stammdaten
| Fondswährung | EUR |
| Auflegungsdatum | 19.11.1996 |
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Fondsvermögen
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489,51 Mio. |
| Geschäftsjahresende | 30. Jun |
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Ertragsverwendung
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Ausschüttung |
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Mindestanlagebetrag
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25 EUR |
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Vermögenswirksame-Leistungen (VL)
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Nein |
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Sparplanfähig
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Ja |
| Referenzindex | 100% Deka Telemedia Index in EUR (cust. calculated by MSCI) |
Kosten in %
|
Ausgabeaufschlag
|
0,00% |
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Laufende Kosten
des letzten abgelaufenen Geschäftsjahres (07.2018 - 06.2019) |
2,20% |
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Verwaltungsvergütung
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1,97% |
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Kostenpauschale
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0,18% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung4 (07.2018 - 06.2019) |
0,00% |
1 Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im Geschäftsjahr des Fonds an, das im Juni 2019 endete. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken und enthalten weder Kosten für den An- und Verkauf von Wertpapieren (Transaktionskosten) noch ggf. anfallende, an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren. Sie beinhalten jedoch alle Kosten, die bei der Anlage in andere Fonds anfallen, sofern diese einen wesentlichen Anteil am Fondsvermögen ausmachen.
2 Die Verwaltungsvergütung enthält eine Vergütung für den Vertrieb (Vertriebsvergütung).
3 Die Kostenpauschale umfasst die Verwahrstellengebühr und weitere Kosten & Gebühren, die dem Verkaufsprospekt entnommen werden können.
4 25 % der über 100% Deka Telemedia Index in EUR (cust. calculated by MSCI) liegenden Wertentwicklung, sofern die Wertentwicklung des Fonds die des Index auch unter Berücksichtigung der bis zu fünf vorausgegangenen Geschäftsjahre (frühestens ab dem 01.07.2013) übertrifft.
Erträge / steuerliche Behandlung
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Ertragsverwendung
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Ausschüttung |
| Fondsart 1 | Aktienfonds |
| Gültig ab | 01.01.2018 |
| Teilfreistellungssatz 2 | 30,00 % |
| KJ 3 | Datum | Besteuerungs‐anlass 4 | Vor Teilfreistellung | Teilfreistellungs‐betrag 2 | Steuerpflichtig nach Teilfreistellung 2 | FSA 5 | max. AGS/ KeST zzgl. Soli 6 | Währung |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 02.01.2020 | VP | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | EUR |
| 2018/19 | 16.08.2019 | A | 0,43 | 0,13 | 0,30 | 0,30 | 0,08 | EUR |
| 2018 | 02.01.2019 | VP | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | EUR |
| 2017/18 | 17.08.2018 | A | 0,45 | 0,13 | 0,32 | 0,32 | 0,08 | EUR |
1 Fondstyp für die Teilfreistellung
2 In der Darstellung werden die Teilfreistellungssätze für Privatanleger berücksichtigt, für institutionelle Anleger gelten abweichende Sätze
3 KJ = Kalenderjahr
4 A = Ausschüttung, VP = Vorabpauschale
5 FSA = Erforderlicher Freistellungsauftrag
6 max. AGS/KeSt zzgl. Soli = maximal mögliche Abgeltungsteuer/Kapitalertragsteuer zzgl. Solidaritätszuschlag (ohne Berücksichtigung von Kirchensteuer)
Erträge / steuerliche Behandlung bis 2018
| Geschäftsjahr | Datum | EV 1 | Betrag | FSA 2 | AGS/ KeST 3 | Währung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 29.12.2017 | T | 0,74 | 0,86 | 1,10 | EUR |
| 2016/17 | 18.08.2017 | A | 0,69 | 0,41 | 0,90 | EUR |
| 2015/16 | 19.08.2016 | A | 4,00 | 3,71 | 4,22 | EUR |
| 2014/15 | 20.08.2015 | A | 0,74 | 0,40 | 0,87 | EUR |
| 2013/14 | 20.08.2014 | A | 2,88 | 2,97 | 3,42 | EUR |
| 2012/13 | 30.06.2013 | T | 0,00 | 0,00 | 0,00 | EUR |
| 2011/12 | 20.08.2012 | A | 0,07 | 0,09 | 0,21 | EUR |
| 2010/11 | 19.08.2011 | A | 0,07 | 0,13 | 0,17 | EUR |
| 2009/10 | 20.08.2010 | A | 0,05 | 0,05 | 0,13 | EUR |
1 EV: Ertragsverwendung (A: ausschüttend, T: thesaurierend)
Die Klassifizierung in der Spalte "EV" erfolgt nach der tatsächlich Ertragsbuchung.
Somit erfordert die Kennzeichnung mit dem Merkmal "A", dass im jeweiligen Fondsgeschäftsjahr ordentliche Erträge zur Ausschüttung zur Verfügung standen und auch tatsächlich ausgeschüttet wurden. Werden für das Fondsgeschäftsjahr keine Erträge ausgeschüttet, werden diese zum Geschäftsjahresende thesauriert und erhalten das Merkmal "T", unabhängig davon ob es sich ggf. grundsätzlich um einen ausschüttenden Fonds handelt.
Bei ausschüttenden Fonds kann die Besonderheit auftreten, dass der Ausschüttungsbetrag nicht ausreichend ist, um die deutsche Abgeltungsteuer, die bei Depotführung in Deutschland einbehalten wird, abzudecken. In einem solchen Fall ist der Fonds nach deutschem Steuerrecht wie ein (voll-) thesaurierender Fonds zu behandeln. Das bedeutet, dass für das gleiche Fondsgeschäftsjahr nur ein Teil der Einkünfte des Fonds zum Ausschüttungstermin ausgeschüttet wurde, der verbleibende Teil gilt für deutsche steuerliche Zwecke zum Geschäftsjahresende als thesauriert. Deshalb kann es vorkommen, dass kurz hintereinander zwei Ertragstermine angezeigt werden.
2 FSA = Erforderlicher Freistellungsauftrag
3 AGS/KeSt Kapitalertragsteuerpflicht ohne Berücksichtigung der anrechenbaren bzw. fiktiven Quellensteuer. Grundlage für die steuerliche Behandlung von Fondserträgen sind die jährlichen Rechenschaftsberichte und die Jahressteuerbescheinigungen. Dargestellt werden die steuerlichen Erträge der letzten fünf Jahre. Bei ausländisch thesaurierenden Fonds stellen die angezeigten einzelnen Werte (zusammenaddiert) nicht in jedem Fall den vollständigen kapitalertragsteuerpflichtigen Betrag dar. Dieser kann, je nach Zeitpunkt der Fondsauflegung, höher sein. Zusätzlich hängt die steuerliche Behandlung der Anlage von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
Struktur
Die größten Detail-Branchen (in %)
| Internet-Software & -dienste | 25,60% | |
| Diverse Telekomdienste | 20,30% | |
| Drahtlose Telekomdienste | 17,10% | |
| Medien | 16,30% | |
| Internet- & Katalogversand | 7,70% | |
| Software | 6,30% | |
| Gebrauchsgüter | 1,00% | |
| Bau- & Ingenieurswesen | 0,80% | |
| IT-Beratung & -dienste | 0,40% | |
| Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion | 0,30% |
Stand: 31.07.2020
Top-Werte
| Wertpapier | Detail-Branche | Anteil in % | |
|---|---|---|---|
| Alphabet Inc. Reg.Shares Cl.A | Internet-Software & -dienste | 6,00 | |
| Tencent Holdings Ltd. Reg.Shares | Internet-Software & -dienste | 5,30 | |
| Comcast Corp. Reg.Shares Cl.A | Medien | 5,20 | |
| SoftBank Group Corp. Reg.Shares | Drahtlose Telekomdienste | 4,90 | |
| Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs) | Internet-Software & -dienste | 4,70 | |
| Charter Communications Inc. Reg.Shares Cl.A | Medien | 4,50 | |
| Deutsche Telekom AG Namens-Aktien | Diverse Telekomdienste | 4,00 | |
| Netflix Inc. Reg.Shares | Internet- & Katalogversand | 3,90 |
Stand: 31.07.2020
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Chancen und Risiken
Wesentliche Chancen
- Der Fonds partizipiert an den Kurschancen internationaler Unternehmen, die in den Bereichen Medien und Telekommunikation (einschließlich Internet) tätig sind.
- Unternehmen mit den Tätigkeitsfeldern digitale Netze und digitale Dienstleistungen (Communication Services) erwarten attraktive Wachstumsperspektiven mit überdurchschnittlichen Umsatz- und Ertragszuwächsen.
- Bei den investierten Bereichen handelt es sich um ein dynamisches Umfeld mit hoher Innovationskraft.
- Durch die breite und globale Streuung besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage in diesen Bereichen.
Wesentliche Risiken
- Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
- Aktienmärkte unterliegen wirtschaftlichen und politischen Risiken.
- Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
- Die Branchenkonzentration hat eine begrenzte Risikostreuung gegenüber breiter investierenden Fonds zur Folge.
