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    • Deka-Digitale Kommunikation TF

    Aktienfonds Thema Digitalisierung

    | WKN: 977192 | ISIN: DE0009771923

    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist es, auf den in- und ausländischen Kapitalmärkten unter Geringhaltung des Währungsrisikos eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich weltweit in Aktien von Unternehmen an, die ihre Umsatzerlöse oder Gewinne überwiegend in den Bereichen der Telekommunikation und/oder Medien erzielen oder deren Geschäftstätigkeit einen wachsenden Anteil der Umsatzerlöse oder Gewinne in den genannten Bereichen erwarten lassen. Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, mindestens 61 % in Aktien zu investieren.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Aktienauswahl erfolgt auf Basis einer Unternehmensanalyse. In diesem Beurteilungsverfahren werden die wirtschaftlichen Daten auf Unternehmensebene analysiert und zu einer Gesamteinschätzung zusammengeführt. Die wirtschaftlichen Daten bestehen aus Bilanzkennzahlen z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung und Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung - z.B. Gewinn vor Steuern und Jahresüberschuss. Des Weiteren werden Kennzahlen der Kapitalfluss-Rechnung - z.B. Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit - und Rentabilitätskennzahlen - z.B. Eigenkapitalrentabilität und Umsatzrendite - analysiert. Ergänzend fließen Bewertungskennzahlen - z.B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Dividendenrendite - sowie die qualitative Beurteilung der Unternehmen - z.B. der Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens - in die Bewertung ein. Darüber hinaus werden bewertungstäglich volkswirtschaftliche Daten - z.B. Zinsen und Industrieproduktion - analysiert und Schlussfolgerungen zur Attraktivität von Aktienmärkten und Industriegruppen gezogen. Die aus den aufgeführten Kennzahlen und volkswirtschaftlichen Daten gewonnenen Erkenntnisse bilden die Grundlage für das Management dieses Aktienfonds. Um den Erfolg des Aktienauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Deka Telemedia Index in EUR (cust. calculated by MSCI) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

    Fondspolitik

    Ein ereignisreicher Monat mit Korrektur und schneller Erholung bot viele Chancen. Bei den Internet-Titeln verkaufte das Fondsmanagement Snap und Reddit. Letztere fand aber nach dem Rücksetzer den Weg zurück ins Portfolio. Ebenso erfolgte ein Ausbau der Position in Pinterest, während im Gegenzug Meta und Alphabet zurückgeführt wurden. Weiter reduziert und fokussiert wurde in China: Baidu und ALibaba wurden zugunsten von Tencent abgebaut. Neuen Einzug ins Portfolio fanden der Mobility-Anbieter Grab sowie Paypal. Akzentuiert wurden weiterhin die Streaminganbieter Netflix und Walt Disney. Im Telekomsektor ist die koreanische KT Corp neu hinzugekommen. Die Engagements in BT, Cellnex und Verizon wurden erhöht, während American Tower reduziert und Hellenic Telecom verkauft wurde. Der Investitionsgrad bewegte sich bei knapp 99%. Die starken Dividendenerträge des Deka-Digitale Kommunikation führten zu einer attraktiven Ausschüttung. Zu den Favoriten im Telekomesektor gehören nach Einschätzung des Fondsmanagements u.a. die Vorreiter im Glasfaserausbau, da sie kosteneffizienter werden und meist zufriedene Kunden haben. Die Deutsche Telekom und KPN in Europa, sowie Frontier in den USA und Telefonica Brasil sind entsprechend akzentuiert. Im Mobilfunk ist der Höhepunkt des 5G-Investitionszyklus überschritten, während sich die Monetarisierung des steigenden mobilen Datenkonsums verbessert: Telenor, T-Mobile US, Softbank Corp und Bharti Airtel sind Profiteure. Zudem finden die Funkturmeigentümer Inwit und American Tower im Fonds Berücksichtigung. Im Kontext der Investitionen in Künstliche Intelligenz sind auch die Betreiber von Datacentern in den Fokus gerückt, Digital Realty ist hier bevorzugt. Bei den Internettiteln stehen Meta und Alphabet im Fokus, die eine starke Marktposition im digitalen Werbemarkt besitzen. Im eCommerce-Bereich favorisiert der Deka-Digitale Kommunikation mit Mercadolibre und Amazon die beiden Unternehmen mit der besten Lager- und Logistikinfrastruktur. Im Mediensektor sind Sony und Tencent die bevorzugten Gaming-Titel, während Musik inzwischen eher zurückhaltend Berücksichtigung findet. Im Videosegment wurde die Position in Walt Disney erhöht und auch Relx war prononciert vertreten. Tendenziell vernachlässigt im Telekomsektor werden u.a. AT&T, Vodafone, Chunghwa Telecom und Emirates Telecom, die außer ihrer starken Dividende wenig zu bieten haben und daher unattraktiv erscheinen. Auch in den Emerging Markets agiert der Fonds vorsichtig, da sich die steigenden Datenvolumina für America Movil und Saudi Tel nicht einfach monetarisieren lassen. Unter den Funkturmbetreibern ist Cellnex unterrepräsentiert. Die tendenziell gemiedenen Werte im Medien- und Internetsektor haben mit Herausforderungen hinsichtlich Bilanz, Wachstum oder Profitabilität zu kämpfen wie etwa WarnerBrothersDiscovery, Alibaba und Kuaishou. Vorteilhaft auf die Fondsperformance im August wirkten sich u.a. die Akzente in Applovin und Uber sowie die Zurückhaltung gegenüber PDD Group aus. Negativ zu Buche schlug im August das Engagement in American Tower sowie die geringe Berücksichtigung von Sea.

    Marktentwicklung

    Die internationalen Aktienmärkte zeigten sich im August wechselhaft. Zu Monatsbeginn kam es zu einigen ausgeprägten Verlusttagen, nachdem die japanische Notenbank ihren Leitzins ein weiteres Mal leicht angehoben hatte. Der japanische Yen, jahrelang als günstige Finanzierungs-Währung für Carry-Trades genutzt, erstarkte plötzlich und unerwartet. In der Folge mussten zahlreiche Carry-Trades aufgelöst werden, was global für Unruhe sorgte. Die implizite Volatilität an den Optionsmärkten für Aktienindizes erreichten zwischenzeitlich Niveaus, die in den letzten Jahrzehnten nur selten gesehen wurden. In den folgenden Wochen konnten jedoch weitere Ansteckungseffekte vermieden werden und die Zinspolitik in den USA rückte in den Vordergrund. Nach schwachen Arbeitsmarktdaten wurde spätestens mit der Rede von Notenbankchef Powell bei der Notenbankertagung in Jackson Hole deutlich, dass die Fed im September ihre erste Zinssenkung vornehmen wird. Die Aktienmärkte reagierten mit Entspannung und egalisierten ihre Kursverluste bzw. schlossen teilweise auf positivem Terrain den Berichtsmonat ab. Der MSCI WORLD INDEX verzeichnete im Berichtsmonat auf US-Dollar-Basis einen Anstieg von 2,7 % (in Euro 0,4 %). Im Detail entwickelten sich Medien- und Kommunikationswerte - Referenz ist hier der MSCI WORLD COMMUNICATION SERVICES INDEX in USD - mit 1,8 % (in Euro -0,5 %) schlechter als der breite Markt. Ende des Monats hat der US-Chipkonzern Nvidia seine Geschäftszahlen für das zweite Quartal veröffentlicht. Demnach konnte der Konzern die hohen Erwartungen in Umsatz und Gewinn zwar übertreffen, aber nicht alle Analysten vollends überzeugen. Produktionsprobleme bei der nächsten Chipgeneration "Blackwell" haben die Stimmung bei einigen Marktbeobachtern getrübt. Die Aktie hat mit einem Abschlag von zeitweise 5 % reagiert. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 108,61
    52-Wochen-Tief 85,95

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 10,09 13,37
    Sharpe-Ratio 1,76 0,01
    Stand: 27.09.2024

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Der Fonds partizipiert an den Kurschancen internationaler Unternehmen, die in den Bereichen Medien und Telekommunikation (einschließlich Internet) tätig sind.
    • Unternehmen mit den Tätigkeitsfeldern digitale Netze und digitale Dienstleistungen (Communication Services) erwarten attraktive Wachstumsperspektiven mit überdurchschnittlichen Umsatz- und Ertragszuwächsen.
    • Bei den investierten Bereichen handelt es sich um ein dynamisches Umfeld mit hoher Innovationskraft.
    • Durch die breite und globale Streuung besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage in diesen Bereichen.

    Wesentliche Risiken

    • Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
    • Aktienmärkte unterliegen wirtschaftlichen und politischen Risiken.
    • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
    • Die Branchenkonzentration hat eine begrenzte Risikostreuung gegenüber breiter investierenden Fonds zur Folge.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.