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Deka-VarioInvest TF

Rentenfonds Aggregate Euroland kurz

| WKN: 977182 | ISIN: DE0009771824

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite unter Geringhaltung der Anteilpreisschwankungen durch eine defensive Anlagepolitik hinsichtlich Spread- und Durationsrisiken.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, insbesondere Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und Covered Bonds sowie in Geldmarktinstrumente an. Die erworbenen Vermögensgegenstände lauten auf Euro oder sind gegen Euro währungsgesichert. Mindestens 51% der Vermögensgegenstände weisen eine Restlaufzeit von über 2 Jahren auf. Bis zu 10% des Fondsvolumens darf in Vermögensgegenstände mit geringerer Bonität (High Yield Bonität) investiert werden (entspricht einem Rating unterhalb von BBB- bei Standard & Poors oder Fitch bzw. Baa3 bei Moodys).
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland, der USA, Italiens, Spaniens, Portugals, Frankreichs, Großbritanniens, Irlands, der Niederlande, Belgiens, Österreichs und Finnlands investieren.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

Fondspolitik

Der Deka-VarioInvest erzielte im Januar eine positive Wertentwicklung, die ungefähr dem laufenden Ertrag der investierten Anleihen entsprach. Die durchschnittliche Rendite der Portfoliobestände änderte sich im Monat nur unwesentlich. Zwar stiegen die Renditen von deutschen Staatsanleihen an, aber dies wurde durch einen Rückgang der Risikoprämien bei den im Fonds gehaltenen Unternehmensanleihen kompensiert. Die Branchengewichtung wurde im Januar nicht signifikant angepasst. Die Duration (Zinsänderungsrisiko) wurde über Derivate leicht reduziert, um die Volatilität des Fonds zu verringern. Hintergrund ist, dass das Fondsmanagement aufgrund der Amtsübernahme von US-Präsident Trump eine höhere Volatilität an den Märkten erwartet. Nach vorne blickend bildet der laufende Ertrag die Grundlage der Gesamterträge des Fonds. Die Anlagen im Fonds werden bewusst mit einem gesteuerten Risiko/Ertrags-Verhältnis getätigt, um eine stabile Wertentwicklung bei jederzeit gegebener Fondsliquidität zu erzielen.

Marktentwicklung

Im Januar tendierten globale Aktien- und Rentenindizes insgesamt aufwärts. Die Unsicherheit in Bezug auf das Ausmaß und die Wirkung protektionistischer Maßnahmen der neuen US-Regierung blieb hoch und sorgte im Monatsverlauf für erhöhte Marktschwankungen, reichte allerdings für nachhaltige Kurskorrekturen an den Finanzmärkten nicht aus. Dabei sorgte insbesondere die Aussicht auf eine weitergehende geldpolitische Lockerung für Unterstützung. Erwartungsgemäß hat die Europäische Zentralbank den Hauptrefinanzierungssatz um 25 Basispunkte auf 2,9 % gesenkt. Die Euro-Währungshüter bestätigten zudem ihre Einschätzung, dass die Inflations- und Konjunkturprojektionen weitere Zinssenkungsschritte rechtfertigen. Die US-Notenbank (Fed) beließ zuletzt das Leitzinsintervall wiederum unverändert bei 4,25 % bis 4,50 %. Im Rahmen der Pressekonferenz nach dem Zinsentscheid machte Fed-Chef Powell deutlich, dass aus seiner Sicht keine Eile für weitere Leitzinssenkungen besteht. Die Stimmung bei den europäischen Unternehmen hat sich im Berichtsmonat verbessert. Der vorläufige Wert für den Gesamt-Einkaufsmanagerindex stieg auf einen Stand von 50,2 Punkten (+0,6 Punkte) an. Der Anstieg war auf den Teilindex der Industrie zurückzuführen, während der Dienstleisterindex leicht zurückgegangen ist. Gemäß einer Schnellschätzung von S&P Global hat sich die Dynamik auch im US-Dienstleistungssektor zuletzt verlangsamt. Trotz einer leichten Verbesserung im verarbeitenden Gewerbe fiel der Gesamt-Einkaufsmanagerindex in den USA von 55,4 Punkten im Dezember auf ein Neunmonatstief von 52,4 Punkten. In dieser Gemengelage stiegen die Renditen von Bundesanleihen auf Monatssicht etwas an, während die Renditen von US-Treasuries vor allem bei kürzeren und mittleren Laufzeiten leicht rückläufig waren. Die Risikoprämien an den internationalen Unternehmensanleihemärkten gingen spürbar zurück. Besonders deutlich fiel dabei der Rückgang der Renditeaufschläge bei den US-Firmenbonds schwacher Bonität aus. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 66,41
52-Wochen-Tief 63,20

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 1,05 1,87
Sharpe-Ratio 1,35 negativ
Stand: 07.02.2025

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Der Fonds bietet marktgerechte Renditechancen.
  • Die Anlage erfolgt in ein breites Spektrum von Vermögensgegenständen im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
  • Es wird weitestgehend in Papiere guter bis sehr guter Aussteller investiert (Einschätzung erfolgt durch anerkannte Ratingagenturen).
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Schwankungen an den Kapitalmärkten (z.B. aufgrund von Veränderungen bei Risikoaufschlägen) können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Geldmarktinstrumente und Wertpapiere folgender Aussteller investieren: Bundesrepublik Deutschland, USA, Italien, Spanien, Portugal, Frankreich, Großbritannien, Irland, Niederlande, Belgien, Österreich, Finnland. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka Investment GmbH

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Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.