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Deka Rentenfonds RheinEdition

Rentenfonds Euroland

| WKN: 848066 | ISIN: DE0008480666

Ziele und Anlagepolitik

  • Das Anlageziel dieses Investmentfonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, in überwiegend verzinsliche Wertpapiere (Anleihen) mit mittel- bis langfristiger Laufzeit zu investieren. Dabei werden neben Staatsanleihen auch Unternehmensanleihen sowie besicherte verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) vornehmlich von Ausstellern aus der Eurozone erworben. Daneben können Anleihen auf andere Währungen als Euro erworben werden. Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
  • Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland sowie des Landes Nordrhein-Westfalen investieren.

Fondspolitik

Der Deka Rentenfonds RheinEdition verzeichnete im Oktober in einem volatilen und extrem schwachen Marktumfeld einen weiteren Wertrückgang. Die Erwartungen bzgl. der Zentralbanken waren weiter zunehmend hawkish und entsprechend schwach verhalten sich Rentenmärkte. Zinserhöhungen von nahe 3% für 2023 sind weiter eingepreist. Das Fondsmanagement erwartet auch nach der EZB-Zinserhöhung im Oktober um 75 Basispunkte nochmals mindestens 50 Basispunkte im Dezember. Die Hoffnung auf ein Ende steigender Inflationsdaten dürfte im Jahr 2023 erfüllt werden. Das Umfeld für Risiko-Assets stabilisiert sich zumindest. Die Duration lag gegen Monatsende bei knapp über drei Jahren. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Fonds betrug über 50%.

Marktentwicklung

Die internationalen Finanzmärkte standen im Berichtszeitraum im Zeichen einer leicht nachlassenden Risikoscheu. Die wichtigsten Aktienindizes in den USA, Japan und Europa konnten einen Teil ihrer diesjährigen Verluste ausgleichen. Auch die Risikoprämien von hochverzinslichen Unternehmensanleihen gingen zum Teil kräftig zurück. Konjunkturelle Aussichten blieben aber eingetrübt. So ist der vorläufige Wert für den Gesamteinkaufsmanagerindex in der Eurozone auf einen Stand von 47,1 Punkten gefallen und notierte damit zum vierten Mal in Folge unter der neutralen Wachstumsschwelle von 50 Punkten. Die Industrieproduktion ging dabei insbesondere in den energieintensiven Bereichen deutlich zurück. Hohe Lebenshaltungskosten und unsichere wirtschaftliche Perspektiven belasteten weiterhin die Dienstleister. Auf Länderebene errechnete man vor allem für Deutschland starke Wirtschaftseinbußen. Gemessen an der von S&P Global veröffentlichten Schnellschätzung der US-Einkaufsmanagerindizes befinden sich auch die USA auf dem Weg in die Rezession. So sank der Umfragewert im verarbeitenden Gewerbe von 52 Punkten im Vormonat auf 49,9 Punkte. Ungeachtet der eingetrübten Konjunkturaussichten hielten die Währungshüter an der geldpolitischen Straffung grundsätzlich fest. So hob die Europäische Zentralbank ihren Leitzins um weitere 75 Basispunkte auf 2,0 % an. Die Pressemitteilung der EZB ließ allerdings die Interpretation zu, dass sie schon bald zu kleineren Zinsschritten übergehen könnte. In diesem Umfeld stiegen die Renditen von den als sicher geltenden US-Treasuries und Bundesanleihen erneut an. Demgegenüber verringerten sich die Renditeaufschläge innerhalb der Eurozone. Insbesondere italienische Staatsanleihen verbuchten einen deutlichen Renditerückgang. Bei den europäischen Unternehmensanleihen guter Bonität gehörten vor allem Finanzwerte zu den Gewinnern. Finanzhäuser profitierten zuletzt von kräftig gestiegenen Zinsen, während sich Kreditabschreibungen bisher in Grenzen hielten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 3,5% (= 35 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 30,07
52-Wochen-Tief 26,46

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 4,33 4,82
Sharpe-Ratio negativ negativ
Stand: 25.11.2022

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Der Fonds bietet die Chance auf Kurssteigerungen durch eine breite Anlage in den Rentenmarkt.
  • Entsprechend der zukünftigen Zinserwartungen gibt es eine aktive Laufzeitensteuerung.
  • Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bestehen in der Regel Renditeaufschläge bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen.
  • Es besteht die Chance auf Währungsgewinne durch aktives Währungsmanagement.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken
  • Höhere Anteilpreisschwankungen/-rückgänge z.B. durch Anlage in zusätzliche Rentensegmente, aber auch durch Bonitätsveränderungen oder Währungsverluste möglich
  • Zinsänderungsrisiko: Risiko von Kursverlusten bei Wertpapieren aufgrund von Marktzinsveränderungen
  • Im Zeitverlauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland sowie des Landes Nordrhein-Westfalen investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko)

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka Investment GmbH

Deka Investment GmbH
Mainzer Landstr. 16, 60325 Frankfurt, Deutschland

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.