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RenditDeka CF

Rentenfonds Euroland

| WKN: 847453 | ISIN: DE0008474537

Anlageidee

Eine breit gestreute, ausgewogene Kapitalanlage sollte immer auch einen Anleihebaustein, d.h. eine Anlage in verzinsliche Wertpapiere enthalten. Denn Anleihen bieten vielfältige Chancen, z.B. auf Zinserträge und Kursgewinne, auch weisen sie im Vergleich zu anderen Anlageformen wie z.B. Aktien i.d.R. geringere Schwankungen auf. Um von attraktiven verzinslichen Wertpapieren profitieren zu können, muss man nicht in die Ferne schweifen: Der Rentenmarkt in der Eurozone hat mit der Vielzahl unterschiedlicher Aussteller, wie z.B. Staaten oder Unternehmen viel zu bieten. Gleichzeitig entfallen bei der Anlage in der Eurozone Währungsrisiken. Da die Kapitalmärkte immer schnelllebiger werden und die Auswahl attraktiver Anleihen professionelle Marktkenntnisse erfordert, bietet sich die Anlage in einen aktiv gemanagten Rentenfonds aus der Eurozone an: RenditDeka.

Anlagegrundsätze

  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus der Eurozone zu investieren.
  • Dabei werden neben Anleihen öffentlicher Aussteller auch besicherte, verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) und ausgewählte Unternehmensanleihen erworben.
  • Die Investitionen erfolgen weitestgehend in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.

Investitionsargumente

Die flexiblen Steuerungsmöglichkeiten über diverse Rentensegmente bieten Chancen in nahezu jedem Kapitalmarktumfeld.

Investitionen auch in Unternehmensanleihen und Anleihen außerhalb der Eurozone eröffnen Anlegern weitergehende Renditechancen im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität.

Durch das aktive Management können stabile Erträge auch in einem Niedrigzinsumfeld erzielt werden.

Fondspolitik

Der RenditDeka verzeichnete im Oktober in einem volatilen Umfeld eine Seitwärtsentwicklung. Die Erwartungen bzgl. der Zentralbanken waren weiter zunehmend hawkish und entsprechend schwach verhalten sich die Rentenmärkte. Zinserhöhungen von nahe 3% für 2023 sind weiter eingepreist. Das Fondsmanagement erwartet auch nach der EZB-Leitzinserhöhung um 75 Basispunkte nochmals mindestens 50 Basispunkte im Dezember. Die Hoffnung auf ein Ende steigender Inflationsdaten dürfte im Jahr 2023 erfüllt werden. Das Umfeld für Risiko-Assets ist jedoch weiter schwierig. Günstige Unternehmensanleihen werden jedoch allokiert. Die Duration lag gegen Monatsende wieder bei knapp 7 Jahren. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Fonds betrug über 40%.

Marktentwicklung

Die internationalen Finanzmärkte standen im Berichtszeitraum im Zeichen einer leicht nachlassenden Risikoscheu. Die wichtigsten Aktienindizes in den USA, Japan und Europa konnten einen Teil ihrer diesjährigen Verluste ausgleichen. Auch die Risikoprämien von hochverzinslichen Unternehmensanleihen gingen zum Teil kräftig zurück. Konjunkturelle Aussichten blieben aber eingetrübt. So ist der vorläufige Wert für den Gesamteinkaufsmanagerindex in der Eurozone auf einen Stand von 47,1 Punkten gefallen und notierte damit zum vierten Mal in Folge unter der neutralen Wachstumsschwelle von 50 Punkten. Die Industrieproduktion ging dabei insbesondere in den energieintensiven Bereichen deutlich zurück. Hohe Lebenshaltungskosten und unsichere wirtschaftliche Perspektiven belasteten weiterhin die Dienstleister. Auf Länderebene errechnete man vor allem für Deutschland starke Wirtschaftseinbußen. Gemessen an der von S&P Global veröffentlichten Schnellschätzung der US-Einkaufsmanagerindizes befinden sich auch die USA auf dem Weg in die Rezession. So sank der Umfragewert im verarbeitenden Gewerbe von 52 Punkten im Vormonat auf 49,9 Punkte. Ungeachtet der eingetrübten Konjunkturaussichten hielten die Währungshüter an der geldpolitischen Straffung grundsätzlich fest. So hob die Europäische Zentralbank ihren Leitzins um weitere 75 Basispunkte auf 2,0 % an. Die Pressemitteilung der EZB ließ allerdings die Interpretation zu, dass sie schon bald zu kleineren Zinsschritten übergehen könnte. In diesem Umfeld stiegen die Renditen von den als sicher geltenden US-Treasuries und Bundesanleihen erneut an. Demgegenüber verringerten sich die Renditeaufschläge innerhalb der Eurozone. Insbesondere italienische Staatsanleihen verbuchten einen deutlichen Renditerückgang. Bei den europäischen Unternehmensanleihen guter Bonität gehörten vor allem Finanzwerte zu den Gewinnern. Finanzhäuser profitierten zuletzt von kräftig gestiegenen Zinsen, während sich Kreditabschreibungen bisher in Grenzen hielten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 2,913% (= 29,13 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 25,61
52-Wochen-Tief 20,36

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 7,63 7,48
Sharpe-Ratio negativ negativ
Stand: 25.11.2022

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Es besteht die Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den europäischen Rentenmarkt.
  • Die Anlage erfolgt breit gestreut über verschiedene Anleihetypen.
  • Unternehmensanleihen und Pfandbriefe bieten Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka Investment GmbH

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Mainzer Landstr. 16, 60325 Frankfurt, Deutschland

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