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    • RenditDeka CF

    Rentenfonds Aggregate Euroland mittel

    | WKN: 847453 | ISIN: DE0008474537

    Porträt

    Anlageidee

    Eine breit gestreute, ausgewogene Kapitalanlage sollte immer auch einen Anleihebaustein, d.h. eine Anlage in verzinsliche Wertpapiere enthalten. Denn Anleihen bieten vielfältige Chancen, z.B. auf Zinserträge und Kursgewinne, auch weisen sie im Vergleich zu anderen Anlageformen wie z.B. Aktien i.d.R. geringere Schwankungen auf. Um von attraktiven verzinslichen Wertpapieren profitieren zu können, muss man nicht in die Ferne schweifen: Der Rentenmarkt in der Eurozone hat mit der Vielzahl unterschiedlicher Aussteller, wie z.B. Staaten oder Unternehmen viel zu bieten. Gleichzeitig entfallen bei der Anlage in der Eurozone Währungsrisiken. Da die Kapitalmärkte immer schnelllebiger werden und die Auswahl attraktiver Anleihen professionelle Marktkenntnisse erfordert, bietet sich die Anlage in einen aktiv gemanagten Rentenfonds aus der Eurozone an: RenditDeka.

    Anlagegrundsätze

    • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus der Eurozone zu investieren.
    • Dabei werden neben Anleihen öffentlicher Aussteller auch besicherte, verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) und ausgewählte Unternehmensanleihen erworben.
    • Die Investitionen erfolgen weitestgehend in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.

    Investitionsargumente

    Die flexiblen Steuerungsmöglichkeiten über diverse Rentensegmente bieten Chancen in nahezu jedem Kapitalmarktumfeld.

    Investitionen auch in Unternehmensanleihen und Anleihen außerhalb der Eurozone eröffnen Anlegern weitergehende Renditechancen im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität.

    Durch das aktive Management können stabile Erträge auch in einem Niedrigzinsumfeld erzielt werden.

    Fondspolitik

    Der RenditDeka verzeichnete im Oktober eine volatile Wertentwicklung, am Ende stand dabei ein Preisrückgang. Obwohl die Zeichen auf Zinssenkungen der großen Notenbanken gerichtet sind, war die Stimmung am Rentenmarkt von stärkeren US-Konjunkturdaten und der Unsicherheit im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen gekennzeichnet. Die Risikoaufschläge zeigten sich weiterhin erstaunlich gut unterstützt. Im Fonds wurde die durchschnittliche Zinsbindungsdauer (Duration) zunächst im Bereich von etwa 7 Jahren moderat offensiv gesteuert und zum Monatsende reduziert. Der Anteil an Unternehmensanleihen im Fonds lag bei rund 40% und stellte weiterhin einen wesentlichen Schwerpunkt dar. Im Staatsanleihenbereich zählten weiterhin Titel von Spanien und Portugal sowie der EU zu den favorisierten Papieren, während Frankreich geringere Berücksichtigung im Portfolio fand.

    Marktentwicklung

    Im Oktober prägte insbesondere die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl das Marktgeschehen. Die Unsicherheit über den Wahlausgang sorgte insgesamt für Zurückhaltung der Investoren. Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich tendenziell negativ. Auch die Risikoprämien an den Kreditmärkten stiegen im Monatsverlauf weltweit an. Die Kurse von den vermeintlich sicheren Staatsanleihen gerieten allerdings ebenfalls unter Druck. Die Befürchtung, dass die neue US-Regierung das Haushaltsdefizit in den USA ausweiten und mit ihren Maßnahmen auch die Teuerungsdynamik verstärken könnte, führte zu einem deutlichen Anstieg von US-Renditen über alle Laufzeiten hinweg. Die zehnjährigen US-Treasuries rentierten zum Monatsultimo mit 4,28 % und damit 49 Basispunkte über Vormonatsniveau. Die nächste Sitzung der US-Notenbank (Fed) findet erst wieder im November statt. Damit blieb der Schlüsselzins nach einer kräftigen Zinssenkung im September weiterhin in der Spanne von 4,75 % bis 5,00 %. Mit weiteren Zinsschritten der Fed im laufenden Kalenderjahr wird zwar gerechnet, vergleichsweise starke Wirtschaftsdaten und gestiegene Inflationserwartungen sorgten allerdings zuletzt dafür, dass die Marktteilnehmer ihre Zinssenkungsschätzungen zurückschrauben mussten. Die Europäische Zentralbank hat ihren Einlagensatz im Berichtsmonat erwartungsgemäß um weitere 25 Basispunkte auf 3,25 % gesenkt. Diesmal begründete sie ihre Entscheidung allerdings nicht mehr allein mit jüngsten Fortschritten bei der Inflationsentwicklung, sondern verwies ganz explizit auch auf die zuletzt schwachen Konjunkturdaten. Trotz einer insgesamt unsicheren Gemengelage stiegen die Renditen von Bundesanleihen auf Monatssicht deutlich an, wobei der Renditeanstieg dennoch geringer ausfiel als bei ihren US-Pendants. Im zehnjährigen Laufzeitbereich rentierten die deutschen Staatanleihen zum Monatsende mit 2,39 % (+ 26 Basispunkte auf Monatssicht). In diesem Umfeld wertete der Euro gegenüber dem US-Dollar spürbar ab. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 22,70
    52-Wochen-Tief 21,35

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 4,64 7,70
    Sharpe-Ratio 0,72 negativ
    Stand: 29.11.2024

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Es besteht die Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den europäischen Rentenmarkt.
    • Die Anlage erfolgt breit gestreut über verschiedene Anleihetypen.
    • Unternehmensanleihen und Pfandbriefe bieten Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
    • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

    Deka Investment GmbH
    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.