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AriDeka CF

Aktienfonds Europa Standardwerte Blend/Core

| WKN: 847451 | ISIN: DE0008474511

Anlageidee

Wer an den Entwicklungen von Wirtschaft und Börse partizipieren will, sollte sich dabei nicht auf ein Land beschränken, sondern europäisch denken und handeln. Europa, die zweitgrößte Handelszone der Welt, steht unter dem wachsenden Einfluss der Wirtschafts- und Währungsunion. Die einheitliche Währung, eine funktionierende Infrastruktur und vereinfachter Warenaustausch über die Grenzen hinaus sorgen für Dynamik. Vielen europäischen Unternehmen geht es sehr gut, sie machen hohe Umsätze, sind gering verschuldet und erwirtschaften Gewinne. Von der zunehmenden Globalisierung und einer weltweiten Erholung der Konjunktur sollten exportorientierte Unternehmen in den europäischen Ländern überproportional profitieren. Mit AriDeka bündeln Sie aussichtsreiche Titel in einem attraktiven Portfolio.

Anlagegrundsätze

  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, mindestens 61% in Aktien von Unternehmen mit Sitz in einem europäischen Staat zu investieren.
  • Investiert wird in aussichtsreiche europäische Standardwerte, die im Rahmen einer strengen Einzeltitelauswahl zu einem attraktiven Portfolio gebündelt werden.
  • Betonung von Qualität bei der Auswahl der Unternehmen. Dabei wird auf eine führende Wettbewerbsposition, hohe Managementqualität sowie ein langfristiges und dynamisches Gewinnwachstum Wert gelegt.

Investitionsargumente

Mit dem Fonds AriDeka partizipieren Anleger an dem Ertragspotenzial europäischer Unternehmen.

Die meisten europäischen Unternehmen verfügen über starke Bilanzen, gute Ertragsmargen sowie eine globale Ausrichtung und sind somit attraktiv aufgestellt.

Das Bewertungsniveau europäischer Aktien erscheint attraktiv im globalen Vergleich.

Fondspolitik

Im April verzeichnete der Fonds AriDeka einen rückläufigen Anteilpreis und konnte sich damit der schwächeren Aktienmarktentwicklung nicht entziehen. Die Wertentwicklung wurde im Berichtszeitraum maßgeblich durch die Einzeltitel-Auswahl bestimmt. Insbesondere die Sektoren Finanzdienstleistungen, mit defensiven Positionierungen in den Unternehmen Adyen, UBS und Partners Group, sowie im Versicherungswesen, mit Engagements in Storebrand, Swiss Re und Zurich Insurance, trugen positiv zur Performance bei. Erfreuliche Effekte resultierten zudem aus den Positionierungen in Rio Tinto (Rohstoffe) und BAWAG (Banken), negative hingegen aus HSBC (Banken) und AstraZeneca (Pharma). Im Monatsverlauf erfolgten Anpassungen der Gewichtungen u.a. in den Branchen Automobile, Immobilien sowie Lebensmittel, Getränke & Tabak. Zum Monatsende zählten Investitionsgüter, Energie und Dienstleistungsgewerbe zu den favorisierten Sektoren. Gebrauchsgüter und Bekleidung, Automobile sowie Lebensmittel Getränke & Tabak waren weniger stark vertreten. Auf Einzeltitelebene baute das Management aktive Positionen in Symrise, Enel und Rio Tinto auf bzw. aus. Im Gegenzug erfolgte eine Verringerung der Engagements in AstraZeneca, Prosus und EDP-Energias de Portugal. Die Titel Novo Nordisk, ASML, Shell, TotalEnergies und RELX bildeten per Ende April die größten Positionen auf Einzelwertebene.

Marktentwicklung

Im April entwickelten sich die internationalen Aktienmärkte mehrheitlich negativ. Für Verunsicherung unter den Marktteilnehmern sorgte die Sorge vor einer Eskalation des Konfliktes zwischen Israel und dem Iran sowie die Ungewissheit über den weiteren Verlauf des geldpolitischen Pfades. Im Monatsverlauf waren es insbesondere hohe Inflationsdaten aus den USA, in Kombination mit robusten Konjunkturdaten, die Hoffnungen auf baldige Zinssenkungen etwas schmälerten und damit zu Kursrückgängen an den globalen Aktienmärkten führten. Erwarteten die Marktteilnehmer Ende 2023 noch sechs Zinssenkungen bis Ende 2024, so wird aktuell nur gut eine Zinssenkung eingepreist. Aus Sicht von Euro-Investoren entwickelten sich die europäischen Aktienmärkte im Vergleich zu den internationalen Märkten (MSCI WORLD INDEX in Euro: -2,7 %) überdurchschnittlich. Zum Monatsende beliefen sich die Kursverluste des MSCI EUROPE INDEX auf -0,7 %. Auf Sektorenebene standen Energie und Gesundheit an der Spitze des Kurstableaus. Dagegen zählten Technologie und zyklischer Konsum zu den schwächsten Sektoren. Unterdessen gab der deutsche Autobauer Porsche Quartalszahlen bekannt. Von Januar bis März sank das operative Ergebnis im Vorjahresvergleich um 30 % auf 1,28 Milliarden Euro. Gleichzeitig schrumpfte der Umsatz um rund 9 % auf 9 Milliarden Euro. Ursächlich dafür waren die schwache Nachfrage aus China sowie Einfuhrprobleme in den USA. Gleichzeitig muss das Unternehmen derzeit viel in die Entwicklung neuer Modelle investieren. Neben dem neuen E-Taycan und E-Macan folgen auch Premieren für die Verbrenner-Modelle Panamera und 911. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 92,29
52-Wochen-Tief 75,90

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 11,31 12,99
Sharpe-Ratio 1,10 0,42
Stand: 24.05.2024

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Mit AriDeka besteht die Chance, vom Kurspotenzial europäischer Aktienwerte zu profitieren.
  • Umstrukturierungen, Globalisierungsaktivitäten, Fusionen und Übernahmen bieten europäischen Unternehmen Chancen.
  • Das Fondsmanagement übernimmt die Titelauswahl nach strengen Auswahlkriterien und sorgt für eine laufende Risikokontrolle.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes und Verluste können nicht ausgeschlossen werden.
  • Sie investieren in einen Fonds, der überwiegend in europäische Unternehmen investiert. Deren Kursentwicklung hängt auch vom konjunkturellen Marktumfeld ab.
  • Währungsverluste sind möglich.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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