Mit Dividenden durch Stürme

Die größten an der Börse notierten Unternehmen in Deutschland haben in diesem Jahr Gewinne wie noch nie ausgeschüttet. Die Deka hat für die Hauptversammlungssaison eine Summe von rund 55,3 Milliarden Euro ausgerechnet. Im Vorjahr waren es noch 39,7 Milliarden Euro. 66 Unternehmen aus dem Deutschen Aktienindex (Dax) oder MDax werden bei dieser Ausschüttung ihre Dividende anheben. Nicht nur in Deutschland und anderen europäischen Ländern, auch in den USA oder Asien lassen viele Aktiengesellschaften ihre Anteilseignerinnen und -eigner über höhere Gewinnauszahlungen am Erfolg teilhaben.

Überdurchschnittlich hohe Dividenden haben zum Beispiel die Allianz, Novartis oder ExxonMobil gezahlt. Doch egal wie sie heißen: Für Privatanlegende ist es schwer, solide Dividendenzahler mit einem langfristigen, stabilen Geschäftsmodell aus dem Universum von Tausenden Aktiengesellschaften herauszufischen, nicht danebenzugreifen und Gefahr zu laufen, sich Kursverluste ins Depot zu holen. Deshalb gibt es Dividendenfonds, die weltweit, gestreut über verschiedene Länder und Branchen, in dividendenstarke Unternehmen investieren und so das Risiko von Kursverlusten verringern. Solche Fonds sind zuletzt immer beliebter geworden, auch wegen der minimalen Zinsen für Tages- und Festgeld.

Die Deka bietet drei Fonds in der DividendenStrategie-Familie. Ein Klassiker ist neben dem Deka-DividendenStrategie Europa der weltweit anlegende Deka-DividendenStrategie, den es schon seit 2010 gibt. Der Aktienfonds ist derzeit in etwa 150 Werte investiert, hat ein Fondsvolumen von fast 12 Milliarden Euro – und seit Oktober 2020 auch eine nachhaltige Variante, den Deka-Nachhaltigkeit DividendenStrategie mit etwa 120 verschiedenen Werten. Das Fondsvermögen beläuft sich dennoch schon auf mehr als 200 Millionen Euro. Beide Fonds, die ein Deka-Team managt und die zweimal im Jahr Erträge an die Anlegerinnen und Anleger ausschütten, haben eine Gemeinsamkeit: Sie setzen auf Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenqualität. Bei den ausgewählten Titeln sollten gute Aussichten bestehen, dass die Gewinne in Zukunft steigen und sich die Dividendenzahlungen erhöhen.

Bei allen Gemeinsamkeiten unterscheidet sich die Nachhaltigkeitsvariante des Fonds vom klassischen großen Bruder durch die ESG-Kriterien Umwelt (Environment), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance), die bei der Titelauswahl eine wichtige Rolle spielen. „Wir picken uns nach dem Best-in-class-Ansatz die Unternehmen heraus, die in Sachen Nachhaltigkeit zu den Besten ihrer Branche gehören“, sagt Robert Palvadeau, einer der Manager des Deka-Nachhaltigkeit DividendenStrategie. Hilfe bekommen die Fondsmanager vom ESG-Team der Deka, das jeden denkbaren Wert prüft. Palvadeau schätzt, dass „aktuell etwas mehr als zehn Prozent der Aktien aus dem großen Fonds von vornherein für die nachhaltige Variante nicht infrage kommen."

Palvadeau sieht mehrere Themen mit Zukunftspotenzial. Dazu zählen die Themen grüne Infrastruktur, erneuerbare Energien, Papier- statt Plastikverpackungen, aber auch nachhaltige Mobilität: „In den Elektroautos steckt deutlich mehr Elektronik.“ Das beschere Herstellern wie zum Beispiel Infineon (Deutschland), Analog Devices (USA), TE Connectivity (Schweiz) mehr Aufträge. Im Fonds sind aber auch weniger bekannte Werte aus der zweiten Reihe, zum Beispiel Dienstleistungsunternehmen für große Stromversorger wie das US-Unternehmen Quanta Services, zu finden. „Fällt ein Strommast um oder ist defekt, übernimmt Quanta Services die Reparatur“, sagt Palvadeau.