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Deka-PrivatVorsorge AS

Mischfonds Europa AS Fonds

| WKN: 978620 | ISIN: DE0009786202

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Porträt

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel des Fonds ist es, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der Anlagewerte für das Sondervermögen stehen die Aspekte des langfristigen Vorsorgesparens, also Werterhaltung und Wachstum auf lange Sicht, im Vordergrund.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Im Interesse von Werterhaltung und Wachstum ist für Altersvorsorge-Sondervermögen eine substanzwertorientierte Anlagepolitik gesetzlich vorgeschrieben. Aktien müssen zusammen stets den Schwerpunkt des Sondervermögens ausmachen.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Deka-PrivatVorsorge AS weist eine breite Streuung der Vermögenswerte in Aktien sowie festverzinslichen Wertpapieren auf. Der Fonds bietet mit Blick auf langfristige Altersvorsorge-Überlegungen eine ausgewogene und risikoreduzierte Vermögensstruktur mit möglichst hoher Substanzwertquote. Die professionelle Auswahl wachstumsstarker Aktien sowie Anleihen erstklassiger Aussteller ermöglicht langfristig attraktive Renditeperspektiven. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-Down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 60% Euro STOXX®, 24% iBoxx EUR Eurozone 1-10, 8% iBoxx EUR Germany Covered, 8% iBoxx EUR Corporates verwendet. Das Anlageuniversum orientiert sich an dem genannten Index (Referenzwert). Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von quantitativen oder qualitativen Einschränkungen, welche mit dem Referenzwert verbunden sind. Das heißt die umgesetzte Allokation kann auch wesentlich von diesem Referenzwert abweichen.
  • Der Anteil der Aktien darf 21 % des Wertes des Fondsvermögens nicht unterschreiten und 75 % des Wertes des Fondsvermögens nicht übersteigen. In Aktien und Anteilen an Immobilien-Sondervermögen muss mindestens 51 % des Wertes des Fondsvermögens angelegt sein. Bis zu 49 % des Sondervermögens darf in Geldmarktpapiere, Geldmarktinvestmentanteile und in Bankguthaben angelegt werden. Bis zu 10 % des Sondervermögens darf in Anteilen an anderen Wertpapier-Sondervermögen angelegt werden, die ihrerseits bis zu 10 % in Anteilen an anderen Wertpapier-Sondervermögen investieren dürfen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
  • Der Fonds legt mehr als 25 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Fondspolitik

Der Deka-PrivatVorsorge AS hat sich im Juni trotz großer geopolitischer Unsicherheit und globaler Handelskonflikte robust gezeigt. Im Berichtsmonat stabilisierten Anleihen die leicht schwächelnden Aktien. Das Fondsmanagement nutzte die Marktschwäche, um die Aktien- und Anleihequote zulasten der Kassenquote zu erhöhen. Besser als erwartete Konjunktur- und Unternehmensdaten sowie skeptische Anleger stimmten das Fondsmanagement trotz der hohen Unsicherheit zuversichtlich. Die leicht negative Wertentwicklung des Fonds wurde im Juni maßgeblich von den Aktienpositionen verursacht. Am negativsten wirkte sich das Engagement in den Sektoren Konsumgüter, Industrie und Finanzwerte aus. Positiv wirkten sich hingegen die Fondspositionen im Energiesektor, Informationstechnologiesektor und im Bereich der Versorger sowie Absicherungspositionen im Rahmen des Risikomanagements aus. Versorger profitieren von ihrer defensiven Eigenschaft und den fallenden Renditen. Energieunternehmen profitierten von den zwischenzeitlich stark steigenden Energiepreisen. Unternehmens- und Staatsanleihen leisteten bei nahezu unveränderten Renditen einen positiven Beitrag zur Gesamtperformance. Die Aktienquote wurde vor dem Hintergrund einer konstruktiven Markteinschätzung des Fondsmanagements in der Marktschwäche erhöht. Die Gewinnentwicklung der Unternehmen blieb trotz anhaltender Marktunsicherheiten robust. Im Anleihebereich stand weiterhin eine breite Diversifikation zwischen Unternehmens- und Staatsanleihen im Fokus. Die Liquidität wurde leicht reduziert, bietet aber noch genügend Spielraum, um bei Marktchancen kurzfristig agieren zu können.

Marktentwicklung

Im Juni entwickelten sich die Aktienmärkte in Europa tendenziell negativ. Demnach verzeichnete der für Europa repräsentative Aktienindex STOXX Europe 600 im Monatsverlauf einen Kursrückgang von -1,2 %. Innerhalb der Eurozone gab vor allem der spanische Aktienindex IBEX 35 mit -1,1 %, gefolgt vom französischen Aktienindex CAC 40 mit -0,9 %, am deutlichsten nach. Ein heterogenes Ergebnis verzeichneten die Aktienmärkte in der Schweiz und in Großbritannien. Während der SMI um -2,5 % tiefer schloss, verzeichnete der FTSE 100 ein marginales Plus von 0,1 % (jeweils in heimischer Währung). Im Fokus der Marktteilnehmer standen weiterhin die Unsicherheiten im globalen Handelskonflikt, die Hoffnungen auf geldpolitische Lockerungen sowie der Iran-Israel-Konflikt. Neben den politischen Themen rückten im Monatsverlauf auch Konjunkturdaten in den Fokus der Marktteilnehmer: Demnach zeigte sich in Deutschland mit dem ifo-Geschäftsklima eine leichte Verbesserung der Unternehmensstimmung. In diesem Umfeld entwickelten sich die Kurse von Staatsanleihen der wichtigsten Industrienationen im Betrachtungszeitraum heterogen. Während deutsche Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit einen Renditeanstieg um 9 Basispunkte (auf 2,60 %) verzeichneten, notierten UK-Schuldscheine mit derselben Laufzeit per Monatsultimo bei 4,49 % (-16 Basispunkte). Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Wertentwicklung

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 105,01
52-Wochen-Tief 91,50

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 9,16 10,77
Sharpe-Ratio 0,54 0,61
Stand: 11.07.2025

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Weitere Fondsdaten

Struktur

Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Chancen & Risiken

Wesentliche Chancen

  • Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den internationalen Renten- und Aktienmärkten.
  • Langfristig attraktive Renditechancen.
  • Der Fonds nutzt weltweit vorhandene Renditechancen.
  • Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien, Staats-, Unternehmens-, Hochzins-, Schwellenländeranleihen) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen bei den Vermögensgegenständen wirken sich somit negativ auf den Fondspreis aus.
  • Zinsänderungsrisiken können sich nachteilig auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken.
  • Gefahr von Kursverlusten und höheren Kursschwankungen aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten
  • Einzelne Aussteller können sich in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Ausfällen führen kann
  • Offene Währungspositionen können durch Wechselkursschwankungen das Fondsergebnis beeinträchtigen

Download Bereich

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.