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    • DekaLuxTeam-Aktien Asien

    Aktienfonds Asien ex Japan Standard- und Nebenwerte

    | WKN: 973242 | ISIN: LU0052859252

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    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieser Fonds ist es, eine angemessene Rendite, vorwiegend durch die Ausnutzung der Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum unter Ausschluss von Japan, zu erwirtschaften.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien aus dem asiatischen Raum (u.a. aus China, Hongkong, Indonesien, Indien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea, Taiwan und Thailand) unter Ausschluss von Japan an. Ebenso dürfen Wertpapiere und sonstige Vermögensgegenstände erworben werden, die von Emittenten begeben wurden, die im asiatischen Raum ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt haben. Des Weiteren dürfen Wertpapiere erworben werden, die in einem Index enthalten sind, der für den asiatischen Raum oder ein Teilgebiet davon als repräsentativ anerkannt ist.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI AC Asia ex Japan Net Index in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

    Fondspolitik

    Die asiatischen Aktien stiegen im August trotz einer erhöhten Volatilität zu Beginn des Monats, die durch die großvolumige Auflösung von Carry-Trades und die Rezessionsängste in den USA nach den schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitslosenzahlen in den USA ausgelöst wurde. Nichtsdestotrotz verbesserte sich die Marktstimmung anschließend, als der Fed-Vorsitzende in Jackson Hole mögliche kurzfristige Anpassungen der Geldpolitik andeutete und der Markt begann, mehrere Zinssenkungen bis zum Ende des Jahres einzupreisen. Vor diesem Hintergrund legte Hongkong leicht zu, während in China die Reaktion gedämpfter ausfiel, da die Erwartungen in Bezug auf innenpolitische Anreize nach wie vor gering sind und die Anleger auf konkretere Maßnahmen der politischen Entscheidungsträger warten. Taiwan verzeichnete eine gleichbleibende Performance, obwohl einige der wichtigsten Technologiewerte ihre Gewinne aus den Vormonaten einbüßten, da die Anleger die Aussichten für die Monetarisierung von KI-Investitionen neu bewerteten. Korea verzeichnete einen Rückgang, da die Industrieproduktion stärker als erwartet zurückging. Unterdessen verzeichnete Indien weiterhin Nettozuflüsse aus dem Ausland und entwickelte sich im Vergleich zur Region stabil. Die währungssensiblen ASEAN-Märkte verzeichneten einen weiteren Monat der Outperformance, da die Hoffnung auf eine Zinssenkung der US-Notenbank zu einer weiteren Abschwächung des US-Dollars führte. Die Philippinen, Malaysia, Indonesien und Thailand gehörten zu den Märkten mit der besten Performance im Vergleich zur breiteren Region. Der Fonds DekaLuxTeam-Aktien Asien beendete den Monat mit einer leicht negativen Wertentwicklung, übertraf jedoch im Berichtszeitraum den Referenzindex. Auf regionaler Ebene trugen vor allem die Aktienauswahl in China und ein ausgewähltes Engagement in den ASEAN-Märkten vorteilhaft zur Performance bei, während die Auswahl in Hongkong und Korea die Outperformance etwas schmälerte. Auf Sektorebene stach die Aktienauswahl in den Bereichen Finanzwerte, Immobilien und Grundstoffe besonders positiv hervor, während die Auswahl in den Bereichen Gesundheitswesen und Technologie schwächer ausfiel. Auf Einzeltitelebene gehörten südostasiatische Finanzwerte zu den wichtigsten Leistungsträgern. Insbesondere der Aktienkurs der indonesischen Bank Mandiri legte in Folge der stärkeren Kreditnachfrage und der sich verbessernden Liquiditätslage zu. In Thailand verzeichnete die Kasikornbank einen Kursanstieg, da sie weiterhin vom höheren Zinsumfeld profitiert und dank ihrer soliden Franchise Finanzierung die Refinanzierungskosten niedrig halten konnte. Bei den zyklischen Konsumgütern trug ein Null-Engagement bei dem E-Commerce-Unternehmen PDD positiv zum Ergebnis bei, nachdem der Aktienkurs stark gesunken war, da die Unternehmensleitung kurzfristig niedrigere Renditen in Aussicht stellte und keine Maßnahmen zur Aktionärsrendite vorgesehen waren. Der koreanische Halbleiterspeicherkonzern Samsung Electronics hingegen gab angesichts der anhaltenden Verzögerungen bei der Qualifizierung von Nvidias HBM nach, während ein allgemeiner Rückgang der Aktienkurse in der Nvidia-Lieferkette die Stimmung im Sektor ebenfalls belastete. Außerhalb des Technologiesektors verzeichnete der Reisegepäckhersteller Samsonite aufgrund der weltweit nachlassenden Reisenachfrage und des schwächeren Wachstums seiner Marke Tumi einen Rückgang. Andernorts gab Galaxy Entertainment aus Macau weiter nach, da man sich Sorgen um die makroökonomische Schwäche Chinas und mögliche weitere regulatorische Maßnahmen gegen Geldbewegungen aus China heraus machte.

    Marktentwicklung

    Die internationalen Aktienmärkte zeigten sich im August wechselhaft. Zu Monatsbeginn kam es zu einigen ausgeprägten Verlusttagen, nachdem die japanische Notenbank ihren Leitzins ein weiteres Mal leicht angehoben hatte. Der Japanische Yen, jahrelang als günstige Finanzierungs-Währung für Carry-Trades genutzt, erstarkte plötzlich und unerwartet. In der Folge mussten zahlreiche Carry-Trades aufgelöst werden, was global für Unruhe sorgte. Die implizite Volatilität an den Optionsmärkten für Aktienindizes erreichten zwischenzeitlich Niveaus, die in den letzten Jahrzehnten nur selten gesehen wurden. In den folgenden Wochen konnten jedoch weitere Ansteckungseffekte vermieden werden und die Zinspolitik in den USA rückte in den Vordergrund. Nach schwachen Arbeitsmarktdaten wurde spätestens mit der Rede von Notenbankchef Powell bei der Notenbankertagung in Jackson Hole deutlich, dass die Fed im September ihre erste Zinssenkung vornehmen wird. Die Aktienmärkte reagierten mit Entspannung und egalisierten ihre Kursverluste bzw. schlossen teilweise auf positivem Terrain den Berichtsmonat ab. Die asiatischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von 2,0 % (gemessen am MSCI AC ASIA EX JAPAN INDEX in US-Dollar) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (+2,7 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in US-Dollar) leicht unterdurchschnittlich. Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität in China, stieg im Berichtsmonat auf einen Stand von 50,4 Punkten und notiert damit wieder leicht über der kritischen Marke von 50 Punkten, ab der das Barometer Wachstum signalisiert. Unternehmensseitig meldete der größte Öl- und Gaskonzern aus China, PetroChina, Halbjahreszahlen. Der Nettogewinn stieg um knapp 4 % auf einen neuen Rekordwert von 88,6 Milliarden Yuan. Die Umsätze stiegen im gleichen Zeitraum um 5 % auf 1,6 Billionen Yuan. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 862,19
    52-Wochen-Tief 720,01

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 13,20 12,21
    Sharpe-Ratio negativ negativ
    Stand: 06.09.2024

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    Preissuche / Preisexport

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Die Aktien der asiatischen Schwellenländer sind attraktiv bewertet und bieten oftmals höhere Wachstumschancen.
    • Auch weiterhin dürften die asiatischen Schwellenländer höhere Wirtschaftswachstumsraten aufweisen als die etablierten Industrienationen.
    • Aus Risikogesichtspunkten empfiehlt sich eine Beimischung von Schwellenländerwerten. Das Gesamtrisiko eines Portfolios kann damit reduziert werden, ohne auf Performance verzichten zu müssen.
    • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

    Wesentliche Risiken

    • Die Kurse der Vermögenswerte in Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese können auch fallen wodurch Verluste entstehen können.
    • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
    • Politische Risiken und Krisenherde in den asiatischen Schwellenländer bergen zusätzliche Unsicherheiten und sorgen für volatilere Märkte
    • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka International S.A.

    Deka International S.A.
    6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

    Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.