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DekaLuxTeam-Aktien Asien

Aktienfonds Asien ex Japan

| WKN: 973242 | ISIN: LU0052859252

Ziele und Anlagepolitik

  • Das Hauptziel der Anlagepolitik von DekaLuxTeam-Aktien Asien besteht in der Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite, vorwiegend durch die Ausnutzung der Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum unter Ausschluss von Japan.
  • Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, insbesondere die Wachstumschancen der Aktienwerte im asiatischen Raum (u.a. aus China, Hongkong, Indonesien, Indien, Malaysia, Philippinen, Singapur, Südkorea, Taiwan und Thailand) unter Ausschluss von Japan zu nutzen. Ebenso dürfen Wertpapiere und sonstige Vermögensgegenstände erworben werden, die von Emittenten begeben wurden,die im asiatischen Raum ihren wirtschaftlichen Schwerpunkt haben. Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erste Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die an die Wertentwicklung gebundenen Gebühren zu berechnen, wird der Index 100% MSCI AC Asia ex Japan Net Index in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
  • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
  • Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.
  • Mit der Ausübung der Anlageentscheidungen (Fondsmanagement) hat die Verwaltungsgesellschaft die Schroder Investment Management Limited, London beauftragt.

Fondspolitik

Asiatische Aktien gaben im Oktober einen weiteren Monat lang nach, belastet von China und Hongkong, das inmitten rekordhoher Auslandsabflüsse nach Abschluss des 20. kommunistischen Parteikongresses den schlimmsten Monatsverlust seit 2011 hinnehmen musste. Taiwan verzeichnete Verluste angesichts der umfassenden neuen Exportkontrollen, die von den USA gegen China verhängt wurden. Korea hingegen profitierte von den Zuwächsen in seinem schwergewichtigen Technologie-Hardware-Sektor und einer defensiveren Makroökonomie im Allgemeinen. Unterdessen verzeichnete Indien aufgrund der starken Festtagsnachfrage beträchtliche Zuflüsse aus dem Ausland, und die ASEAN-Staaten profitierten von der anhaltenden Erholung des Tourismus nach der Pandemie. Der Fonds DekaLuxTeam-Aktien Asien verzeichnete eine negative Wertentwicklung. Auf regionaler Ebene beeinträchtigten vor allem die Akzentuierung Hongkongs und relativ geringe Positionierung in Korea in Verbindung mit der Aktienauswahl in China die Performance, während die Vernachlässigung chinesischer Aktien und die Aktienauswahl in Hongkong einige Verluste ausglichen. Aus sektoraler Sicht trug die Aktienauswahl im Finanzsektor zur Performance bei. Dies wurde jedoch durch die hohe Gewichtung von zyklischen Konsumgütern und die Titelauswahl in den Sektoren Konsumgüter, Gesundheitswesen und Industrie mehr als aufgezehrt. Auf Einzeltitelebene trugen vor allem Banken in Indien (HDFC Bank und ICICI Bank) und in den ASEAN-Ländern (Bank Mandiri und OCBC) zur Performance bei. Die Finanztitel profitieren weiterhin von höheren Zinssätzen, während die Verbesserung des inländischen Umfelds in allen Ländern dafür sorgt, dass die Kreditkosten gesund bleiben. In der Zwischenzeit war das China-Exposure der Hauptbelastungsfaktor, was zu einem erheblichen Verkaufsdruck auf konsumbezogene Namen wie JD.com, China Mengniu und H World führte, da die Null-Covid-Politik zu einem Angebotsüberhang führt, der auf eine breit angelegte Nachfrageerholung in China wartet. Vor dem Hintergrund der Rezessionssorgen und der restriktiven Haltung der Fed in den kommenden Monaten wird am diversifizierten Exposure des Aktienportfolios festgehalten.

Marktentwicklung

Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich, mit Ausnahme der Emerging Markets, im Oktober positiv. Aktienanleger reagierten erleichtert auf die nachgebende Dynamik der Renditeanstiege an den Rentenmärkten im Vergleich zum Vormonat. Gleichzeitig keimte Hoffnung auf, dass die US-Notenbank Fed möglicherweise in einer der verbleibenden Sitzungen dieses Jahres eine Pause oder zukünftig langsamere Zinserhöhungen ankündigen könnte. Darüber hinaus erwiesen sich die rückläufigen Gaspreise in Europa ebenfalls als unterstützend. Die Berichtssaison dies- und jenseits des Atlantiks lieferte solide Ergebnis - lediglich die amerikanischen FAANG-Werte verfehlten größtenteils die Erwartungen. Die asiatischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursverluste in Höhe von -18,0 % (gemessen am MSCI AC ASIA EX JAPAN INDEX in US-Dollar) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (-3,1 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in US-Dollar) unterdurchschnittlich. Auf politischer Ebene fand in China der viel beachtete Kongress der Kommunistischen Partei Chinas statt. Präsident Xi Jinpeng zementierte seine Macht und wird auch in den nächsten fünf Jahren Staat, Partei und Militär anführen. Damit bricht er mit bislang geltenden Normen, denn es waren bislang nur zwei Amtszeiten an der Spitze von Staat und Partei erlaubt. Zudem wird er auch das bisher gesetzte Alterslimit von 69 Jahren überschreiten. Im Politbüro sind fortan nur noch Unterstützer des Präsidenten zu finden. An den Märkten wurden die Ergebnisse des Parteitags, mit Blick auf die sich weiter abschwächende Gewaltenteilung in China, insgesamt negativ aufgenommen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 4,997% (= 49,97 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 945,40
52-Wochen-Tief 705,55

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 19,07 21,67
Sharpe-Ratio negativ 0,12
Stand: 25.11.2022

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Die Aktien der asiatischen Schwellenländer sind attraktiv bewertet und bieten oftmals höhere Wachstumschancen.
  • Auch weiterhin dürften die asiatischen Schwellenländer höhere Wirtschaftswachstumsraten aufweisen als die etablierten Industrienationen.
  • Aus Risikogesichtspunkten empfiehlt sich eine Beimischung von Schwellenländerwerten. Das Gesamtrisiko eines Portfolios kann damit reduziert werden, ohne auf Performance verzichten zu müssen.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte in Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese können auch fallen wodurch Verluste entstehen können.
  • Währungsschwankungen können die Fondsrendite beeinträchtigen.
  • Politische Risiken und Krisenherde in den asiatischen Schwellenländer bergen zusätzliche Unsicherheiten und sorgen für volatilere Märkte
  • Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.