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DekaLux-Japan CF

Aktienfonds Japan Standard- und Nebenwerte Blend/Core

| WKN: 972821 | ISIN: LU0048313653

Ziele und Anlagepolitik

  • Das Anlageziel dieses Investmentfonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mit diesem verfolgt das Fondsmanagement die Strategie, überwiegend in Aktien von Unternehmen aus Japan zu investieren. Hierbei werden eine Vielzahl von Unternehmen auf ihre Wachstumspotentiale sowie auf ihre Bewertung analysiert. Um den Erfolg des Aktienauswahlprozesses zu bewerten, wird der MSCI Japan Net Index in EUR verwendet.
  • Um eine positive Wertentwicklung über diesen Referenzwert zu erreichen, soll die Überrendite je nach Konfidenz der Portfoliomanager in die Marktentwicklungen durch eine von dem Referenzwert abweichende Allokation bewirkt werden. In Auf- und Abschwungphasen soll die abweichende Allokation hoch sein, weil durch die Positionierung in Einzeltitel, Investitionsgrad und Branchengewichtungen eine Überrendite generiert werden kann. Alternativ kann mit akzentuierten Einzelpositionen eine angestrebte Überrendite erzielt werden. In Übergangsphasen kann es daher geringe Abweichungen zum Referenzindex geben. Eine temporäre geringe Abweichung zum Referenzindex kann in diesem Fall strukturelle Gründe haben, da der Index bereits eine große Marktkapitalisierung abbildet. In der Spätphase einer wirschaftlichen Expansion, wo die Volatilität in der Regel zunimmt, kann der Fonds zunächst benchmarknäher positioniert sein, bevor er dann bei Eintritt einer deutlichen Abschwungphase defensiver positioniert ist. Im Fall eines erwarteten Endes eines Börsenabschwungs ist das Finden des richtigen Zeitpunkts für eine antizyklische Aufschwungpositionierung schwierig und riskant. Auch hier kann der Fonds temporär benchmarknäher positioniert werden.
  • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
  • Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Fondspolitik

Die im Vormonat getätigten Käufe bei Banken und Finanzaktien zahlten sich nach der überraschenden Veränderung der Notenbankpolitik zur Kontrolle der Zinsstrukturkurve im Dezember unmittelbar aus. Im Fonds DekaLux-Japan gekauft bzw. aufgestockt wurden u.a. Dai-Ichi Life, Sompo, Concordia Financial, Mitsui Fudosan, Panasonic, Terumo und Unicharm. Reduziert wurden dagegen Bestände in NTT Data, Mazda, Canon, Daikin, Fujitsu und Toray. Zum Ende der Berichtsmonats lag der Marktsensitivitätsgrad bei 0,97.

Marktentwicklung

Den internationalen Aktienmärkten blieb die erhoffte Jahresendrallye verwehrt. Trotz leicht rückläufiger Inflationsdaten, zeigten sich die beiden großen Notenbanken dies- und jenseits des Atlantiks (Fed und EZB) nicht spürbar entspannter. Die EZB äußerte sich im Rahmen ihrer monatlichen Sitzung überdies restriktiver als von Beobachtern erwartet. In diesem Umfeld stiegen die Kapitalmarktzinsen wieder merklich an und auch die Aktienmärkte mussten Rückschlägen hinnehmen. Auf der positiven Seite registrierten die Marktteilnehmer Signale aus China, wo die Regierung von ihrer "Null-Covid-Strategie" schrittweise abzurücken scheint und somit Impulse für ein stärkeres Wirtschaftswachstum setzt. Im Berichtsmonat verzeichnete der japanische NIKKEI 225 auf Yen-Basis einen Rückgang von -6,7 %, während der breiter aufgestellte TOPIX -4,6 % leichter tendierte. Mit Blick auf die Sektoren entwickelten sich im Dezember Finanzwerte und Versorger am besten. Dagegen war die Entwicklung bei Technologie und REITs am schwächsten. Die japanische Holdinggesellschaft Sosei Group Corporation gab ihre Zusammenarbeit mit dem US-amerikanischen Pharmaunternehmen Eli Lilly bekannt. Sosei soll Eli Lilly bei der Entdeckung und Entwicklung kleiner Moleküle unterstützen, welche neuartige G-Protein-gekoppelte Rezeptoren (GPCR) modulieren, die mit Diabetes und Stoffwechselerkrankungen in Verbindung stehen. Sosei erhält durch die Vertragsunterzeichnung eine Vorauszahlung in Höhe von 37 Mio. US-Dollar und hat Anspruch auf Entwicklungs- und Vermarktungsmeilensteine von bis zu 694 Mio. US-Dollar sowie auf Lizenzgebühren aus dem weltweiten Umsatz. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 4,997% (= 49,97 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 855,24
52-Wochen-Tief 726,52

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 15,89 15,63
Sharpe-Ratio negativ 0,20
Stand: 03.02.2023

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Mit DekaLux-Japan besteht die Möglichkeit, an den Kurschancen des japanischen Aktienmarktes zu partizipieren.
  • Japanische Unternehmen gelten als sehr innovationsstark bei zudem hoher Kosteneffizienz.
  • Japan als Exportnation kann von den engen Handelsverflechtungen mit den dynamisch wachsenden asiatischen Schwellenländern auf mittlere Sicht profitieren.
  • Eine breite Streuung sorgt für eine ausreichende Diversifikation und reduziert das Risiko im Vergleich zu Direktanlagen.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
  • Marktrisiko: Die Wertentwicklung hängt von der Entwicklung der japanischen und internationalen Kapitalmärkte ab. Schwächen der Aktienmärkte in Japan können trotz Streuung das Ergebnis des Fonds belasten.
  • Mögliche Beeinträchtigung der Fondsrendite durch Währungsschwankungen.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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6, rue Lou Hemmer, L-1748 Luxembourg-Findel, LU

Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.