DekaLux-Japan CF

Aktienfonds Japan

| WKN: 972821 | ISIN: LU0048313653

Ziele und Anlagepolitik

  • Das Anlageziel dieses Investmentfonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Mit diesem verfolgt das Fondsmanagement die Strategie, überwiegend in Aktien von Unternehmen aus Japan zu investieren. Hierbei werden eine Vielzahl von Unternehmen auf ihre Wachstumspotentiale sowie auf ihre Bewertung analysiert. Um den Erfolg des Aktienauswahlprozesses zu bewerten, wird der MSCI Japan Net Index in EUR verwendet.
  • Um eine positive Wertentwicklung über diesen Referenzwert zu erreichen, soll die Überrendite je nach Konfidenz der Portfoliomanager in die Marktentwicklungen durch eine von dem Referenzwert abweichende Allokation bewirkt werden. In Auf- und Abschwungphasen soll die abweichende Allokation hoch sein, weil durch die Positionierung in Einzeltitel, Investitionsgrad und Branchengewichtungen eine Überrendite generiert werden kann. Alternativ kann mit akzentuierten Einzelpositionen eine angestrebte Überrendite erzielt werden. In Übergangsphasen kann es daher geringe Abweichungen zum Referenzindex geben. Eine temporäre geringe Abweichung zum Referenzindex kann in diesem Fall strukturelle Gründe haben, da der Index bereits eine große Marktkapitalisierung abbildet. In der Spätphase einer wirschaftlichen Expansion, wo die Volatilität in der Regel zunimmt, kann der Fonds zunächst benchmarknäher positioniert sein, bevor er dann bei Eintritt einer deutlichen Abschwungphase defensiver positioniert ist. Im Fall eines erwarteten Endes eines Börsenabschwungs ist das Finden des richtigen Zeitpunkts für eine antizyklische Aufschwungpositionierung schwierig und riskant. Auch hier kann der Fonds temporär benchmarknäher positioniert werden.
  • Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
  • Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Fondspolitik

Im Dezember erfolgten Arrondierungen in Einzelaktien. Aufgrund stark steigender Impfquoten in Japan wurde die hohe Gewichtung von binnenorientierten Firmen, die von einer besseren Konsumkonjunktur profitieren sollten, beibehalten, was jedoch kurzfristig aufgrund globaler Entwicklungen belastet hat. Im DekaLux-Japan gekauft bzw. aufgestockt wurden u.a. Nintendo, Nomura Research Institute, Denso, TDK, Murata, Olympus, Ulvac und Daiichikosho. Reduziert wurden dagegen Bestände in Panasonic, Softbank, NEC, Hitachi, Hoya und Nippon Yusen. Am Ende der Berichtsperiode stand der Marktsensitivitätsgrad bei 1,02.

Marktentwicklung

Im Dezember entwickelte sich die Mehrzahl der weltweit wichtigsten Aktienmärkte, trotz diverser Unsicherheiten und damit einhergehend, erhöhten Schwankungen, positiv. Insbesondere die letzte Handelswoche des Kalenderjahres 2021 trug zu dem sehr guten Monatsergebnis bei. Im Fokus der Marktteilnehmer standen vor allem die Notenbanken. So kommunizierten bzw. beschlossen die vier großen Zentralbanken - Fed, EZB, Bank of Japan und Bank of England - in ihren Treffen in der Summe etwas restriktivere geldpolitische Maßnahmen als allgemein erwartet. Die US-Notenbank Fed reduziert ihre monatlichen Wertpapierkäufe nun doppelt so schnell wie bisher. Zudem stellte sie drei Zinserhöhungen für 2022 in Aussicht. Die Bank of England erhöhte einigermaßen überraschend ihren Leitzins, und die EZB lässt ihr Krisenprogramm PEPP im März 2022 auslaufen, plant allerdings noch keine Leitzinserhöhungen. Die Aktienmärkte nahmen diese Entscheidungen bemerkenswert gelassen hin, ebenso die Risiken durch Omikron. Im Berichtsmonat verzeichnete der japanische NIKKEI 225 auf Yen-Basis einen Anstieg von 3,5 %, ebenso der breiter aufgestellte TOPIX welcher auch 3,5 % fester tendierte. Mit Blick auf die Sektoren konnten im Dezember IT- und Finanz-Titel (in japanischen Yen) am deutlichsten zulegen. Dagegen war die Entwicklung des Sektors Kommunikationsdienstleistungen am schwächsten. Das japanische Telekommunikationsunternehmen NTT Corporation berichtete, dass es ihm gelungen sei, in Zusammenarbeit mit der University of Tokyo eine fasergekoppelte Quantenlichtquelle zu entwickeln. Nach Aussagen des Projektleiters, ermöglicht diese einen großen rein optischen Quantencomputer zu realisieren. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den auf Anlegerebene anfallenden Ausgabeaufschlag. Bei einem beispielhaften Anlagebetrag von 1.000 Euro würden neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten zusätzlich die folgenden Kosten anfallen - Ausgabeaufschlag vom Ausgabepreis einmalig bei Kauf maximal 4,997% (= 49,97 EUR). Weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

* enthält Ausgabeaufschlag

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 941,70
52-Wochen-Tief 810,40

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 14,79 21,29
Sharpe-Ratio 0,34 0,54
Stand: 14.01.2022

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Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Wesentliche Chancen

  • Mit DekaLux-Japan besteht die Möglichkeit, an den Kurschancen des japanischen Aktienmarktes zu partizipieren.
  • Japanische Unternehmen gelten als sehr innovationsstark bei zudem hoher Kosteneffizienz.
  • Japan als Exportnation kann von den engen Handelsverflechtungen mit den dynamisch wachsenden asiatischen Schwellenländern auf mittlere Sicht profitieren.
  • Eine breite Streuung sorgt für eine ausreichende Diversifikation und reduziert das Risiko im Vergleich zu Direktanlagen.

Wesentliche Risiken

  • Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
  • Marktrisiko: Die Wertentwicklung hängt von der Entwicklung der japanischen und internationalen Kapitalmärkte ab. Schwächen der Aktienmärkte in Japan können trotz Streuung das Ergebnis des Fonds belasten.
  • Mögliche Beeinträchtigung der Fondsrendite durch Währungsschwankungen.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.