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    • Weltzins-INVEST (I)

    Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency

    | WKN: A1JSHJ | ISIN: DE000A1JSHJ5

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    Porträt

    Ziele und Anlagepolitik

    • Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
    • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
    • Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere in weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros, sofern das Fondsmanagement diese als aussichtsreich bewertet. Dabei werden überwiegend Wertpapiere aus Schwellenländern (Nicht-Industrieländern) erworben wie auch Anleihen von Emittenten aus Industriestaaten mit Kreditbezug zu Schwellenländern oder deren lokalen Währungen. Hierbei werden gezielt auch Papiere solcher Emittenten erworben, deren Zahlungsfähigkeit vom Markt nicht als erstklassig eingeschätzt wird, sowie Papiere, die auf eine Währung lauten, die hohe Wechselkursschwankungen gegenüber der Fondswährung aufweisen können.
    • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 50% J.P. Morgan Emerging Local Markets ELMI+, 50% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
    • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
    • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
    • Die Mindesterstanlagesumme beträgt 100.000 Euro.

    Fondspolitik

    Der Weltzins-INVEST verzeichnete im April eine negative Wertentwicklung. Die Unsicherheiten und die Volatilität an den internationalen Kapitalmärkten sorgten für ein schwieriges Umfeld. Hinzu kamen Marktturbulenzen nach der Ankündigung der Zollforderungen der USA gegenüber dem Rest der Welt. Dies belastete viele Währungen und erst gegen Mitte des Monats war eine Stabilisierung zu erkennen. Lediglich die hohe laufende Verzinsung lieferte positive Effekte. Die größten absoluten negativen Beiträge lieferten Emission die auf türkische Lira, kasachische Tenge und norwegische Krone lauten. Dagegen lieferten Anleihen, die auf dominikanische Peso, ghanaische Cedi oder ungarische Forint lauten, erfreulich positive Beiträge. Im Berichtsmonat wurden neue Engagements z.B. in türkischer Lira oder norwegischer Krone eingegangen.

    Marktentwicklung

    Der April war für die globalen Finanzmärkte der volatilste Monat seit der Corona-Pandemie. Mit der Verkündung von reziproken Zöllen am 2. April begann US-Präsident Donald Trump den von Investoren befürchteten internationalen Handelskrieg. Auch wenn nach starken Volatilitäten die angekündigten Zölle für 90 Tage ausgesetzt wurden, bleibt die Unsicherheit für die Investoren weltweit hoch. Die US-Zölle auf alle chinesischen Waren in Höhe von 145 % und Chinas Vergeltungszölle in Höhe von 125 % bleiben in Kraft und bringen den Handel zwischen den zwei größten Volkswirtschaften der Welt fast zum Erliegen. Entsprechend stark fielen die Neuaufträge bei den Produzenten in China als Komponente des Einkaufsmanagerindexes (PMI) für die Industrie und zogen den gesamten PMI nach unten, zuletzt auf 50,4 Punkte. Eine ähnliche Entwicklung war in der Türkei, Mexiko und Südkorea zu beobachten, wo sich die PMIs unter der kritischen Marke von 50 Punkten einpendelten und einen Abschwung signalisierten. In Lateinamerika gab der Internationale Währungsfonds grünes Licht für ein neues Kreditpaket für Argentinien in Höhe von 20 Mrd. US-Dollar. Auch die Weltbank und die Interamerikanische Entwicklungsbank kündigten Unterstützungen in Höhe von 12 Mrd. bzw. 10 Mrd. US-Dollar an. Die Kurse argentinischer Staatsanleihen in Hartwährungen legten daraufhin um rund zehn Prozent zu. Nach der Freigabe der Kredite lockerte Argentiniens Regierung die bislang strengen Devisenkontrollen: Der Peso darf sich künftig innerhalb einer Bandbreite zwischen 1000 und 1400 Peso pro US-Dollar frei bewegen. Die Mehrheit der Zentralbanken in den Schwellenländern hielt weiterhin an der lockeren Geldpolitik fest. In dieser Gemengelage stiegen die Risikoprämien von Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen erneut kräftig an und belasteten die Kurse dieser Anleihen. Die ausgeprägte Schwäche des US-Dollars führte im Gegenzug zu einer Aufwertung einer Reihe von Schwellenländerwährungen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

    Wertentwicklung

    Quelle: DekaBank

    Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
    Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
    Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

    Aktuelle Daten

    52-Wochen-Hoch 21,37
    52-Wochen-Tief 19,74

    Risikobetrachtung

    Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
    Volatilität 6,41 4,10
    Sharpe-Ratio negativ 0,10
    Stand: 09.05.2025

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    Weitere Fondsdaten

    Struktur

    Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

    Chancen & Risiken

    Wesentliche Chancen

    • Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern.
    • Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
    • Mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
    • Zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne durch die Investition in Lokalwährungsanleihen.
    • Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.

    Wesentliche Risiken

    • Kursverluste-/Schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
    • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
    • Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
    • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
    • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.

    Download Bereich

    Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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    Deka Investment GmbH

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    Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

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