Deka-Europäische Souveränität Renten CF
Rentenfonds Unternehmensanleihen Investment Grade Europa EUR
| WKN: A425WQ | ISIN: LU3309627043
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist es, mittel- bis langfristig Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte zu erzielen.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt die Strategie, für das Netto-Fondsvermögen überwiegend Anleihen von Unternehmen mit juristischem oder physischem Emittenten- oder Konzernsitz im EWR, der Schweiz und dem Vereinigten Königreich von Großbritannien und Nordirland zu erwerben. Der Fokus liegt hierbei auf Unternehmen, bei denen erwartet werden kann, dass sie bei ihren Umsatzerlösen oder ihrem Jahresergebnis von den Entwicklungen rund um das Themenfeld "Wirtschaftliche Souveränität Europas" besonders profitieren, insbesondere in sicherheitskritischen, technologischen, industriellen und infrastrukturellen Schlüsselbereichen. Das umfasst unter anderem Investitionen in Unternehmen der Branchen oder Industriesektoren Technologie und Energieversorgung (beispielsweise Unternehmen der Energie & Stromversorgung, Halbleiterentwicklung- und Produktion, Softwareentwicklung, Künstliche Intelligenz, Datenspeicherung und digitale Infrastruktur), Versorgungsleistungen (beispielsweise Unternehmen der Bau-, Grund- und Rohstoffe, Logistik, Mobilität & Lieferkettensicherheit sowie Geld- & Finanzwesen), Sicherheit und Verteidigung (beispielsweise Unternehmen der Verteidigung, Cyber- und Kommunikationssicherheit), Nahrungs- und Gesundheitswesen (beispielsweise Unternehmen der Lebensmittelproduktion, Agrarstoffe, Arzneimittelproduktion, Diagnostik und Impfstoffe). Die Unternehmen können dabei in verschiedenen Teilen der Wertschöpfungskette tätig sein. Daneben können auch europäische Staatsanleihen sowie europäische supranationale Emittenten erworben werden.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Marktentwicklung
Der Berichtsmonat war von teils extremen Schwankungen an den Finanzmärkten geprägt. Haupttreiber war die geopolitische Eskalation im Nahen Osten. Auf die militärischen Angriffe der USA und Israels reagierte der Iran mit Vergeltungsaktionen gegen US-Einrichtungen und die Infrastruktur strategischer Partner der USA in der Region. Die Risiken für die Weltwirtschaft wurden insbesondere durch die Blockade der Straße von Hormus seitens der iranischen Führung verstärkt, über die ein wesentlicher Teil des globalen Ölhandels abgewickelt wird. Die Beeinträchtigung dieser Schifffahrtsroute führte zu einem sprunghaften Anstieg der Ölpreise und schürte weltweit Ängste vor massiven Versorgungsengpässen. Die Sorge vor einem damit verbundenen Inflationsschub veränderte zudem die Einschätzung der Marktteilnehmer in Bezug auf die weiteren geldpolitischen Schritte in den wichtigsten Währungsräumen der Welt. Die Renditen der als sicher geltenden Staatsanleihen stiegen diesseits wie jenseits des Atlantiks über alle Laufzeiten hinweg deutlich an. Zehnjährige US-Treasuries rentierten am Ende des Monats mit 4,32 % und damit 36 Basispunkte über dem Vormonatsniveau. Die Rendite deutscher Bundesanleihen mit derselben Laufzeit stieg um 35 Basispunkte auf 3,01 %. In der aktuellen Gemengelage bestätigte die US-Notenbank (Fed) ihre bisherige Zinsbandbreite von 3,50 % bis 3,75 % und unterstrich erneut die Notwendigkeit einer datenabhängigen Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank (EZB) sah im März ebenfalls noch keine Veranlassung für Zinsanpassungen und beließ den maßgeblichen Einlagensatz unverändert bei 2,0 %. Die rückläufigen mittelfristigen Wachstumserwartungen und zunehmenden Sorgen vor einer systemischen Stagflation führten zu kräftigen Kurskorrekturen auch an den Aktien- und Kreditmärkten. Die Risikoprämien bei Unternehmens- und Schwellenländeranleihen stiegen dabei deutlich an. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wesentliche Chancen
- Partizipation an den Kurschancen eines Portfolios aus Unternehmensanleihen, die zur wirtschaftlichen Souveränität Europas beitragen sowie von der Entwicklung zur Stärkung europäischer Unabhängigkeit profitieren.
- Unternehmensanleihen bieten attraktive Renditeaufschläge im Vergleich zu Staatsanleihen und Pfandbriefen.
- Durch die breite Diversifikation der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko als im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Kursverluste oder -schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus sind möglich.
- Im Zeitverlauf kann sich die Bonität einzelner Emittenten oder Geschäftspartner verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unternehmensanleihen weisen ein höheres Kursänderungs- und Ausfallrisiko auf als Staatsanleihen mit bester Bonität, wie beispielsweise Bundesanleihen.
- Kursverluste und eine Verringerung der Rendite sind möglich, beispielsweise in Stressphasen aufgrund mangelnder Liquidität im Anlagesegment oder verstärkter Rückgaben von Anteilscheinen.
- Der Fonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Europäischen Union sowie der Mitgliedsstaaten der Europäischen Union investieren. Insofern kann die Streuung der Anlage eingeschränkt sein (Konzentrationsririko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
Zum Anzeigen der Publikationen benötigen Sie den kostenlosen Adobe Reader.
Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.