Deka-Europäische Souveränität Aktien CF

Aktienfonds Europa Standard- und Nebenwerte Blend/Core

| WKN: A425W1 | ISIN: LU3308623860

Ziele und Anlagepolitik

Anlageziel des Fonds ist es, einen langfristigen Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Aktien zu erwirtschaften.
Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
Um dies zu erreichen, legt der Fonds mindestens 61 % des Netto-Fondsvermögens in Aktien aus dem Europäischen Wirtschaftsraum, Vereinigten Königreich Großbritannien und Nordirland und der Schweiz (juristischer oder physischer Sitz der Unternehmen) an. Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt die Strategie, für das Netto-Fondsvermögen Aktien von Unternehmen zu erwerben, bei denen erwartet werden kann, dass sie bei ihren Umsatzerlösen oder ihrem Jahresergebnis von den Entwicklungen rund um das Themenfeld "Wirtschaftliche Souveränität Europas" besonders profitieren, insbesondere in sicherheitskritischen, technologischen, industriellen und infrastrukturellen Schlüsselbereichen. Das umfasst unter anderem Investitionen in Unternehmen der Branchen oder Industriesektoren Technologie und Energieversorgung (beispielsweise Unternehmen der Energie und Stromversorgung, Halbleiterentwicklung und Halbleiterproduktion, Softwareentwicklung, Künstliche Intelligenz, Datenspeicherung und digitale Infrastruktur), Versorgungsleistungen (beispielsweise Unternehmen der Bau-, Grund- und Rohstoffe, Logistik, Mobilität und Lieferkettensicherheit sowie Geld- und Finanzwesen), Sicherheit und Verteidigung (beispielsweise Unternehmen der Verteidigung, Cyber- und Kommunikationssicherheit), Nahrungs- und Gesundheitswesen (beispielsweise Unternehmen der Lebensmittelproduktion, Agrarstoffe, Arzneimittelproduktion, Diagnostik und Impfstoffe). Die Unternehmen können dabei in verschiedenen Teilen der Wertschöpfungskette tätig sein.
Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Aktienauswahl erfolgt auf Basis einer Unternehmensanalyse. In diesem Beurteilungsverfahren werden die wirtschaftlichen Daten auf Unternehmensebene analysiert und zu einer Gesamteinschätzung zusammengeführt. Die wirtschaftlichen Daten bestehen aus Bilanzkennzahlen z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung und Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung - z.B. Gewinn vor Steuern und Jahresüberschuss. Des Weiteren werden Kennzahlen der Kapitalfluss-Rechnung - z.B. Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit - und Rentabilitätskennzahlen - z.B. Eigenkapitalrentabilität und Umsatzrendite - analysiert. Ergänzend fließen Bewertungskennzahlen - z.B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Dividendenrendite - sowie die qualitative Beurteilung der Unternehmen - z.B. der Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens - in die Bewertung ein. Die aus den aufgeführten Kennzahlen und volkswirtschaftlichen Daten gewonnenen Erkenntnisse bilden die Grundlage für das Management dieses Aktienfonds. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten, wird der STOXX® Europe 600 EUR (Net Return) Index verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.

Marktentwicklung

Im April entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend positiv und konnten einen Teil der Verluste aus dem Vormonat wieder aufholen. Bestimmendes Thema war weiterhin die Unsicherheit im Nahen Osten. Trotz einer am 9. April vereinbarten Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran blieb die Lage an den Rohstoffmärkten prekär. Die vorangegangene Blockade der Straße von Hormus im März hatte die Ölpreise zeitweise über die Marke von 115 US-Dollar getrieben. Zwar sanken die Notierungen im April infolge diplomatischer Initiativen wieder in den Bereich um 100 US-Dollar, eine nachhaltige Entspannung der globalen Lieferketten und eine vollständige Normalisierung der Schifffahrtsrouten blieben jedoch aus. Auf makroökonomischer Ebene verschärfte der Energiepreisschock den Inflationsdruck. In den USA stieg die Teuerungsrate im März auf 3,3 %, was die Erwartungen an baldige Zinssenkungen dämpfte. Aus Sicht von Euro-Investoren entwickelten sich die europäischen Aktienmärkte im Vergleich zu den internationalen Märkten (MSCI WORLD INDEX in Euro: +7,7 %) unterdurchschnittlich. Zum Monatsende beliefen sich die Kursgewinne des MSCI EUROPE INDEX auf +5,4 %. Auf Sektorenebene standen Technologie und Industrie an der Spitze des Kurstableaus. Dagegen zählten Energie und Kommunikationsdienste zu den schwächsten Sektoren. Unterdessen hat der deutsche Technologiekonzern SAP seine Geschäftszahlen für das erste Quartal veröffentlicht. Sowohl der Umsatz (9,56 Milliarden Euro), der Nettogewinn (1,95 Milliarden Euro) als auch die operative Marge (28,7 %) lagen über den Vorjahreswerten. Besonders hervorzuheben ist das Wachstum des kurzfristigen Cloud-Vertragsbestands (Current Cloud Backlog), der um 25 % zulegte und damit die Erwartungen übertraf. Die Clouderlöse stiegen im ersten Quartal währungsbereinigt um 27 % auf 5,96 Milliarden Euro - rund 200 Millionen Euro mehr als von Analysten prognostiziert. Nach Bekanntgabe der Zahlen legte der Aktienkurs deutlich zu. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

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Wesentliche Chancen

Partizipation an den Kurschancen eines Portfolios aus Unternehmen, die zur wirtschaftlichen Souveränität Europas beitragen sowie von der Entwicklung zur Stärkung europäischer Souveränität profitieren.
Es erfolgt eine gezielte Titelselektion anhand strenger Auswahlkriterien.
Berücksichtigung großer und auch kleinerer Unternehmen mit überdurchschnittlichem Potenzial.
Die breite Streuung in unterschiedlichen Unternehmen verringert das Risiko gegenüber einer Einzeltitelanlage.

Wesentliche Risiken

Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) können zu Wertschwankungen führen. Ein eventuell damit einhergehender Rückgang des Depotwertes kann nicht ausgeschlossen werden.
Aktienmärkte unterliegen wirtschaftlichen und politischen Risiken.
Schwächen der Aktienmärkte und Währungsschwankungen können das Ergebnis des Fonds belasten.
Höhere Schwankungsbreite des Fonds durch konzentriertes Portfolio ist möglich.

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.