Deka-ConvergenceAktien II CF
Aktienfonds Osteuropa Standard- und Nebenwerte
| WKN: A408V4 | ISIN: LU2790094101
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist es, eine angemessene Rendite in Euro zu erwirtschaften.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds hauptsächlich in Aktien von Unternehmen mit wirtschaftlichem Schwerpunkt oder Sitz in einem Konvergenzstaat an. Konvergenzstaaten sind diejenigen Staaten, die durch die Übernahme und Realisierung wirtschaftlicher Reformen danach streben, den EU/EMU Standard langfristig zu erreichen und die damit ihre Integration in eine der europäischen Arbeitsteilungen fördern, gewährleisten, ermöglichen oder sicherstellen wollen.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der Investmentprozess erfolgt im Rahmen einer Gesamtunternehmenseinschätzung, wobei in erster Linie Bilanzdaten und betriebswirtschaftliche Kennzahlen wie z.B. Eigenkapitalquote und Nettoverschuldung sowie qualitative Bewertungskriterien wie z.B. die Qualität der Produkte und des Geschäftsmodells des Unternehmens analysiert werden. Ergänzend wird die Markt- und Branchenattraktivität auf Basis volkswirtschaftlicher Daten bewertet. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% MSCI EM Europe 10-40 NR in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
Fondspolitik
Das Portfoliomanagement des Deka-ConvergenceAktien II akzentuierte im April das Engagement unter anderem bei Unternehmen aus den Bereichen Pharmazeutika und Energie. Die Berücksichtigung von Unternehmensbeteiligungen in den Segmenten Banken und Verbraucherdienste wurde hingegen zurückgeführt. Positive Beiträge zur Wertentwicklung resultierten hauptsächlich aus den Segmenten Banken, Industriegüter und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Dagegen ergaben sich negative Performancebeiträge insbesondere in den Branchen Automobile und dauerhafte Konsumgüter. Vorteilhaft wirkte sich die Positionierung vor allem in den Ländern Ungarn und Polen aus. Kein Land lieferte einen negativen Wertbeitrag. Zum Monatsende gehörten Banken und Energie zu den größten Branchen. Zu den favorisierten Positionen auf Einzeltitelebene zählten zuletzt die Unternehmen OTP Bank und PKO Bank.
Marktentwicklung
Im April entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend positiv und konnten einen Teil der Verluste aus dem Vormonat wieder aufholen. Bestimmendes Thema war weiterhin die Unsicherheit im Nahen Osten. Trotz einer am 9. April vereinbarten Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran blieb die Lage an den Rohstoffmärkten prekär. Die vorangegangene Blockade der Straße von Hormus im März hatte die Ölpreise zeitweise über die Marke von 115 US-Dollar getrieben. Zwar sanken die Notierungen im April infolge diplomatischer Initiativen wieder in den Bereich um 100 US-Dollar, eine nachhaltige Entspannung der globalen Lieferketten und eine vollständige Normalisierung der Schifffahrtsrouten blieben jedoch aus. Auf makroökonomischer Ebene verschärfte der Energiepreisschock den Inflationsdruck. In den USA stieg die Teuerungsrate im März auf 3,3 %, was die Erwartungen an baldige Zinssenkungen dämpfte. Die großen Zentralbanken blieben entsprechend restriktiv: Die US-Notenbank betonte ihre Datenabhängigkeit, während die EZB ihre Zinspause fortsetzte, um den Zielkonflikt zwischen einer schwächelnden Konjunktur und steigenden Inflationsrisiken zu navigieren. Die osteuropäischen Aktienmärkte verbuchten im Berichtsmonat Kursgewinne in Höhe von +8,7 % (gemessen am MSCI EM EASTERN EUROPE INDEX in Euro) und entwickelten sich damit im Vergleich zu den internationalen Aktienmärkten (+7,7 % gemessen am MSCI WORLD INDEX in Euro) überdurchschnittlich. Unter den größeren Länderbörsen der Region zeigte Ungarn nach den Parlamentswahlen mit Kursgewinnen von +16,8 % (gemessen am BUX INDEX in Euro) die beste Performance, während Tschechien mit Kursgewinnen von +1,9 % (gemessen am PX 50 INDEX in Euro) das Schlusslicht bildete. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 13.05.2025 – 13.05.2026 | +28,99% | +28,99% |
| 02.09.2024 – 13.05.2025 | +7,79% | +11,83% |
Kumulierte Wertentwicklung
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Zeitraum
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Anteil
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|---|---|
| Laufendes Jahr | +12,06% |
| 1 Monat | -0,24% |
| 6 Monate | +16,53% |
| 1 Jahr | +28,99% |
| Seit Auflage | +44,26% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
133,23 |
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52-Wochen-Tief
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101,10 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
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16,68 | n.v. |
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Sharpe-Ratio
|
1,70 | n.v. |
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Wertpapier
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Anteil in %
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|---|---|---|---|
| OTP Bank Nyrt. Namens-Aktien | 8,6 | ||
| Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski Inhaber-Aktien | 8,1 | ||
| Orlen S.A. Inhaber-Aktien | 7,5 | ||
| Aselsan Elektronik Sa.V.Tic.AS TN 1 Namens-Aktien | 4,5 | ||
| National Bank of Greece S.A. Namens-Aktien | 4,4 | ||
| Bank Polska Kasa Opieki S.A. Inhaber-Aktien | 4,1 | ||
| Eurobank S.A. Namens-Aktien | 4,0 | ||
| Piraeus Bank SA Namens-Aktien | 3,7 | ||
| Powszechny Zaklad Ubezpieczen Namens-Aktien | 3,7 | ||
| KGHM Polska Miedz S.A. Inhaber-Aktien | 3,0 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Reformen und strukturelle Veränderungen sind vielfach Ausgangspunkt für einen erfolgreichen Konvergenzprozess.
- Internationalisierung und Wachstumschancen bieten auf lange Sicht positive Perspektiven für die Region.
- Zunehmende Marktbreite und -tiefe sowie Branchenvielfalt erhöhen die Attraktivität der Region.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
- Im Vergleich zu einem Investment in den etablierten Industrienationen ist mit einer höheren Volatilität zu rechnen.
- Unternehmens- und länderspezifische Risiken sowie auch Währungsrisiken können nicht ausgeschlossen werden.
- Politische oder wirtschaftliche Probleme können den Konvergenzprozess behindern.
- In Zeiten negativer wirtschaftlicher Entwicklungen nehmen vor allem die Währungsrisiken zu.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.