Deka-EM Bond CF
Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Hartwährung
| WKN: DK1A32 | ISIN: LU0350136957
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte zu erreichen.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, erfolgen die Anlagen überwiegend in verzinslichen Wertpapieren von Ausstellern aus Schwellenländern weltweit. Aussteller dieser Wertpapiere sind vorrangig Regierungen, Unternehmen, staatliche Behörden und supranationale Organisationen. Der Fonds darf in Anleihen investieren, die auf die Währung ausgewählter Industrienationen lauten. Mindestens 90 % des Fondsvermögens werden in Euro angelegt oder gegen Euro gesichert.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern.Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Die Krisendiplomatie der USA mit Blick auf den Krieg zwischen der Ukraine und Russland, aber auch Verhandlungen mit dem Iran über dessen Atomprogramm und Langstreckenraketen, hielten im Februar an. Bei den Marktteilnehmern hat sich die Risikoneigung kaum verändert und die Zinsdifferenzen bei Schwellenländern bewegten sich seitwärts. Auch mit Blick auf die Rohstoffe gab es bis Ende des Monats bislang nur geringe Auswirkungen angesichts der angespannten Lage im Nahen Osten. Im Deka-EM Bond reduzierte das Fondsmanagement Positionen in Jordanien und Bahrain, hielt jedoch an Positionen in Ägypten oder den Golfstaaten fest. Partizipiert hat der Fonds an Neuemissionen in Rumänien, wo die politische Situation zwar fragil ist, das Land aber weiterhin fundamental den richtigen Weg verfolgt. Ebenfalls konnten Panama und Brasilien Gelder am Markt aufnehmen und verbanden dies mit Rückkäufen bestehender Anleihen. Insgesamt schloss der Fonds den Februar mit einem positiven Ergebnis ab.
Marktentwicklung
Die Konjunktur in den Schwellenländern hellte sich im Februar leicht auf, wobei Asien eine robustere Dynamik zeigte als Lateinamerika. In China stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Industrie dank höherer Auftragseingänge und einer größeren Rohstoffnachfrage auf 52,1 Punkte. Auch in Indien signalisierte der PMI mit 56,9 Punkten eine Beschleunigung des Wachstums. Positiv wirkte hierbei die vorläufige Einigung im Zollstreit mit den USA, die eine Senkung der Zölle von 50 % auf 18 % vorsieht. Angetrieben durch den weltweiten KI-Boom korrigierte Taiwans Statistikbehörde die BIP-Wachstumsprognose für 2026 massiv von 3,54 % auf 7,71 % nach oben. Im Gegensatz dazu verharrten die PMIs in Mexiko und Brasilien weiterhin unter der Expansionsschwelle von 50 Punkten. In Südafrika, wo der PMI knapp an der 50-Punkte-Marke pendelte, hofft der Zentralbankchef Lesetja Kganyago auf neue Repo-Linien der EZB zur Stärkung des Handels mit Europa. Die geopolitischen Spannungen blieben hoch: Mitte Februar verhandelten Vertreter des Iran und der USA in Genf über das iranische Atomprogramm. Der Druck auf Teheran wuchs durch die Verlegung eines zweiten US-Flugzeugträgers in die Region, was den Ölpreis der Sorte Brent auf ca. 70 US-Dollar pro Fass trieb. Am letzten Tag des Monats eskalierte schlussendlich die Lage und Israel und die USA führten Präventivschläge gegen iranische Ziele durch. In diesem Umfeld weiteten sich die Risikoprämien für Schwellenländeranleihen im Monatsverlauf leicht aus. Dass die Kurse dieser Anleihen dennoch stabil blieben, lag am gleichzeitigen Rückgang der US-Benchmark-Renditen. Die Schwellenländerwährungen zeigten sich widerstandsfähig und werteten gegenüber dem US-Dollar im Berichtsmonat moderat auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 30.03.2025 – 30.03.2026 | +7,25% | +7,25% |
| 30.03.2024 – 30.03.2025 | +4,56% | +4,56% |
| 30.03.2023 – 30.03.2024 | +9,35% | +9,35% |
| 30.03.2022 – 30.03.2023 | -10,93% | -10,93% |
| 30.03.2021 – 30.03.2022 | -11,27% | -11,27% |
| 30.03.2020 – 30.03.2021 | +17,23% | +17,23% |
| 30.03.2019 – 30.03.2020 | -11,45% | -11,45% |
| 30.03.2018 – 30.03.2019 | -0,96% | -0,96% |
| 30.03.2017 – 30.03.2018 | +1,81% | +1,81% |
| 30.03.2016 – 30.03.2017 | +4,84% | +8,77% |
Kumulierte Wertentwicklung
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Zeitraum
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Anteil
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|---|---|
| Laufendes Jahr | -2,25% |
| 1 Monat | -3,82% |
| 6 Monate | +0,07% |
| 1 Jahr | +7,25% |
| 3 Jahre | +22,63% |
| 5 Jahre | -3,08% |
| 10 Jahre | +10,34% |
| Seit Auflage | +50,07% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
74,33 |
|
52-Wochen-Tief
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67,17 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
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Volatilität
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5,23 | 6,77 |
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Sharpe-Ratio
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1,01 | 0,58 |
Erfolgsbezogene Vergütung
bis zu 25% der Outperformance ggü. Vergleichsindex Vergleichsindex: bis zu 25% der Outperformance ggü. Vergleichsindex Vergleichsindex: JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged)
|
Wertpapier
|
Anteil in %
|
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|---|---|---|---|
| Republik Ecuador Notes 20/35 Reg.S | 1,8 | ||
| Sultanat Oman Notes 17/47 Reg.S | 1,7 | ||
| Königreich Saudi-Arabien MTN 16/46 Reg.S | 1,6 | ||
| Bundesrepublik Nigeria MTN 24/34 Reg.S | 1,3 | ||
| Arabische Republik Ägypten MTN 17/47 Reg.S | 1,2 | ||
| Government Emirate of Sharjah Bonds 23/32 Reg.S | 1,1 | ||
| Republik Rumänien MTN 24/34 Reg.S | 1,1 | ||
| Perusah.Pen.SBSN In. III MT Trust Cts 24/34 R.S | 1,1 | ||
| Republik Honduras Notes 24/34 Reg.S | 1,0 | ||
| Arabische Republik Ägypten MTN 19/31 Reg.S | 1,0 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Es besteht ein langfristiges Wachstumspotenzial infolge fortlaufender wirtschaftlicher und politischer Reformbestrebungen.
- Die langfristige Chance auf eine steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
- Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.