Deka-EM Bond CF
Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Hartwährung
| WKN: DK1A32 | ISIN: LU0350136957
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte zu erreichen.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, erfolgen die Anlagen überwiegend in verzinslichen Wertpapieren von Ausstellern aus Schwellenländern weltweit. Aussteller dieser Wertpapiere sind vorrangig Regierungen, Unternehmen, staatliche Behörden und supranationale Organisationen. Der Fonds darf in Anleihen investieren, die auf die Währung ausgewählter Industrienationen lauten. Mindestens 90 % des Fondsvermögens werden in Euro angelegt oder gegen Euro gesichert.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern.Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100% JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Auch im April stand der Konflikt im Mittleren Osten im Fokus des Marktes. Während sich die Kriegsparteien USA und Iran auf eine noch immer andauernde Feuerpause verständigten, blieb die Straße von Hormuz für den Transportverkehr weiter geschlossen. Damit war der Öl- und Gasmarkt weiter angespannt und trieb die Preise an, was sich bereits in Produzentenpreisen widerspiegelte. Vorschläge zu einer Lösung lassen auf sich warten. Die Zinsdifferenzen von Schwellenländeranleihen, aber auch von Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Katar konnten sich auf Vorkriegs-Niveaus erholen, während die Zinsen in Industriestaaten weiter leicht anstiegen. Mit Blick auf die rumänische Politik, hat sich das Bild nochmals eingetrübt. Der Premierminister wird sich einem Misstrauensvotum stellen müssen, was die wirtschaftliche Agenda des Landes verschärft. Das Fondsmanagement reduzierte einzelne Positionen in diesem Land. Die Wahlen in Ungarn brachten einen Machtwechsel und bestätigten die erfreulichen Umfrageergebnisse. Positionen u.a. in Brasilien, Angola und Ungarn wurden aufgebaut. Insgesamt verzeichnete der Deka-EM Bond im April eine positive Wertentwicklung.
Marktentwicklung
Die anhaltende Blockade der Straße von Hormus durch den Iran führte im April zu weiteren Kürzungen der Ölförderung im Irak, in Kuwait, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Saudi-Arabien, die sich auf 11 bis 13 Millionen Barrel pro Tag summierten. Der Rohölpreis war entsprechend sehr volatil und lag im Durchschnitt bei ca. 116,50 USD pro Barrel der Sorte Brent. Trotz anhaltender geopolitischer Turbulenzen und Energieknappheit markierte der April 2026 an den Schwellenländermärkten eine Phase der dynamischen Erholung. In China stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Industrie dank höherer Nachfrage und starker Exporte auf 52,2 Punkte. Auch in Indien und Brasilien pendelten sich die PMIs über der kritischen Marke von 50 Punkten ein und signalisierten damit eine robuste Konjunktur. In der Türkei fiel der PMI dagegen auf 45,7 Punkte zurück. Die geographische Nähe zum Iran-Konflikt, die hohe Energieabhängigkeit des Landes und der bereits bestehende Inflationsdruck belasteten die türkische Wirtschaft und führten zu einer Abwertung der Lira. Am 12. April fanden in Ungarn die Parlamentswahlen statt. Nach 16 Jahren im Amt verlor Viktor Orbán die Wahl. Die konservative, proeuropäische Partei Tisza unter Péter Magyar erlangte eine Mehrheit von 138 der 199 Sitze im ungarischen Parlament. Daraufhin konnte die EU nach monatelanger Blockade durch Ungarn einen 90-Milliarden-Euro-Kredit für die Ukraine freigeben. Davon sollen 30 Mrd. Euro für verteidigungsrelevante Aufgaben bereits in diesem Jahr fließen. Die meisten Zentralbanken der Schwellenländer entschieden sich dafür, die Leitzinsen stabil zu halten, während sie das Risiko von Lohn-Preis-Spiralen infolge gestiegener Treibstoffkosten genau beobachteten. In diesem Umfeld gingen die Risikoprämien für Schwellenländeranleihen im Monatsverlauf zurück und beflügelten die Kurse dieser Anleihen. Die Schwellenländerwährungen zeigten sich widerstandsfähig und werteten gegenüber dem US-Dollar moderat auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 15.05.2025 – 15.05.2026 | +10,74% | +10,74% |
| 15.05.2024 – 15.05.2025 | +4,23% | +4,23% |
| 15.05.2023 – 15.05.2024 | +8,78% | +8,78% |
| 15.05.2022 – 15.05.2023 | -3,57% | -3,57% |
| 15.05.2021 – 15.05.2022 | -19,47% | -19,47% |
| 15.05.2020 – 15.05.2021 | +14,14% | +14,14% |
| 15.05.2019 – 15.05.2020 | -6,94% | -6,94% |
| 15.05.2018 – 15.05.2019 | +1,61% | +1,61% |
| 15.05.2017 – 15.05.2018 | -2,03% | -2,03% |
| 15.05.2016 – 15.05.2017 | +3,40% | +7,28% |
Kumulierte Wertentwicklung
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Zeitraum
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Anteil
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|---|---|
| Laufendes Jahr | +0,47% |
| 1 Monat | -0,30% |
| 6 Monate | +1,44% |
| 1 Jahr | +10,74% |
| 3 Jahre | +25,56% |
| 5 Jahre | -2,50% |
| 10 Jahre | +10,61% |
| Seit Auflage | +54,23% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
74,33 |
|
52-Wochen-Tief
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69,34 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
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Volatilität
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4,16 | 6,26 |
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Sharpe-Ratio
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1,85 | 0,75 |
Erfolgsbezogene Vergütung
bis zu 25% der Outperformance ggü. Vergleichsindex Vergleichsindex: bis zu 25% der Outperformance ggü. Vergleichsindex Vergleichsindex: JPMORGAN EMBI Global Diversified (EUR Hedged)
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Wertpapier
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Anteil in %
|
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|---|---|---|---|
| Republik Ecuador Notes 20/35 Reg.S | 1,9 | ||
| Sultanat Oman Notes 17/47 Reg.S | 1,6 | ||
| Republik Panama Bonds 20/32 | 1,3 | ||
| Königreich Saudi-Arabien MTN 16/46 Reg.S | 1,2 | ||
| Bundesrepublik Nigeria MTN 24/34 Reg.S | 1,2 | ||
| Arabische Republik Ägypten MTN 17/47 Reg.S | 1,2 | ||
| Government Emirate of Sharjah Bonds 23/32 Reg.S | 1,0 | ||
| Arabische Republik Ägypten MTN 19/31 Reg.S | 1,0 | ||
| Republik Rumänien MTN 24/34 Reg.S | 1,0 | ||
| Perusah.Pen.SBSN In. III MT Trust Cts 24/34 R.S | 1,0 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Es besteht ein langfristiges Wachstumspotenzial infolge fortlaufender wirtschaftlicher und politischer Reformbestrebungen.
- Die langfristige Chance auf eine steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
- Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Es sind Kursverluste/-schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.