Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es, Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte zu erwirtschaften.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, strebt der Fonds durch den systematischen Einsatz einer Discountstrategie eine Beteiligung an einer möglichen Aufwärtsbewegung des europäischen Aktienmarktes bei gleichzeitiger Vereinnahmung von Optionsprämien an. Hierfür sind Investitionen überwiegend in Aktien, verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe und Staatsanleihen), Discountzertifikate und Indexzertifikate möglich. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Bei der Investition des Sondervermögens orientiert sich das Fondsmanagement hinsichtlich der Auswahl und Gewichtung der Einzelwerte an einem vorab festgelegten Vergleichsmaßstab (Index). Genutzt werden als Basis Discount-Strukturen mit fünfjährigen Laufzeiten, wobei jedes Quartal eine Teilrollierung fällig werdender Discountstrukturen vorgenommen wird. Zur Erreichung des Anlageziels kann insbesondere in außergewöhnlichen Marktphasen von dieser Systematik abgewichen werden.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Anlagestrategie des Fonds investiert insbesondere in Rentenpapiere und verkauft monatlich bzw. quartalsweise Optionen auf den Aktienmarkt mit entsprechender Laufzeit. Durch den Verkauf der Optionen kann ein kontinuierlicher Einkommensstrom erzeugt werden. Die Rentenpapierauswahl erfolgt anhand ihrer Bonität, der zum jeweiligen Fonds passenden Restlaufzeit, ihrer Liquidität, ihrer Kuponstruktur und der Bonität des Emittenten selbst. Das resultierende Rentenportfolio ist Ergebnis einer Optimierung anhand der vorgenannten Kriterien. Der Erwerb der Rentenpapiere erfolgt entweder direkt vom Emittenten oder auf dem Sekundärmarkt. Das Rentenportfolio wird regelmäßig überprüft und ggf. angepasst. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Marktentwicklung
Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen im Monatsverlauf über alle Laufzeiten hinweg. US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende April ein Renditeniveau von 4,39 Prozent und somit 7 Basispunkte mehr als noch im Vormonat auf. In der Eurozone entwickelten sich die Renditen der einzelnen Länder hingegen uneinheitlich. Die Rendite der vielbeachteten 10-jährigen deutschen Bundesanleihe stieg um zwei Basispunkte auf 3,03 Prozent. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) setzte ihren abwartenden Kurs im April fort und bestätigte auf ihrer Sitzung die Zinsbandbreite von 3,50 bis 3,75 Prozent. Unter dem Eindruck anhaltend robuster Arbeitsmarktdaten und einer nur langsam nachlassenden Teuerung unterstrich Fed-Chef Jerome Powell erneut den datenabhängigen Entscheidungsmodus. Die Europäische Zentralbank (EZB) bestätigte im April ihre geldpolitische Ausrichtung und beließ den maßgeblichen Einlagensatz unverändert bei zwei Prozent. Die globalen Aktienmärkte zeigten sich insgesamt sehr freundlich. Alle Leitindizes der entwickelten Volkswirtschaften verzeichneten im Vergleich zum Vormonat bemerkenswerte Kurszuwächse. Auch Schwellenländeraktien legten stark zu und erzielten vielerorts sogar zweistellige Gewinne. Insbesondere der südkoreanische Aktienmarkt stach mit einer Wertentwicklung von über 30 Prozent positiv hervor. Der Berichtsmonat blieb vom Irankonflikt und einer nur eingeschränkt nutzbaren Straße von Hormus geprägt. Die Kriegsparteien setzten ihren Kurs militärischer Drohgebärden fort: Iran hielt die Meerenge unter strenger Kontrolle und beschlagnahmte Handelsschiffe, während die USA die Blockade iranischer Häfen aufrechterhielten. Parallel bemühten sich Washington und regionale Akteure um Friedensgespräche. Konkrete Fortschritte blieben jedoch aus, sodass die Sicherheitslage im Persischen Golf und die Stabilität wichtiger Seehandelsrouten angespannt blieben. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 13.05.2025 – 13.05.2026 | +2,83% | +2,83% |
| 13.05.2024 – 13.05.2025 | +4,22% | +4,22% |
| 13.05.2023 – 13.05.2024 | +7,04% | +7,04% |
| 13.05.2022 – 13.05.2023 | +7,41% | +7,41% |
| 13.05.2021 – 13.05.2022 | -2,73% | -2,73% |
| 13.05.2020 – 13.05.2021 | +24,35% | +24,35% |
| 13.05.2019 – 13.05.2020 | -13,59% | -13,59% |
| 13.05.2018 – 13.05.2019 | +1,70% | +1,70% |
| 13.05.2017 – 13.05.2018 | +1,58% | +1,58% |
| 13.05.2016 – 13.05.2017 | +5,51% | +9,47% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +0,05% |
| 1 Monat | +0,61% |
| 6 Monate | +0,44% |
| 1 Jahr | +2,83% |
| 3 Jahre | +14,72% |
| 5 Jahre | +19,86% |
| 10 Jahre | +45,65% |
| Seit Auflage | +53,66% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
139,63 |
|
52-Wochen-Tief
|
132,15 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,15 | 4,89 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,37 | 0,37 |
Wesentliche Chancen
- Der Fonds strebt die Erzielung einer mit Blick auf das Zinsniveau attraktiven Rendite bei gleichzeitig deutlich reduziertem Aktienmarktrisiko an.
- Durch die Vereinnahmung von Optionsprämien sind schon in seitwärts laufenden bzw. moderat fallenden Aktienmärkten attraktive Renditen möglich.
- Bei der regelmässige Anlage in fünfjährigen Discountstrukturen wird jeweils auf einen attraktiven Sicherheitspuffer geachtet.
- Der Wiederanlagemechanismus bietet Anlegern die Möglichkeit, langfristig investiert zu bleiben und von der Discount-Strategie zu profitieren.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
- Markt- und branchenspezifische Einflussfaktoren können zu höheren Kursschwankungen führen, die nicht mehr durch den Risikopuffer aufgefangen werden.
- Bei sehr starken Aktienmarktverlusten können deutliche Verluste im Fonds auftreten.
- Allgemeines Markt- und Kursrisiko.
- Die Höhe von Renditechancen und Sicherheitspuffer sind abhängig von den Marktbedingungen.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.