Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Mit Deka-FlexZins setzen Sie auf einen Fonds, für dessen Anlagepolitik insbesondere variabel verzinsliche Wertpapiere (Floater) von Bedeutung sind. Bei dieser Anlageform wird der Zinssatz des Papiers in regelmäßigen Abständen, z.B. im 3-Monats-Rhythmus an die Marktentwicklung angepasst. Das hat zur Folge, dass Sie immer an der aktuellen Zinsentwicklung partizipieren können, was insbesondere bei der Erwartung steigender Zinsen interessant ist. Überdies fallen Kursschwankungen unter normalen Kapitalmarktbedingungen niedriger aus als bei Papieren, bei denen der Zinssatz einmalig für die gesamte Laufzeit festgelegt wird. Da die variabel verzinslichen Wertpapiere häufig von Unternehmen begeben werden, bieten sie zusätzlich einen Renditeaufschlag im Vergleich zu Floatern von staatlichen Ausstellern mit bester Zahlungsfähigkeit.
Anlagegrundsätze
- Der Fonds strebt die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite unter Geringhaltung der Anteilpreisschwankungen an.
- Für den Fonds werden fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, insbesondere Unternehmens- und Staatsanleihen und Covered Bonds sowie Geldmarktinstrumente erworben.
- Die erworbenen Vermögensgegenstände lauten auf Euro oder sind gegen Euro währungsgesichert.
Investitionsargumente
Anleger des Deka-FlexZins profitieren von Investments in Finanz- und Unternehmensanleihen von Emittenten mit sehr guter Bonität und vornehmlich kürzeren Restlaufzeiten.
Durch die breite Streuung der Anlagen werden Klumpenrisiken sowie Wertschwankung möglichst geringgehalten.
Durch den Fokus auf kürzerlaufende Wertpapiere und die Beimischung von Anleihen mit variabler Verzinsung werden Zinsänderungsrisiken begrenzt. Durch ausschließliche Anlage in Euro entfallen Währungsrisiken.
Fondspolitik
Das marktbestimmende Thema war und ist der Konflikt im Mittleren Osten. Die vereinbarte Waffenruhe und die temporäre Öffnung des Seewegs von Hormuz setzten positive Marktimpulse, wurden jedoch durch erneute Drohungen und die doppelte Blockade des Seewegs belastet. Risikomärkte bewegen sich seitdem volatil seitwärts, wobei die Schwankungen bei Unternehmensanleihen geringer ausfielen. Hier half auch die bisher erfreulich verlaufende Berichtssaison der Unternehmen. Am Primärmarkt beteiligte sich das Fondsmanagement des Deka-FlexZins nur noch sehr ausgewählt. Es wurden Orders streng limitiert und Bonds nur noch bei ausreichender Neuemissionsprämie gezeichnet. Neben einigen vorwiegend skandinavischen Bankentiteln wurden z.B. Anleihen des französischen Entsorgungsunternehmen Veolia, des deutschen Gasleitungsbetreibers 4 Gas oder des US-Technologiekonzerns Danaher ins Portfolio aufgenommen. Bankanleihen mit kürzeren Restlaufzeiten und meist variabler Zinsausstattung wurden hingegen reduziert, um Kasse für die Teilnahme am Primärmarkt zu schaffen. Die Duration (Zinsbindungsdauer) wurde im April unverändert belassen. Durch den Fokus auf Bonds von europäischen Industrie- und Finanzwerten hat der Fonds keine direkten Risiken in die derzeitige Krisenregion im mittleren Osten. In Antizipation von konstanten bis leicht rückläufigen Inflationszahlen fühlt sich das Fondsmanagement weiterhin mit einer immer noch leicht höheren Duration wohl zumal auch die Risikoprämien bei Laufzeiten im mittleren Laufzeitenbereich weiterhin einen signifikanten Aufschlag bieten. Aufgrund des konservativen Risikoprofils und der tendenziell geringeren Schwankungsbreite bietet der Fonds den Anlegern einen guten Schutz auch in schwächeren Marktphasen. Das Fondsmanagement plant weiterhin, an attraktiven Neuemissionen zu partizipieren bzw. tendenziell schwächere Marktphasen für Zukäufe auch am Sekundärmarkt zu nutzen.
Marktentwicklung
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen im Berichtsmonat über alle Laufzeiten hinweg. Emissionen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende April ein Renditeniveau von 4,39 % auf (plus 7 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). In der Eurozone entwickelten sich die Renditen der einzelnen Länder hingegen uneinheitlich. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe stieg um zwei Basispunkte auf 3,03 %, während italienische Staatsanleihen mit derselben Laufzeit zum Monatsultimo mit 3,87 % rentierten (minus 4 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). Die US-Notenbank setzte im April ihren abwartenden Kurs fort und beließ erwartungsgemäß das Leitzinsintervall bei 3,50 % bis 3,75 %. Dabei bekräftigte sie erneut, dass künftige Zinsanpassungen weiterhin von den eingehenden Daten abhängen werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) bestätigte zuletzt ebenfalls ihre bisherige geldpolitische Ausrichtung. Der maßgebliche Einlagensatz blieb unverändert bei 2,0 %. Weitere Zinsschritte der EZB dürften in hohem Maße von der Dauer des Krieges im Nahen Osten und seiner Auswirkungen auf den mittelfristigen Inflations- und Konjunkturausblick in der Eurozone abhängen. Der Berichtsmonat war erneut von teils starken Bewegungen im gesamten Rohstoffkomplex geprägt. Haupttreiber blieben die geopolitisch angespannte Lage im Nahen Osten und die andauernde Blockade der Straße von Hormus durch den Iran, wodurch insbesondere Öl- und Gaspreise unter Aufwärtsdruck standen. Die Kriegsparteien setzten ihren Kurs militärischer Drohgebärden fort. Verhandlungsbemühungen, insbesondere seitens regionaler Akteure, führten bisher nicht zu einer dauerhaften Friedenslösung. In dieser Gemengelage zeigten sich die globalen Finanzmärkte erstaunlich widerstandsfähig. Die Risikoprämien bei Unternehmens- und Schwellenländeranleihen gingen im Monatsverlauf spürbar zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 18.05.2025 – 18.05.2026 | +2,03% | +2,03% |
| 18.05.2024 – 18.05.2025 | +4,44% | +4,44% |
| 18.05.2023 – 18.05.2024 | +4,52% | +4,52% |
| 18.05.2022 – 18.05.2023 | +1,20% | +1,20% |
| 18.05.2021 – 18.05.2022 | -1,69% | -1,69% |
| 18.05.2020 – 18.05.2021 | +0,97% | +0,97% |
| 18.05.2019 – 18.05.2020 | -0,88% | -0,88% |
| 18.05.2018 – 18.05.2019 | +0,61% | +0,61% |
| 18.05.2017 – 18.05.2018 | +0,01% | +0,01% |
| 18.05.2016 – 18.05.2017 | +0,01% | +0,01% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +0,18% |
| 1 Monat | -0,11% |
| 6 Monate | +0,30% |
| 1 Jahr | +2,03% |
| 3 Jahre | +11,38% |
| 5 Jahre | +10,81% |
| 10 Jahre | +11,60% |
| Seit Auflage | +24,92% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
1022,07 |
|
52-Wochen-Tief
|
998,04 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
1,27 | 1,25 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,13 | 0,58 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Stellantis N.V. MTN 25/31 | 5,1 | 1,3 | |
| BNP Paribas S.A. FLR Preferred MTN 25/31 | 3,7 | 1,1 | |
| Bque Fédérative du Cr. Mutuel Non-Pref. MTN 23/30 | 4,0 | 1,1 | |
| ING Groep N.V. FLR MTN 25/31 | 4,3 | 0,9 | |
| Morgan Stanley FLR MTN 25/31 | 4,1 | 0,8 | |
| Belfius Bank S.A. Non-Pref. MTN 25/31 | 5,5 | 0,8 | |
| Nykredit Realkredit A/S Non-Preferred MTN 25/30 | 4,2 | 0,7 | |
| JPMorgan Chase & Co. FLR MTN 23/31 | 4,5 | 0,7 | |
| Commerzbank AG FLR MTN S.1031 24/31 | 3,7 | 0,7 | |
| Suez S.A. MTN 22/30 | 4,1 | 0,7 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet marktgerechte Renditechancen durch die Anlage in ein breites Spektrum von Vermögensgegenständen im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen und Covered Bonds z. B. Pfandbriefe höhere Renditechancen.
- Durch die Fondsstruktur können Wertschwankungen reduziert werden.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Schwankungen an den Kapitalmärkten (z.B. aufgrund von Veränderungen bei den Risikoaufschlägen) können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursverlusten und Ausfällen führen kann.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Geldmarktinstrumente und Wertpapiere folgender Aussteller investieren: Bundesrepublik Deutschland, USA, Italien, Spanien, Portugal, Frankreich, Großbritannien, Irland, Niederlande, Belgien, Österreich, Finnland. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.