Deka-ZukunftsThemen Renten CF
Rentenfonds Unternehmensanleihen Investment Grade Europa EUR
| WKN: 934025 | ISIN: LU0112241566
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite unter Geringhaltung des Währungsrisikos.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen legt der Fonds vorwiegend in Unternehmensanleihen an. Die Verwaltungsgesellschaft verfolgt die Strategie, für das Netto-Fondsvermögen Anleihen von Unternehmen zu erwerben, bei denen erwartet werden kann, dass diese an strukturellen und über einen längeren Zeitraum stabilen Trends partizipieren. Das umfasst unter anderem Investitionen in Anleihen von Unternehmen aus den Geschäftsfeldern Sicherheit, Konsum, Infrastruktur, Digitalisierung, Gesundheit sowie Klimawandel & Umweltschutz. Anleihen dürfen nur erworben werden, wenn sie bei Erwerb mindestens ein Rating von B- (Standard & Poor¿s oder äquivalentes Rating einer anderen Ratingagentur) aufweisen. Investitionen erfolgen nahezu vollständig in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Im europäischen Unternehmensanleihenmarkt waren die Zinsen im Monatsverlauf rückläufig, während sich die Spreads deutlich ausweiteten. Auf der Transaktionsseite tätigte der Fonds selektive Zukäufe in vorrangig mittleren Laufzeitbändern sowie punktuell längeren Laufzeiten, mit Fokus auf Investment Grade-Emittenten aus den Bereichen Finanzen, Telekommunikation und Technologie. Ergänzend wurden einzelne Hochzinspositionen mit kürzeren bis mittleren Laufzeiten aufgenommen. Bei den Verkäufen reduzierte der Deka-ZukunftsThemen Renten vor allem Positionen in Finanz- und Telekommunikationswerten sowie ausgewählten Industrie- und Staatsanleihen, überwiegend im Investment Grade-Bereich und mit kurzen bis mittleren Laufzeiten. Die aktive Bruttoperformance des Fonds belief sich im Monatsverlauf auf 61 Basispunkte. Wesentliche Treiber innerhalb der Ratingdimension waren Titel im BBB-Bereich, gefolgt von A-gerateten Engagements, während auf Sektorebene vorrangige Finanzwerte und Versorger die größte positive Beitragsleistung lieferten, flankiert von Bau- und Einzelhandelsengagements.
Marktentwicklung
Im Februar nahmen die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten deutlich zu. Mehrere Runden der Atomgespräche zwischen den USA und Iran gingen ohne nennenswerte Fortschritte zu Ende. Beide Seiten verschärften ihre Kriegsrhetorik. Die USA verstärkten zudem ihre Militärpräsenz in der Region. Am letzten Tag des Monats eskalierte schlussendlich die Lage und Israel und die USA führten Präventivschläge gegen iranische Ziele durch. In diesem Umfeld blieb der Aufwärtstrend am Rohölmarkt intakt. Im Vergleich zum Vormonat fiel der Ölpreisanstieg allerdings relativ moderat aus. Die Folgen der militärischen Eskalation im Iran waren zum Ende des Monats noch nicht vollständig eingepreist. Die Europäische Zentralbank (EZB) hielt Anfang Februar ihre erste geldpolitische Sitzung im Jahr 2026 ab. Dabei beließ sie den Einlagensatz erwartungsgemäß unverändert bei 2,0 %. Die Euro-Inflation blieb zuletzt auf dem Zielpfad der EZB. Trotz bestehender globaler Unsicherheiten präsentierte sich auch die Konjunktur im Euroraum insgesamt robust und bestärkte die Euro-Währungshüter in ihrer abwartenden Haltung. In den USA zeigte sich die Notenbank (Fed) in ihren geldpolitischen Signalen weiterhin zurückhaltend. Die Nominierung von Kevin Warsh als künftigen Fed-Vorsitzenden sorgte für neue Spekulationen über den weiteren Kurs der US-Notenbank. Von ihm wird eine stärker marktorientierte Geldpolitik erwartet. Die als sicher geltenden Staatsanleihemärkte entwickelten sich im Februar insgesamt freundlich. So gingen die Renditen von US-Treasuries und deutschen Bundesanleihen über alle Laufzeiten hinweg zurück. Zehnjährige US-Staatsanleihen rentierten am Ende des Monats mit 3,96 % und damit 30 Basispunkte geringer als Ende Januar. Die Rendite von deutschen Bundesanleihen mit derselben Laufzeit sank um 19 Basispunkte auf 2,65 %. Die Risikoprämien an den Kreditmärkten stiegen im Februar weltweit an, wobei der Anstieg bei Emissionen mit niedriger Bonitätseinstufung besonders deutlich ausgefallen ist. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 30.03.2025 – 30.03.2026 | +1,43% | +1,43% |
| 30.03.2024 – 30.03.2025 | +4,87% | +4,87% |
| 30.03.2023 – 30.03.2024 | +9,32% | +9,32% |
| 30.03.2022 – 30.03.2023 | -8,21% | -8,21% |
| 30.03.2021 – 30.03.2022 | -8,76% | -8,76% |
| 30.03.2020 – 30.03.2021 | +12,60% | +12,60% |
| 30.03.2019 – 30.03.2020 | -5,28% | -5,28% |
| 30.03.2018 – 30.03.2019 | +1,93% | +1,93% |
| 30.03.2017 – 30.03.2018 | +2,12% | +2,12% |
| 30.03.2016 – 30.03.2017 | +0,95% | +3,98% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
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Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | -1,77% |
| 1 Monat | -3,03% |
| 6 Monate | -1,59% |
| 1 Jahr | +1,43% |
| 3 Jahre | +16,29% |
| 5 Jahre | -2,61% |
| 10 Jahre | +12,43% |
| Seit Auflage | +102,03% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
54,49 |
|
52-Wochen-Tief
|
51,76 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
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2,54 | 3,90 |
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Sharpe-Ratio
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negativ | 0,56 |
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Wertpapier
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Restlaufzeit (Jahre)
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Anteil in %
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|---|---|---|---|
| DekaBank Dt.Girozentrale FLR Nachr. Anl. 22/Und. | 2,1 | 0,6 | |
| Suedzucker Intl Finance B.V. FLR Bonds 25/Und. | 4,2 | 0,4 | |
| Philip Morris Internat. Inc. Notes 19/39 | 13,4 | 0,3 | |
| Imperial Brands Finance PLC MTN 25/34 | 7,7 | 0,3 | |
| Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 33/Und. | 7,7 | 0,3 | |
| ENI S.p.A. FLR MTN 25/Und. | 7,9 | 0,3 | |
| Bank of America Corp. FLR MTN 25/34 | 7,0 | 0,3 | |
| Volkswagen Intl Finance N.V. FLR Notes 20/Und. | 0,3 | 0,3 | |
| EDP S.A. FLR Securities 21/81 | 0,4 | 0,3 | |
| Electricité de France (E.D.F.) FLR Notes 20/Und. | 4,3 | 0,3 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Unternehmensanleihen bieten attraktive Renditeaufschläge im Vergleich zu Staatsanleihen oder Pfandbriefen.
- Der Fonds investiert gezielt in zukunftsorientierte Unternehmen mit attraktiven Marktchancen.
- Der Fonds ermöglicht die Nutzung globaler Renditechancen.
- Die Diversifikation des Anlagekapitals über viele Emittenten, Branchen und Regionen reduziert die Risiken.
- Durch die breite Diversifikation der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Kursverluste oder -schwankungen infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus sind möglich.
- Im Zeitverlauf kann sich die Bonität einzelner Emittenten oder Geschäftspartner verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unternehmensanleihen weisen ein höheres Kursänderungs- und Ausfallrisiko auf als Staatsanleihen mit bester Bonität, wie beispielsweise Bundesanleihen.
- Kursverluste und eine Verringerung der Rendite sind möglich, beispielsweise in Stressphasen aufgrund mangelnder Liquidität im Anlagesegment oder verstärkter Rückgaben von Anteilscheinen.
- Währungsrisiken können sich, wenn auch in geringem Umfang, negativ auf die Entwicklung des Fondspreises auswirken.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.