Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es, einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Aktien zu erwirtschaften.
- Um dies zu erreichen, legt der Fonds zu mindestens 60 % in Aktien von Unternehmen mit Sitz in einem europäischen Staat an. Das Anlageuniversum wird neben Aktien aus dem MSCI Europe Net Index in EUR aus weiteren europäischen Aktien bestimmt. Das heißt Investitionen in nicht in diesem Index enthaltenen Aktien sind möglich.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Mehrheit der Titel im Portfolio sind Aktien aus dem Referenzindex. Das Fondsmanagement kann im Rahmen des Anlagekonzepts daher durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Werte von diesem Referenzindex abweichen. Dabei wird eine maximale prozentuale Über- oder Untergewichtung der ausgewählten Aktien von 1,5 % toleriert. Aufgrund der Titelselektion kann es auch zu wesentlichen Abweichungen hinsichtlich der Gewichtung der Länder und Sektoren im Vergleich zum Referenzindex kommen, da das Fondsmanagement nach eigenem Ermessen in Länder und Sektoren dieses Referenzwertes investieren kann. Zur Begrenzung der Risiken werden Länder- und Sektoren-Limite eingerichtet. Aufgrund dieser Limite beträgt die maximal zu erwartende Über- oder Untergewichtung einzelner Länder oder Sektoren gegenüber deren Gewichtung im MSCI Europe Net Index in EUR 7,5 %. Das spezielle quantitative Anlagekonzept des Fonds beruht auf wissenschaftlich fundierten Portfolio Managementansätzen der modernen Kapitalmarkttheorie. Mittels quantitativer Methoden werden die Aktien ausgewählt, die z.B. vorübergehende Fehlbewertungen aufweisen, über eine hohe Ertragsdynamik verfügen, eine solide Finanzkraft ausweisen und/oder ein starkes fundamentales Momentum haben. Um den Erfolg dieses Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten und eine kontinuierliche Risikosteuerung durchzuführen sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index MSCI Europe Net Index in EUR verwendet.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Der Fonds legt mehr als 50 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
Fondspolitik
Das Fondsmanagement des Deka-EuropaValue stützt sich auf einen integrierten quantitativen Ansatz zur Analyse von Aktien und zur Strukturierung. Das Portfolio verfolgt das Anlageziel, den breiten europäischen Aktienmarkt in seiner Risikostruktur abzubilden und durch aktive Titelselektion eine überdurchschnittliche Wertentwicklung gegenüber dem Markt zu erzielen. Im April erschienen die Branchen Rohstoffe, Automobile und Finanzdienstleistungen weniger attraktiv, während die Branchen Technologie-Hardware, Pharma und Versicherungen akzentuiert vertreten waren. Siemens Energy, Spotify und Investor AB wurden eher zurückhaltend betrachtet, während Logitech, Eiffage und Ipsen stärker vertreten waren. Der Fonds war Ende April in etwa 190 Wertpapiere investiert und verzeichnete eine positive Wertentwicklung.
Marktentwicklung
Im April entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend positiv und konnten einen Teil der Verluste aus dem Vormonat wieder aufholen. Bestimmendes Thema war weiterhin die Unsicherheit im Nahen Osten. Trotz einer am 9. April vereinbarten Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran blieb die Lage an den Rohstoffmärkten prekär. Die vorangegangene Blockade der Straße von Hormus im März hatte die Ölpreise zeitweise über die Marke von 115 US-Dollar getrieben. Zwar sanken die Notierungen im April infolge diplomatischer Initiativen wieder in den Bereich um 100 US-Dollar, eine nachhaltige Entspannung der globalen Lieferketten und eine vollständige Normalisierung der Schifffahrtsrouten blieben jedoch aus. Auf makroökonomischer Ebene verschärfte der Energiepreisschock den Inflationsdruck. In den USA stieg die Teuerungsrate im März auf 3,3 %, was die Erwartungen an baldige Zinssenkungen dämpfte. Aus Sicht von Euro-Investoren entwickelten sich die europäischen Aktienmärkte im Vergleich zu den internationalen Märkten (MSCI WORLD INDEX in Euro: +7,7 %) unterdurchschnittlich. Zum Monatsende beliefen sich die Kursgewinne des MSCI EUROPE INDEX auf +5,4 %. Auf Sektorenebene standen Technologie und Industrie an der Spitze des Kurstableaus. Dagegen zählten Energie und Kommunikationsdienste zu den schwächsten Sektoren. Unterdessen hat der deutsche Technologiekonzern SAP seine Geschäftszahlen für das erste Quartal veröffentlicht. Sowohl der Umsatz (9,56 Milliarden Euro), der Nettogewinn (1,95 Milliarden Euro) als auch die operative Marge (28,7 %) lagen über den Vorjahreswerten. Besonders hervorzuheben ist das Wachstum des kurzfristigen Cloud-Vertragsbestands (Current Cloud Backlog), der um 25 % zulegte und damit die Erwartungen übertraf. Die Clouderlöse stiegen im ersten Quartal währungsbereinigt um 27 % auf 5,96 Milliarden Euro - rund 200 Millionen Euro mehr als von Analysten prognostiziert. Nach Bekanntgabe der Zahlen legte der Aktienkurs deutlich zu. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 19.05.2025 – 19.05.2026 | +14,16% | +14,16% |
| 19.05.2024 – 19.05.2025 | +7,35% | +7,35% |
| 19.05.2023 – 19.05.2024 | +12,57% | +12,57% |
| 19.05.2022 – 19.05.2023 | +10,46% | +10,46% |
| 19.05.2021 – 19.05.2022 | -2,00% | -2,00% |
| 19.05.2020 – 19.05.2021 | +27,57% | +27,57% |
| 19.05.2019 – 19.05.2020 | -9,75% | -9,75% |
| 19.05.2018 – 19.05.2019 | -2,37% | -2,37% |
| 19.05.2017 – 19.05.2018 | +3,28% | +3,28% |
| 19.05.2016 – 19.05.2017 | +18,13% | +18,13% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +5,61% |
| 1 Monat | +0,08% |
| 6 Monate | +10,83% |
| 1 Jahr | +14,16% |
| 3 Jahre | +37,94% |
| 5 Jahre | +49,32% |
| 10 Jahre | +104,77% |
| Seit Auflage | +151,72% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
77,76 |
|
52-Wochen-Tief
|
66,15 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
11,40 | 10,35 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,85 | 0,74 |
|
Wertpapier
|
Anteil in %
|
||
|---|---|---|---|
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam | 4,3 | ||
| Roche Holding AG Partizipationsscheine | 2,5 | ||
| Novartis AG Namens-Aktien | 2,5 | ||
| AstraZeneca PLC Reg.Shares | 2,4 | ||
| HSBC Holdings PLC Reg.Shares | 2,4 | ||
| Shell PLC Reg.Shares Cl. | 1,8 | ||
| ABB Ltd. Namens-Aktien | 1,6 | ||
| Siemens AG Namens-Aktien | 1,6 | ||
| Allianz SE vink.Namens-Aktien | 1,6 | ||
| Nestlé S.A. Namens-Aktien | 1,5 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Mit dem Fonds besteht die Möglichkeit, an den Kurschancen von europäischen Unternehmen zu partizipieren.
- Der Fonds investiert nach strengen Auswahlkriterien europaweit in unterbewertete Aktien mit hohem Potenzial.
- Das systematische Ausnutzen von Unterbewertungen mittels computergestützter Bewertungssysteme führt zu einem objektiven und konsequenten Managementansatz.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Bitte beachten Sie: Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen mit einem damit einhergehenden Rückgang des Depotwertes können nicht ausgeschlossen werden.
- Es bestehen länder-, branchen-, währungs- sowie aktienspezifische Risiken.
- Aktienmärkte unterliegen wirtschaftlichen und politischen Risiken. Eine Schwäche der europäischen Aktienmärkte kann trotz breiter Streuung das Ergebnis des Fonds negativ beeinflussen.
- Dieser Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung oder der vom Fondsmanagement angewandten Techniken erhöhten Wertschwankungen unterliegen.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.