Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Teilfonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Geldmarktrendite in US-Dollar.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Teilfonds in auf US-Dollar lautende oder gegen US-Dollar gesicherte Geldmarktinstrumente sowie in Bankguthaben an. Geldmarktinstrumente sind erwerbbar, wenn sie und ihr Emittent im Rahmen des internen Verfahrens zur Bewertung der Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft eine positive Bewertung erhalten haben. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit sämtlicher erworbener Vermögensgegenstände darf höchstens 12 Monate betragen.
- Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Referenzwert 100% Zinsbenchmark mit tgl. SOFR mit täglichem Zinseszins (30/360) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Die Marktaktivität ging im Monatsverlauf Juli spürbar zurück und folgte damit dem gewohnten saisonalen Muster, was auch den DekaLux-Geldmarkt: USD beeinflusste. Während die Neuemissionspipeline in den ersten beiden Wochen des Monats noch gut gefüllt war, trocknete sie in der zweiten Monatshälfte nahezu vollständig aus. Auch bei den zahlreichen Äußerungen des US-Präsidenten Trump trat mittlerweile ein gewisser Gewöhnungseffekt ein und die Märkte reagierten nur noch verhalten, zum Beispiel auf weitere Zollandrohungen gegenüber der EU. Im Juli konnte eine passende kurze Anleihe mit variabler Verzinsung des Automobilherstellers American Honda am Primärmarkt gezeichnet werden. In Ermangelung weiterer passender Neuemissionen im kurzen US-Dollar-Bereich wich das Fondsmanagement auf den Sekundärmarkt aus, um Fälligkeiten erneut anzulegen. Hier wurde zum Beispiel ein attraktiv gepreister Bonds der US-Bank Morgan Stanley erworben. Das Fondsmanagement plant die Liquidität aus den kommenden Bondsfälligkeiten auch wieder in variabel verzinsliche Anleihen anzulegen, sofern diese über eine ausreichend hohe Risikoprämie im Vergleich zu Festgeldalternativen verfügen und wartet hier weiter auf passende Neuemissionen am Primärmarkt. Ein rollierendes Wochengeld wurde bei einem ausgewählten Kontrahenten mit guter Bonität abgeschlossen, um eine Prämie gegenüber der Kassenverzinsung zu erhalten, sowie den Regularien der Geldmarktfondsverordnung nachzukommen. Die Anlagen wurden mit bewusst gesteuertem Risiko/Ertrag-Verhältnis zur Erzielung einer stabilen Wertentwicklung getätigt, bei jederzeit gegebener Fonds-Liquidität.
Marktentwicklung
Die Entwicklung an den Rentenmärkten war im Juli durch Renditeanstiege in den wichtigsten Währungsräumen der Welt geprägt. In den USA gehörten haushaltspolitische Unsicherheiten neben den rückläufigen Zinssenkungserwartungen zu den wesentlichen Renditetreibern. Die US-Notenbank (Fed) beließ ihren Leitzins zum fünften Mal in Folge unverändert in der Spanne von 4,25 % bis 4,50 %. Dabei hielten die US-Währungshüter dem Druck des Präsidenten Donald Trump vorerst stand, der seit Monaten deutliche Zinssenkungen durch die Fed fordert. Die aktuelle geldpolitische Strategie der US-Notenbank wurde durch die robuste Verfassung des US-Arbeitsmarkts und die Sorge vor einer hartnäckigen Inflation gestützt. Die Europäische Zentralbank beließ ihren Einlagenzins im Juli ebenfalls unverändert. Nach vier Zinssenkungen allein im laufenden Jahr liegt dieser Zinssatz in Euroland allerdings bereits bei 2,0 %. Auf Monatssicht sind die US-Renditen im zweijährigen Bereich um 23 Basispunkte auf 3,94 % angestiegen. Das Renditeniveau deutscher Bundesanleihen mit einer zweijährigen Restlaufzeit erhöhte sich um 9 Basispunkte auf 1,95 %. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (USD) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 03.09.2024 – 03.09.2025 | +4,45% | +4,45% |
| 03.09.2023 – 03.09.2024 | +5,49% | +5,49% |
| 03.09.2022 – 03.09.2023 | +4,53% | +4,53% |
| 03.09.2021 – 03.09.2022 | -0,16% | -0,16% |
| 03.09.2020 – 03.09.2021 | -0,27% | -0,27% |
| 03.09.2019 – 03.09.2020 | +1,21% | +1,21% |
| 03.09.2018 – 03.09.2019 | +2,25% | +2,25% |
| 03.09.2017 – 03.09.2018 | +1,57% | +1,57% |
| 03.09.2016 – 03.09.2017 | +0,98% | +0,98% |
| 03.09.2015 – 03.09.2016 | +0,53% | +0,53% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +2,84% |
| 1 Monat | +0,42% |
| 6 Monate | +2,12% |
| 1 Jahr | +4,45% |
| 3 Jahre | +15,18% |
| 5 Jahre | +14,68% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
98,60 |
|
52-Wochen-Tief
|
94,44 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
0,17 | 0,29 |
|
Sharpe-Ratio
|
10,63 | 6,51 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Philip Morris Internat. Inc. Notes 22/25 | 0,2 | 2,2 | |
| HSBC Holdings PLC FLR Notes 18/26 | 1,0 | 2,2 | |
| The Toronto-Dominion Bank FLR MTN 24/26 | 1,3 | 2,2 | |
| UBS AG FLR Notes 23/25 | 0,0 | 2,2 | |
| The Goldman Sachs Group Inc. FLR Notes 21/27 | 1,5 | 2,2 | |
| Bque Fédérative du Cr. Mutuel Pref. Nts 24/27 R.S | 1,4 | 2,2 | |
| Standard Chartered Bank FLR MTN 24/26 | 1,1 | 2,2 | |
| Citibank N.A. FLR Notes 24/26 | 0,9 | 2,2 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Es bestehen geldmarktgerechte Renditechancen in US-Dollar.
- Aufgrund kürzerer (Rest-) Laufzeiten im Fonds sollten Kursschwankungen in der Regel vergleichsweise geringer ausfallen.
- Es besteht die Chance von einer Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro zu profitieren.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.
- Es sind Währungsverluste bei Rückgabe der Anteile möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.