Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Teilfonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Geldmarktrendite in US-Dollar.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, legt der Teilfonds in auf US-Dollar lautende oder gegen US-Dollar gesicherte Geldmarktinstrumente sowie in Bankguthaben an. Geldmarktinstrumente sind erwerbbar, wenn sie und ihr Emittent im Rahmen des internen Verfahrens zur Bewertung der Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft eine positive Bewertung erhalten haben. Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit sämtlicher erworbener Vermögensgegenstände darf höchstens 12 Monate betragen.
- Dem Teilfonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten, wird der Referenzwert 100% Zinsbenchmark mit tgl. SOFR mit täglichem Zinseszins (30/360) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Das marktbestimmende Thema war und ist der Konflikt im Mittleren Osten. Die vereinbarte Waffenruhe und die temporäre Öffnung des Seewegs von Hormuz setzten positive Marktimpulse, wurden jedoch durch erneute Drohungen und die doppelte Blockade des Seewegs belastet. Risikomärkte bewegen sich seitdem volatil seitwärts, wobei die Schwankungen bei Unternehmensanleihen geringer ausfielen. Hier half auch die bisher erfreuliche Berichtssaison der Unternehmen. Die Folgen für das konkrete Investmentuniversum des DekaLux-Geldmarkt: USD blieben hingegen weiterhin sehr verhalten. Mangels geeigneter Neuemissionen am Primärmarkt konnte das Fondsmanagement im April Fälligkeiten aus dem Portfolio in attraktiv gepreiste Sekundärmarktpositionen wie zum Beispiel amerikanische, aber auch spanische und britische Bankenwerte investieren. Besonderer Fokus lag auf Titeln mit variabler Verzinsung, die mit einer verbleibenden Restlaufzeit von zwei Jahren gerade noch für den Fonds erwerbbar waren, da die ölpreisgetriebene Inflation den lang erwarteten Zinssenkungszyklus in den USA zunächst verzögert. Ein rollierendes Wochengeld wurde bei einem ausgewählten Kontrahenten mit guter Bonität abgeschlossen, um eine Prämie gegenüber der Kassenverzinsung zu erhalten und den Regularien der Geldmarktfondsverordnung nachzukommen. Die Anlagen wurden mit bewusst gesteuertem Risiko/Ertrags-Verhältnis zur Erzielung einer stabilen Wertentwicklung getätigt, bei jederzeit gegebener Fondsliquidität.
Marktentwicklung
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen im Berichtsmonat über alle Laufzeiten hinweg. Emissionen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende April ein Renditeniveau von 4,39 % auf (plus 7 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). In der Eurozone entwickelten sich die Renditen der einzelnen Länder hingegen uneinheitlich. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe stieg um zwei Basispunkte auf 3,03 %, während italienische Staatsanleihen mit derselben Laufzeit zum Monatsultimo mit 3,87 % rentierten (minus 4 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). Die US-Notenbank setzte im April ihren abwartenden Kurs fort und beließ erwartungsgemäß das Leitzinsintervall bei 3,50 % bis 3,75 %. Dabei bekräftigte sie erneut, dass künftige Zinsanpassungen weiterhin von den eingehenden Daten abhängen werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) bestätigte zuletzt ebenfalls ihre bisherige geldpolitische Ausrichtung. Der maßgebliche Einlagensatz blieb unverändert bei 2,0 %. Weitere Zinsschritte der EZB dürften in hohem Maße von der Dauer des Krieges im Nahen Osten und seiner Auswirkungen auf den mittelfristigen Inflations- und Konjunkturausblick in der Eurozone abhängen. Der Berichtsmonat war erneut von teils starken Bewegungen im gesamten Rohstoffkomplex geprägt. Haupttreiber blieben die geopolitisch angespannte Lage im Nahen Osten und die andauernde Blockade der Straße von Hormus durch den Iran, wodurch insbesondere Öl- und Gaspreise unter Aufwärtsdruck standen. Die Kriegsparteien setzten ihren Kurs militärischer Drohgebärden fort. Verhandlungsbemühungen, insbesondere seitens regionaler Akteure, führten bisher nicht zu einer dauerhaften Friedenslösung. In dieser Gemengelage zeigten sich die globalen Finanzmärkte erstaunlich widerstandsfähig. Die Risikoprämien bei Unternehmens- und Schwellenländeranleihen gingen im Monatsverlauf spürbar zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (USD) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 19.05.2025 – 19.05.2026 | +3,99% | +3,99% |
| 19.05.2024 – 19.05.2025 | +4,69% | +4,69% |
| 19.05.2023 – 19.05.2024 | +5,44% | +5,44% |
| 19.05.2022 – 19.05.2023 | +3,14% | +3,14% |
| 19.05.2021 – 19.05.2022 | -0,41% | -0,41% |
| 19.05.2020 – 19.05.2021 | +0,11% | +0,11% |
| 19.05.2019 – 19.05.2020 | +1,58% | +1,58% |
| 19.05.2018 – 19.05.2019 | +2,19% | +2,19% |
| 19.05.2017 – 19.05.2018 | +1,28% | +1,28% |
| 19.05.2016 – 19.05.2017 | +0,92% | +0,92% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +1,31% |
| 1 Monat | +0,34% |
| 6 Monate | +1,75% |
| 1 Jahr | +3,99% |
| 3 Jahre | +14,79% |
| 5 Jahre | +17,91% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
98,16 |
|
52-Wochen-Tief
|
94,35 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
0,15 | 0,26 |
|
Sharpe-Ratio
|
13,29 | 6,73 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Coöperatieve Rabobank U.A. FLR MTN 26/28 | 1,7 | 3,1 | |
| Danone S.A. Notes 16/26 Reg.S | 0,5 | 2,7 | |
| The Toronto-Dominion Bank FLR MTN 26/28 | 1,7 | 2,7 | |
| Nordea Bank Abp Non-Pref. MTN 21/26 Reg.S | 0,4 | 2,3 | |
| Société Générale S.A. FLR N-Pf.MTN 24/28 Reg.S | 1,7 | 2,2 | |
| Amazon.com Inc. FLR Notes 26/28 | 1,9 | 2,2 | |
| AT & T Inc. Notes 19/27 | 0,8 | 2,2 | |
| Oracle Corp. Notes 16/26 | 0,2 | 2,2 | |
| Standard Chartered Bank FLR MTN 24/26 | 0,4 | 2,2 | |
| Bque Fédérative du Cr. Mutuel Pref. Nts 24/27 R.S | 0,7 | 2,2 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Es bestehen geldmarktgerechte Renditechancen in US-Dollar.
- Aufgrund kürzerer (Rest-) Laufzeiten im Fonds sollten Kursschwankungen in der Regel vergleichsweise geringer ausfallen.
- Es besteht die Chance von einer Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro zu profitieren.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen und Ausfällen führen kann.
- Es sind Währungsverluste bei Rückgabe der Anteile möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.