Deka-CorporateBond Global Hedged Euro S (A)
Rentenfonds Unternehmensanleihen
| WKN: DK2J7D | ISIN: DE000DK2J7D5
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer Gesamtrendite aus laufenden Erträgen und Kapitalwachstum die höher ist als die Rendite eines Portfolios auf Euro lautender Unternehmensanleihen. Dabei soll das Währungsrisiko möglichst gering gehalten werden und es werden gewisse wirtschaftliche und politische Risiken in Kauf genommen.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen investiert der Fonds überwiegend in auf US-Dollar lautende, fest- und variabel verzinsliche Unternehmensanleihen weltweiter Aussteller. Die Anlage kann auch in Ausstellern aus Schwellenländern erfolgen. Bis zu 10% des Fondsvolumens können in Staatsanleihen oder besicherte Anleihen wie. z.B. Pfandbriefe investiert werden. Der Fonds erwirbt ausschließlich Papiere, die selbst oder deren Aussteller mindestens ein Rating von BBB- (Standard & Poor's oder ein äquivalentes Rating einer anderen Agentur) aufweisen. Fremdwährungsrisiken werden weitgehend abgesichert.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 100% ICE BofA® US Corporate Master hedged in EUR verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Die Mindesterstanlagesumme beträgt 50.000 Euro.
Fondspolitik
Im US-Unternehmensanleihenmarkt zeigten sich die Zinsen und Risikoaufschläge insgesamt rückläufig. Der Deka-CorporateBond Global Hedged Euro tätigte im April selektiv Zukäufe im Investment-Grade-Bereich mit mittleren Laufzeiten, während keine Verkäufe erfolgten. Neuemissionen spielten in diesem Monat keine Rolle. Der Fonds erzielte eine positive Wertentwicklung. Innerhalb der Ratingebenen belasteten vor allem Papiere aus dem A- und BBB-Bereich, während Kasse positiv beitrug. Auf Sektorenebene fielen insbesondere Senior Financials und der Einzelhandel negativ auf.
Marktentwicklung
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen im Berichtsmonat über alle Laufzeiten hinweg. Emissionen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende April ein Renditeniveau von 4,39 % auf (plus 7 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). In der Eurozone entwickelten sich die Renditen der einzelnen Länder hingegen uneinheitlich. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe stieg um zwei Basispunkte auf 3,03 %, während italienische Staatsanleihen mit derselben Laufzeit zum Monatsultimo mit 3,87 % rentierten (minus 4 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). Die US-Notenbank setzte im April ihren abwartenden Kurs fort und beließ erwartungsgemäß das Leitzinsintervall bei 3,50 % bis 3,75 %. Dabei bekräftigte sie erneut, dass künftige Zinsanpassungen weiterhin von den eingehenden Daten abhängen werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) bestätigte zuletzt ebenfalls ihre bisherige geldpolitische Ausrichtung. Der maßgebliche Einlagensatz blieb unverändert bei 2,0 %. Weitere Zinsschritte der EZB dürften in hohem Maße von der Dauer des Krieges im Nahen Osten und seiner Auswirkungen auf den mittelfristigen Inflations- und Konjunkturausblick in der Eurozone abhängen. Der Berichtsmonat war erneut von teils starken Bewegungen im gesamten Rohstoffkomplex geprägt. Haupttreiber blieben die geopolitisch angespannte Lage im Nahen Osten und die andauernde Blockade der Straße von Hormus durch den Iran, wodurch insbesondere Öl- und Gaspreise unter Aufwärtsdruck standen. Die Kriegsparteien setzten ihren Kurs militärischer Drohgebärden fort. Verhandlungsbemühungen, insbesondere seitens regionaler Akteure, führten bisher nicht zu einer dauerhaften Friedenslösung. In dieser Gemengelage zeigten sich die globalen Finanzmärkte erstaunlich widerstandsfähig. Die Risikoprämien bei Unternehmens- und Schwellenländeranleihen gingen im Monatsverlauf spürbar zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 18.05.2025 – 18.05.2026 | +2,57% | +2,57% |
| 18.05.2024 – 18.05.2025 | +2,32% | +2,32% |
| 18.05.2023 – 18.05.2024 | +1,34% | +1,34% |
| 18.05.2022 – 18.05.2023 | -2,70% | -2,70% |
| 18.05.2021 – 18.05.2022 | -10,40% | -10,40% |
| 18.05.2020 – 18.05.2021 | +5,67% | +5,67% |
| 18.05.2019 – 18.05.2020 | +0,72% | +0,72% |
| 18.05.2018 – 18.05.2019 | +4,18% | +4,18% |
| 18.05.2017 – 18.05.2018 | -2,44% | -2,44% |
| 18.05.2016 – 18.05.2017 | +0,41% | +3,42% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
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Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | -1,56% |
| 1 Monat | -1,07% |
| 6 Monate | -1,14% |
| 1 Jahr | +2,57% |
| 3 Jahre | +6,35% |
| 5 Jahre | -7,28% |
| 10 Jahre | +3,73% |
| Seit Auflage | +8,33% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
80,30 |
|
52-Wochen-Tief
|
75,49 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
3,43 | 5,79 |
|
Sharpe-Ratio
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0,31 | negativ |
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Wertpapier
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Restlaufzeit (Jahre)
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Anteil in %
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|---|---|---|---|
| HSBC Holdings PLC FLR Notes 26/32 | 4,9 | 1,7 | |
| Shinhan Bank Co. Ltd. MTN 24/34 Reg.S | 8,0 | 1,5 | |
| POSCO Holdings Inc. Notes 25/30 Reg.S | 4,0 | 1,5 | |
| Muenchener Rueckvers.-G. AG FLR Sub. Nts 22/42 R.S | 5,6 | 1,2 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argent. FLR-Non.-P. Nts 24/35 | 7,9 | 1,2 | |
| ANZ Bank New Zealand Ltd. FLR Notes 24/34 144A | 3,2 | 1,2 | |
| Honda Motor Co. Ltd. Notes 25/35 | 9,2 | 1,2 | |
| EMD Finance LLC Notes 25/30 144A | 4,5 | 1,1 | |
| El Puerto de Liverp. SAB de CV Notes 25/32 Reg.S | 5,6 | 0,9 | |
| Caixabank S.A. FLR-N.-Prf.Nts 25/31 144A | 4,2 | 0,9 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen eine höhere Rendite.
- Der Fonds bietet eine Partizipation am aktuell höheren Zins- und Spreadumfeld von auf US-Dollar lautenden Unternehmensanleihen weltweiter Aussteller.
- Der Fonds nutzt weltweit vorhandene Renditechancen.
- Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.
Wesentliche Risiken
- Durch das Änderungsrisiko des allgemeinen Marktzinses und der Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen kann der Fondspreis Wertschwankungen ausgesetzt sein.
- Unternehmensanleihen haben gegenüber Staatsanleihen bester Bonität ein höheres Ausfallrisiko.
- Einzelne Aussteller oder Kontrahenten können sich in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Ausfällen führen kann.
- Währungsrisiken können sich negativ auf die Entwicklung des Fondspreises auswirken.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.