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Deka-Multi Asset Defensiv

Mischfonds konservativ Welt klassisch

| WKN: DK0LMT | ISIN: DE000DK0LMT4

Porträt

Ziele und Anlagepolitik

  • Das Anlageziel des Fonds ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und die positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
  • Um dies zu erreichen, kann das Fondsmanagement weltweit in unterschiedliche Anlageklassen investieren. Der Anteil des Fondsvermögens, der in Aktien, Aktien/Anteile an Aktienfonds und Exposure aus Aktienderivaten investiert werden darf, beträgt beträgt maximal 40 %.
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland, der Bundesländer der Bundesrepublik Deutschland, der Europäischen Union, der Mitgliedsstaaten der Europäischen Union, der Gebietskörperschaften der Europäischen Union, des Vereinigten Königreichs Großbritannien und Nordirland, der Vereinigten Vereinigten Staaten von Amerika und der Mitgliedsstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) anlegen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

Fondspolitik

Im Deka-Multi Asset Defensiv wurde die Allokation im Februar erneut aktiv gesteuert, um auf die sich verändernden Marktbedingungen zu reagieren. Die Aktienquote wurde im Verlauf des Monats weiter abgesenkt, um den defensiven Charakter des Fonds zu stärken. Zum Monatsende lag die Aktienquote bei etwa 14 Prozent. Der US-Dollar wurde aufgestockt, da sich die Währung nach den Kursrückgängen im Januar wieder stabilisierte und von einer erhöhten Nachfrage als sicherer Hafen profitierte. Die Duration (Zinsbindungsdauer) des Portfolios wurde zunächst auf 4,2 Jahre verlängert, um von den stabilen Zinsmärkten zu profitieren. Gegen Monatsende wurde die Duration jedoch deutlich reduziert, um das Portfolio auf mögliche Zinsanstiege vorzubereiten und die Zinssensitivität zu verringern. Die im Januar eingegangene Position im japanischen Yen wurde mit Verlust geschlossen. Die Währung gilt weiterhin als unterbewertet und die Spekulationen über eine mögliche Intervention der japanischen Zentralbank halten an. Dennoch setzte sich die Schwäche fort und die Position wurde aus Risikogesichtspunkten geschlossen. Der Fonds konnte im Februar eine positive Wertentwicklung erzielen. Diese Performance ist auf die taktische Steuerung der Allokation sowie die gezielte Absicherung von Risiken zurückzuführen. Das Fondsmanagement bleibt weiterhin vorsichtig und flexibel, um auf mögliche Marktveränderungen schnell reagieren zu können.

Marktentwicklung

Im Februar entwickelten sich die weltweit wichtigsten Aktienmärkte heterogen. Während der S&P 500 (in USD) um 0,8 % nachgab, legte der STOXX Europe 600 um 3,9 % zu. Im Berichtsmonat waren die globalen Aktienmärkte von einer erhöhten Volatilität geprägt, ausgelöst durch geopolitische Spannungen und einer wachsenden Unsicherheit im Technologiesektor. Besonders die Berichte über eine mögliche Disruption durch Künstliche Intelligenz sorgten für Verunsicherung, da sie die Zukunftsfähigkeit etablierter Geschäftsmodelle, insbesondere in den Bereichen Software und Finanzen, infrage stellten. Parallel dazu verschärfte sich die geopolitische Lage durch den eskalierenden Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran. Auf der Rentenseite kam es im Monatsverlauf zu Kursgewinnen bei sogenannten "Safe Haven"-Staatsanleihen. Deutsche Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit verzeichneten einen Renditerückgang um 19 Basispunkte auf 2,65 %. US-Staatsanleihen mit derselben Laufzeit notierten zum Monatsende bei 3,96 % und wiesen einen Rückgang um 30 Basispunkte auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Wertentwicklung

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 109,59
52-Wochen-Tief 104,47

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 2,80 3,32
Sharpe-Ratio 0,03 0,42
Stand: 27.03.2026

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Weitere Fondsdaten

Struktur

Chancen & Risiken

Wesentliche Chancen

  • Der Fonds verfolgt eine flexible Anlagepolitik ohne Orientierung an einem Vergleichsmaßstab.
  • Es bestehen Chancen auf Kurssteigerungen der im Fonds enthaltenen Wertpapiere und auf laufende Erträge aus den Wertpapieren.
  • Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.

Wesentliche Risiken

  • Der Fonds unterliegt Wertschwankungen, die sich auf das Anlageergebnis auch negativ auswirken können.
  • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • Zinsänderungsrisiken können sich nachteilig auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
  • Der Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von der Bundesrepublik Deutschland, den Bundesländern der Bundesrepublik Deutschland, der Europäischen Union, den Mitgliedsstaaten der Europäischen Union, den Gebietskörperschaften der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich Großbritannien und Nordirland, den Vereinigten Staaten von Amerika und den Mitgliedsstaaten der OECD investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Download Bereich

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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Deka Investment GmbH

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Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE

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