Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Der europäische Rentenmarkt von Zentral- bis Osteuropa bietet gute Voraussetzungen für eine breite Aufstellung einer Rentenanlage. Hier vereinen sich mehrere unterschiedliche Wirtschaftszonen, angefangen beim Euroraum, den übrigen Industrieländern Westeuropas sowie den sich entwickelnden Volkswirtschaften Mittel- und Osteuropas. Die verschiedenen Regionen eröffnen aufgrund unterschiedlicher Wirtschaftszyklen vielfältige Ertragschancen. Verschiedene Anleihetypen und -aussteller sowie die unterschiedlichen Währungen erweitern die Anlagemöglichkeiten zusätzlich. Mit einer breit gestreuten Fondslösung kann der Anleger an der Ertragskraft gewachsener Volkswirtschaften und dem langfristigen Wachstumspotenzial aufstrebender mittel- und osteuropäischer Staaten partizipieren.
Anlagegrundsätze
- Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus ganz Europa zu investieren. Es können Investitionen in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus dem Euroraum, aus den übrigen Ländern Westeuropas wie auch aus Zentral- und Osteuropa getätigt werden. Zusätzlich können in gewissem Umfang Anlagen in globalen Währungen getätigt werden.
- Der Fonds nutzt die Anlagechancen sowohl von Staats- und Unternehmensanleihen als auch von besicherten verzinslichen Wertpapieren (z.B. Pfandbriefen).
- Neben Anleihen in Hartwährung (vornehmlich Euro) können auch verzinsliche Wertpapiere in lokaler Währung erworben werden.
Investitionsargumente
Anleger partizipieren mit dem Fonds an der europaweiten Streuung der Investitionen. Attraktiv erscheinen hierbei insbesondere Anlagen in den östlichen EU-Mitgliedsstaaten und Unternehmensanleihen.
Die Möglichkeit, Fremdwährungen zu erwerben, eröffnet dem Fonds die Option, Chancen zu nutzen, die nur in geringem Umfang mit den Zinsentwicklungen korrelieren.
Die Risikoprämien von Anleihen jüngerer EU-Mitgliedsstaaten und Unternehmen bieten einen erheblichen Zinspuffer, der bei einem etwaigen Zinsanstieg die Fondswertentwicklung stabilisiert.
Fondspolitik
Der Deka-EuropaBond erzielte im September eine leicht positive Entwicklung. Die Duration- und Kurvenperformance fielen negativ aus. Die relativ geringe Berücksichtigung langer Laufzeiten wirkte sich auf der Kurve negativ aus. Zudem belastete die etwas längere Duration die Performance. Auf der Spreadseite zahlten sich die stärkere Fokussierung auf Ungarn und Rumänien sowie die geringere Präsenz in Schweden und Großbritannien aus. Auf der Währungsseite hat sich die unterdurchschnittliche Berücksichtigung asiatischer Währungen negativ auf die Performance ausgewirkt, während die starke Repräsentierung von schwedischer Krone und Carry-Währungen positiv war.
Marktentwicklung
Die jüngsten Wirtschaftsdaten und Marktentwicklungen, im eher traditionell schwierigem Berichtsmonat September, zeichneten ein differenziertes Bild. In den USA stiegen die für die Fed wichtigen PCE-Daten (Kernrate der privaten Konsumausgaben der US-Konsumenten) um 0,3 % mom (Monatsvergleich) und 2,9 % yoy (Jahresvergleich) in der Kernrate. Arbeitsmarktindikatoren wie der ADP-Bericht, die Erstanträge (höchster Stand seit Juni) und der Challenger-Report enttäuschten leicht, während der Dienstleistungs-ISM von 50,1 auf 52,0 zulegte, unterstützt durch einen 5-Punkte-Anstieg der Auftragseingänge. Die Fed senkte die Zinsen um 25 Bp und signalisierte weitere Senkungen für Oktober und Dezember. In der Eurozone stiegen die Verbraucherpreise im September um 0,2 % mom und 2,1 % yoy, die Kernrate blieb unverändert bei 2,3 %. Die EZB hat keine Leitzinsänderungen vorgenommen. Frankreich geriet nach dem Vertrauensentzug für Premierminister Bayrou (194 zu 364 Stimmen) politisch unter Druck. Fitch senkte das Rating auf A+, was den Spread zwischen Staatsanleihen aus Frankreich und Deutschland belastete. Im Gegensatz dazu erhielt Spanien Upgrades von Fitch und Moodys, welches die Spreadkonvergenz in der Eurozone unterstützte. Italiens Rating wurde von Fitch auf BBB+ angehoben, wodurch die Outperformance von italienischen BTPs sich weiter verstärkte. Die Bank of England hielt die Zinsen bei 4,00 % stabil, reduziert jedoch das Gilt-Portfolio von 100 Mrd. GBP auf 70 Mrd. GBP jährlich. Die schwedische Zentralbank senkte die Zinsen um 25 Bp, während die Schweizerische Nationalbank ihre Zinsen unverändert bei 0 % ließ. US-Treasuries erzielten seit Jahresbeginn, jeweils in der Währung betrachtet, eine Outperformance von +5,4 %, gefolgt von Kanada (+4,5 %) und Australien (+4,3 %). Der Euroland-Staatsanleiheindex verzeichnete ein Plus von 0,38 %, wobei deutsche Bundesanleihen (-0,93 %) hinter Italien (+2,3 %) zurückblieben. Der Euroland-Einkaufsmanagerindex entsprach mit 51,2 den Erwartungen. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 29.10.2024 – 29.10.2025 | +1,41% | +1,41% |
| 29.10.2023 – 29.10.2024 | +9,32% | +9,32% |
| 29.10.2022 – 29.10.2023 | -1,07% | -1,07% |
| 29.10.2021 – 29.10.2022 | -23,11% | -23,11% |
| 29.10.2020 – 29.10.2021 | -0,28% | -0,28% |
| 29.10.2019 – 29.10.2020 | +2,05% | +2,05% |
| 29.10.2018 – 29.10.2019 | +8,22% | +8,22% |
| 29.10.2017 – 29.10.2018 | -1,03% | -1,03% |
| 29.10.2016 – 29.10.2017 | +0,38% | +0,38% |
| 29.10.2015 – 29.10.2016 | -3,16% | -0,25% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +1,39% |
| 1 Monat | +0,91% |
| 6 Monate | +1,05% |
| 1 Jahr | +1,41% |
| 3 Jahre | +9,67% |
| 5 Jahre | -15,91% |
| 10 Jahre | -7,98% |
| Seit Auflage | +39,83% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
94,92 |
|
52-Wochen-Tief
|
90,03 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,52 | 7,76 |
|
Sharpe-Ratio
|
negativ | 0,14 |
|
Wertpapier
|
Währung
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Kownigreich Daenemark Anl. 24/35 | Dänische Krone | 3,4 | |
| Republik Polen Bonds S.0429 08/29 | Zloty | 2,9 | |
| Republik Polen Bonds S.DS0432 21/32 | Zloty | 2,8 | |
| Koenigreich Norwegen Anl. 25/35 | Norwegische Krone | 2,4 | |
| Großbritannien Treasury Stock 14/45 | Pfund Sterling | 2,2 | |
| Ungarn Bonds S.2035/A 23/35 | Forint | 2,2 | |
| Ungarn Notes 11/28 | Forint | 1,6 | |
| Koenigreich Norwegen Anl. 23/33 | Norwegische Krone | 1,6 | |
| Republik Rumaenien Bonds 24/35 | Rumänischer Leu | 1,5 | |
| MFB Magyar Fejlesztesi Bk Zrt. Notes 17/27 | Forint | 1,5 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Der Fonds bietet Chancen auf Kurssteigerung durch die Anlage in den paneuropäischen Rentenmarkt.
- Der Fonds ermöglicht Chancen auf attraktive Kursgewinne durch erwartete Zinsangleichungen zwischen Euroland und den EU- bzw. EWWU-Beitrittskandidaten.
- Eine Verbesserung der Bonitätseinstufung möglicher Beitrittskandidaten durch wirtschaftliche und politische Reformen kann ebenfalls zu Kurssteigerungen führen.
- Das aktive Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen insbesondere in den osteuropäischen Staaten können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.