Weltzins-INVEST (I)
Rentenfonds Schwellenländer Staatsanleihen Global Local Currency
| WKN: A1JSHJ | ISIN: DE000A1JSHJ5
Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel dieses Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere in weltweiten Lokalwährungen außerhalb des Euros, sofern das Fondsmanagement diese als aussichtsreich bewertet. Dabei werden überwiegend Wertpapiere aus Schwellenländern (Nicht-Industrieländern) erworben wie auch Anleihen von Emittenten aus Industriestaaten mit Kreditbezug zu Schwellenländern oder deren lokalen Währungen. Hierbei werden gezielt auch Papiere solcher Emittenten erworben, deren Zahlungsfähigkeit vom Markt nicht als erstklassig eingeschätzt wird, sowie Papiere, die auf eine Währung lauten, die hohe Wechselkursschwankungen gegenüber der Fondswährung aufweisen können.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 50% J.P. Morgan Emerging Local Markets ELMI+, 50% J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified Composite1) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Die Mindesterstanlagesumme beträgt 100.000 Euro.
Fondspolitik
Im September konnte der Weltzins-INVEST erneut eine erfreulich positive Wertentwicklung verzeichnen. Während die Währungskomponenten im Fonds eher seitwärts tendierten, trug insbesondere die höhere Verzinsung von lokalen Anleihen zur verbesserten Wertentwicklung bei. Positiv stachen bei absoluter Betrachtung die Engagements im nigerianischen Naira, dem usbekischen Som, dem südafrikanischen Rand sowie dem kolumbianischen und mexikanischen Peso heraus. Investitionen im ghanaischen Cedi, dem botswanischen Pula oder auch dem kasachischen Tenge hemmten die Wertentwicklung im September. Im Berichtsmonat wurden elf Emissionen vollständig zurückgezahlt, während Investitionen im philippinischen und peruanischen Peso, dem südafrikanischen Rand oder dem mongolischen Tögrög erfolgten.
Marktentwicklung
Im September wurden schwächere Konjunkturdaten aus den Schwellenländern gemeldet. Obwohl der Einkaufsmanagerindex für die Industrie (PMI) in China auf 51,2 Punkten im Berichtsmonat anstieg, blieben die Einzelhandelsumsätze und die Beschäftigungszahlen unter den Erwartungen der Marktteilnehmer zurück. In Brasilien, Mexiko, Polen, Tschechien und in der Türkei pendelten die PMIs unter der kritischen Marke von 50 Punkten ein. Nur Indien und Südafrika trotzten dem allgemeinen Trend mit anhaltendem Wirtschaftswachstum. In Argentinien bei den Wahlen in der Provinz Buenos Aires kam die Partei des amtierenden Präsidenten Javier Milei nur auf 34 % der Stimmen, während die peronistische oppositionelle "Fuerza Patria" 47 % der Stimmen bekam. Die argentinischen Staatsanleihen in Hartwährungen und der Peso gerieten nach Bekanntgabe der Wahlergebnisse stark unter Druck. Die Situation beruhigte sich etwas nachdem US-Finanzminister Scott Bessent ankündigte, dass die USA bereit seien, Argentinien mit einer Swap-Linie in Höhe von $20Mrd zu unterstützen. In Indonesien senkte die Zentralbank überraschend den Leitzins auf 4,75 %. Die Zinssenkung erfolgte inmitten wachsender Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Disziplin des Landes und der Unabhängigkeit der Zentralbank und parallel zu Massenprotesten gegen die Korruption und unangemessene Polizeigewalt. Die Risikoprämien auf die Staatsanleihen der Schwellenländer in Hartwährungen gingen auf Monatssicht erneut zurück und beflügelten zusammen mit den fallenden US-Renditen die Kurse dieser Papiere. Die Schwellenländerwährungen werteten gegenüber dem US-Dollar im Durchschnitt leicht auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 29.10.2024 – 29.10.2025 | +5,33% | +5,33% |
| 29.10.2023 – 29.10.2024 | +5,73% | +5,73% |
| 29.10.2022 – 29.10.2023 | +2,53% | +2,53% |
| 29.10.2021 – 29.10.2022 | -1,83% | -1,83% |
| 29.10.2020 – 29.10.2021 | +4,50% | +4,50% |
| 29.10.2019 – 29.10.2020 | -5,19% | -5,19% |
| 29.10.2018 – 29.10.2019 | +9,68% | +9,68% |
| 29.10.2017 – 29.10.2018 | -2,04% | -2,04% |
| 29.10.2016 – 29.10.2017 | -1,35% | -1,35% |
| 29.10.2015 – 29.10.2016 | +8,53% | +8,53% |
Kumulierte Wertentwicklung
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Zeitraum
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Anteil
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|---|---|
| Laufendes Jahr | +2,74% |
| 1 Monat | +1,98% |
| 6 Monate | +6,27% |
| 1 Jahr | +5,33% |
| 3 Jahre | +14,18% |
| 5 Jahre | +17,13% |
| 10 Jahre | +27,73% |
| Seit Auflage | +41,52% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
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52-Wochen-Hoch
|
21,37 |
|
52-Wochen-Tief
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19,14 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
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Volatilität
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6,74 | 4,41 |
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Sharpe-Ratio
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0,35 | 0,28 |
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Wertpapier
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Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
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|---|---|---|---|
| Centr. Am. Bk Ec.Integr.CABEI MTN 24/31 | 6,1 | 0,8 | |
| Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. MTN 21/29 | 3,3 | 0,5 | |
| The Korea Development Bank MTN 24/29 | 3,8 | 0,5 | |
| BNP Paribas S.A. Non-Preferred MTN 22/30 | 1,5 | 0,5 | |
| Rep. Uruguay Bonds 17/28 Reg.S | 2,5 | 0,5 | |
| Morgan Stanley MTN 22/29 | 4,1 | 0,5 | |
| Malaysia Bonds 20/31 | 5,5 | 0,5 | |
| Republik Serbien Treasury Bonds 19/26 | 0,3 | 0,5 | |
| Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. MTN 22/32 | 1,5 | 0,5 | |
| BNP Paribas S.A. Non-Preferred MTN 21/31 | 1,1 | 0,5 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Generierung regelmäßiger ordentlicher Erträge durch Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio festverzinslicher Wertpapiere aus globalen Schwellenländern.
- Anleihen aus Schwellenländern bieten attraktive Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Mittel- bis langfristige Chance auf steigende Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Anleiheaussteller kann zu Kurssteigerungen führen.
- Zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne durch die Investition in Lokalwährungsanleihen.
- Durch eine breite Streuung der Investments im Fonds können die Wertschwankungen der Anlage im Vergleich zu einer Direktanlage reduziert werden.
Wesentliche Risiken
- Kursverluste-/Schwankungen sind infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Unvorhersehbare politische und wirtschaftliche Entwicklungen können zu höheren Kursschwankungen führen.
- Kursverluste sind infolge mangelnder Liquidität im Anlagesegment möglich.
- Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.