Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist es, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Bei der Auswahl der Anlagewerte für das Sondervermögen stehen die Aspekte des langfristigen Vorsorgesparens, also Werterhaltung und Wachstum auf lange Sicht, im Vordergrund.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Im Interesse von Werterhaltung und Wachstum ist für Altersvorsorge-Sondervermögen eine substanzwertorientierte Anlagepolitik gesetzlich vorgeschrieben.
- Um dies zu erreichen, verfolgt der Fonds eine Multi Asset-Strategie mit Schwerpunkt auf Europa. Je nach Marktlage investiert das Fondsmanagement flexibel insbesondere in verzinsliche Wertpapiere und Aktien. Es wird sichergestellt, dass mindestens 51 % des Wertes des Fondsvermögens in Aktien und Anleihen von Emittenten mit juristischem oder physischem Sitz in Europa angelegt werden, die auf Euro oder eine andere europäische Währung lauten. Die Auswahl und Gewichtung der einzelnen Vermögenswerte erfolgt eigenverantwortlich durch das Fondsmanagement unter Berücksichtigung der aktuellen Marktsituation und der Anlagegrundsätze des Fonds.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Deka-Multi Asset Europa Fokus AS weist eine breite Streuung der Vermögenswerte in Aktien sowie festverzinslichen Wertpapieren auf. Der Fonds bietet mit Blick auf langfristige Altersvorsorge-Überlegungen eine ausgewogene und risikoreduzierte Vermögensstruktur mit möglichst hoher Substanzwertquote. Die professionelle Auswahl wachstumsstarker Aktien sowie Anleihen erstklassiger Aussteller ermöglicht langfristig attraktive Renditeperspektiven. Der fundamental geprägte Investmentansatz erfolgt nach einer Top-Down und Bottom-up Betrachtung. Der Ausgangspunkt ist zunächst die weltweite volkswirtschaftliche Untersuchung (Top-down-Perspektive), um die wesentlichen makroökonomischen Einflussfaktoren auf die Investmententscheidung zu bestimmen. Anschließend erfolgt bei der Zusammensetzung des Portfolios eine qualitative Einschätzung der einzelnen Vermögensgegenstände anhand verschiedener Kriterien (Bottom-up-Perspektive). Bei Aktien sind dies z.B. die Bewertung des Geschäftsmodells oder der Managementqualität, bei Anleihen z.B. die Kreditqualität oder die relative Bewertung einer Anleihe zur eigenen Zinskurve. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesses zu bewerten wird der Index 60% Euro STOXX®, 24% iBoxx EUR Eurozone 1-10, 8% iBoxx EUR Germany Covered; 8% iBoxx EUR Corporates verwendet. Das Anlageuniversum orientiert sich an dem genannten Index (Referenzwert). Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von quantitativen oder qualitativen Einschränkungen, welche mit dem Referenzwert verbunden sind. Das heißt die umgesetzte Allokation kann auch wesentlich von diesem Referenzwert abweichen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
- Der Fonds legt mehr als 25 % des Aktivvermögens (Wert der Vermögensgegenstände ohne Berücksichtigung von Verbindlichkeiten) in Kapitalbeteiligungen i.S.d. § 2 Abs. 8 InvStG an.
Fondspolitik
Der Deka-Multi Asset Europa Fokus AS setzte im Februar seine positive Entwicklung fort. Sowohl die Aktien- als auch die Anleihepositionen trugen positiv zur Wertentwicklung bei. Das Fondsmanagement beließ die Aktienquote im Februar auf einem erhöhten Niveau. Zu den größten Positionen gehörten Unternehmen wie ASML und SAP aus dem Technologiesektor, Siemens und Schneider Electric aus dem Industriesektor sowie Allianz und Banco Santander aus dem Finanzsektor. Positive Performancebeiträge bei den ausgewählten europäischen Aktien resultierten primär aus den Sektoren Industrie, Versorger und Basiskonsumgüter, während Finanzwerte per saldo leicht belasteten. Auf Einzeltitelebene trugen die Deutsche Telekom, Schneider Electric und Siemens Energy am stärksten positiv zur Gesamtperformance bei. Anleihen stellen einen festen Rendite- und Diversifikationsbestandteil des Portfolios dar und trugen im Berichtsmonat ebenfalls positiv zur Fondswertentwicklung bei. Unter Assetklassen-Gesichtspunkten trugen Staatsanleihen mehr zur positiven Wertentwicklung bei als Unternehmensanleihen. Aufgrund robuster Unternehmensgewinne und solider Konjunkturdaten behält das Fondsmanagement seinen konstruktiven Ausblick bei und favorisiert Aktien gegenüber Anleihen. Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und die aktiven Absicherungsstrategien halfen die Entwicklung des Fonds zu stabilisieren.
Marktentwicklung
Im Februar entwickelten sich die Aktienmärkte in Europa überwiegend positiv. Der für Europa repräsentative Aktienindex STOXX Europe 600 verzeichnete im Monatsverlauf einen Kursanstieg von 3,9 %. Innerhalb der Eurozone stach insbesondere der französische Aktienindex CAC 40 mit einem Plus von 5,6 % hervor, gefolgt vom italienischen Aktienindex FTSE MIB, der um 3,7 % zulegte. Ein positives Ergebnis verzeichneten auch die Aktienmärkte in der Schweiz und in Großbritannien. Demnach notierten beispielsweise der SMI um 6,3 % und der FTSE 100 um 7,0 % (jeweils in heimischer Währung) höher. Die positive Marktentwicklung wurde maßgeblich durch eine unerwartet starke konjunkturelle Dynamik unterstützt. Ein weiterer entscheidender Faktor war eine gezielte Sektorrotation: Aufgrund von Sorgen über mögliche Disruptionen durch Künstliche Intelligenz verlagerten Anleger Kapital aus wachstumsorientierten US-Technologiewerten hin zu defensiveren europäischen Value-Titeln. Selbst die anhaltenden geopolitischen Spannungen und die Sorge vor einer Eskalation des Konflikts zwischen den USA, Israel und dem Iran konnten den Aufwärtstrend der europäischen Märkte nicht bremsen. Auf der Rentenseite kam es im Monatsverlauf zu Kursgewinnen bei sogenannten "Safe Haven"-Staatsanleihen. Deutsche Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit verzeichneten einen Renditerückgang um 19 Basispunkte auf 2,65 %. UK-Staatsanleihen mit derselben Laufzeit notierten zum Monatsende bei 4,30 % und wiesen einen Rückgang um 22 Basispunkte auf. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 30.03.2025 – 30.03.2026 | +5,00% | +5,00% |
| 30.03.2024 – 30.03.2025 | +5,30% | +5,30% |
| 30.03.2023 – 30.03.2024 | +12,24% | +12,24% |
| 30.03.2022 – 30.03.2023 | +0,53% | +0,53% |
| 30.03.2021 – 30.03.2022 | +0,94% | +0,94% |
| 30.03.2020 – 30.03.2021 | +27,86% | +27,86% |
| 30.03.2019 – 30.03.2020 | -11,34% | -11,34% |
| 30.03.2018 – 30.03.2019 | +0,69% | +0,69% |
| 30.03.2017 – 30.03.2018 | +1,53% | +1,53% |
| 30.03.2016 – 30.03.2017 | +5,81% | +9,51% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | -3,26% |
| 1 Monat | -7,78% |
| 6 Monate | +0,38% |
| 1 Jahr | +5,00% |
| 3 Jahre | +24,09% |
| 5 Jahre | +25,92% |
| 10 Jahre | +59,81% |
| Seit Auflage | +277,80% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
115,22 |
|
52-Wochen-Tief
|
92,70 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
9,83 | 8,88 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,27 | 0,53 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam | - | 4,3 | |
| SAP SE Inhaber-Aktien | - | 1,9 | |
| Republik Italien B.T.P. 03/34 | 8,4 | 1,8 | |
| Europaeische Union MTN 23/44 | 18,1 | 1,8 | |
| Siemens AG Namens-Aktien | - | 1,7 | |
| Schneider Electric SE Actions Port. | - | 1,6 | |
| Banco Santander S.A. Acciones Nom. | - | 1,6 | |
| Europaeische Union MTN 24/31 | 5,8 | 1,5 | |
| Allianz SE vink.Namens-Aktien | - | 1,4 | |
| TotalEnergies SE Actions au Porteur | - | 1,3 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den internationalen Renten- und Aktienmärkten.
- Langfristig attraktive Renditechancen.
- Der Fonds nutzt weltweit vorhandene Renditechancen.
- Das Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage wird durch eine breite Streuung der Anlagen reduziert.
Wesentliche Risiken
- Die Kurse der Vermögenswerte (insbesondere Aktien, Staats-, Unternehmens-, Hochzins-, Schwellenländeranleihen) im Fonds bestimmen den Fondspreis. Wertschwankungen bei den Vermögensgegenständen wirken sich somit negativ auf den Fondspreis aus.
- Zinsänderungsrisiken können sich nachteilig auf die Wertentwicklung der Anlage auswirken.
- Gefahr von Kursverlusten und höheren Kursschwankungen aufgrund geringerer Liquidität in einzelnen Marktsegmenten
- Einzelne Aussteller können sich in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Ausfällen führen kann
- Offene Währungspositionen können durch Wechselkursschwankungen das Fondsergebnis beeinträchtigen
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
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Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.