Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Ziele und Anlagepolitik
- Anlageziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite des angelegten Kapitals in Euro.
- Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
- Um das Anlageziel zu erreichen, legt der Fonds überwiegend in variabel verzinsliche Anleihen, die z.B. von Unternehmen begeben werden, an. Dabei kann auch vollständig in Geldmarktinstrumente investiert werden. Bis zu 49 % des Sondervermögens dürfen in Bankguthaben gehalten werden. Weiterhin kann bis zu 30% des Fondsvermögens in mit Forderungen besicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities, Mortage Backed Securities, Collateralized Loan Obligations) investiert werden. Der Anteil der Anlagen, die nicht in EUR notiert und nicht gegen EUR abgesichert sind, darf insgesamt maximal 5% des Fondsvermögens betragen. Bis zu 10 % des Wertes des Sondervermögens darf in Anleihen angelegt werden, die über keine Bewertung oder nicht über eine "Investment-Grade"-Bonität (entspricht einer Bewertung unterhalb von z.B. BBB- nach Standard & Poors und Fitch oder Baa3 nach Moodys) verfügen. Die für den Fonds erworbenen Anleihen müssen mindestens über eine "Speculative-Grade-Bonität" (entspricht einer Bewertung von B- nach Standard & Poors und Fitch oder B3 nach Moodys) verfügen und die die individuelle Sorgfaltsprüfung der Gesellschaft positiv durchlaufen haben.
- Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.
- Die Gesellschaft darf in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Vereinigten Staaten von Amerika, der Bundesrepublik Deutschland, der Europäischen Union, der Mitgliedstaaten der Europäischen Währungsunion oder des Vereinigten Königreichs Großbritannien und Nordirland jeweils mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen.
- Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
- Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.
Fondspolitik
Der Deka-VarioZins verzeichnete im April eine positive Wertentwicklung. Getragen wurde diese Performance von dem laufenden Ertrag der investierten Positionen (Kupon/Rendite) sowie von einem Rückgang der am Markt für Unternehmensanleihen verlangten Risikoaufschläge, der zu Kursgewinnen bei den investierten Anleihen führte. Durch die Umstellung des Fonds auf einen Schwerpunkt an variabel verzinsten Anleihen schwankt die Wertentwicklung des Fonds weniger stark als bei vergleichbaren Kurzläufer-Unternehmensanleihefonds. Im April wurden unter anderem Neuemissionen von Banken aus Skandinavien und der Schweiz gekauft. Dagegen wurden Positionen in rumänischen und britischen Titeln wegen steigender Politikunsicherheit reduziert.
Marktentwicklung
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen im Berichtsmonat über alle Laufzeiten hinweg. Emissionen mit einer Laufzeit von zehn Jahren wiesen Ende April ein Renditeniveau von 4,39 % auf (plus 7 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). In der Eurozone entwickelten sich die Renditen der einzelnen Länder hingegen uneinheitlich. Die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihe stieg um zwei Basispunkte auf 3,03 %, während italienische Staatsanleihen mit derselben Laufzeit zum Monatsultimo mit 3,87 % rentierten (minus 4 Basispunkte im Vergleich zum Vormonat). Die US-Notenbank setzte im April ihren abwartenden Kurs fort und beließ erwartungsgemäß das Leitzinsintervall bei 3,50 % bis 3,75 %. Dabei bekräftigte sie erneut, dass künftige Zinsanpassungen weiterhin von den eingehenden Daten abhängen werden. Die Europäische Zentralbank (EZB) bestätigte zuletzt ebenfalls ihre bisherige geldpolitische Ausrichtung. Der maßgebliche Einlagensatz blieb unverändert bei 2,0 %. Weitere Zinsschritte der EZB dürften in hohem Maße von der Dauer des Krieges im Nahen Osten und seiner Auswirkungen auf den mittelfristigen Inflations- und Konjunkturausblick in der Eurozone abhängen. Der Berichtsmonat war erneut von teils starken Bewegungen im gesamten Rohstoffkomplex geprägt. Haupttreiber blieben die geopolitisch angespannte Lage im Nahen Osten und die andauernde Blockade der Straße von Hormus durch den Iran, wodurch insbesondere Öl- und Gaspreise unter Aufwärtsdruck standen. Die Kriegsparteien setzten ihren Kurs militärischer Drohgebärden fort. Verhandlungsbemühungen, insbesondere seitens regionaler Akteure, führten bisher nicht zu einer dauerhaften Friedenslösung. In dieser Gemengelage zeigten sich die globalen Finanzmärkte erstaunlich widerstandsfähig. Die Risikoprämien bei Unternehmens- und Schwellenländeranleihen gingen im Monatsverlauf spürbar zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 21.05.2025 – 21.05.2026 | +2,48% | +2,48% |
| 21.05.2024 – 21.05.2025 | +4,92% | +4,92% |
| 21.05.2023 – 21.05.2024 | +4,73% | +4,73% |
| 21.05.2022 – 21.05.2023 | -0,28% | -0,28% |
| 21.05.2021 – 21.05.2022 | -2,49% | -2,49% |
| 21.05.2020 – 21.05.2021 | +1,83% | +1,83% |
| 21.05.2019 – 21.05.2020 | -1,51% | -1,51% |
| 21.05.2018 – 21.05.2019 | -0,55% | -0,55% |
| 21.05.2017 – 21.05.2018 | -0,09% | -0,09% |
| 21.05.2016 – 21.05.2017 | +0,28% | +0,28% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +0,56% |
| 1 Monat | +0,11% |
| 6 Monate | +0,74% |
| 1 Jahr | +2,48% |
| 3 Jahre | +12,60% |
| 5 Jahre | +9,48% |
| 10 Jahre | +9,40% |
| Seit Auflage | +64,40% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
67,04 |
|
52-Wochen-Tief
|
64,97 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
0,67 | 1,13 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,54 | 0,88 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| UBS Group AG FLR MTN 25/29 | 3,0 | 1,4 | |
| Amazon.com Inc. FLR Notes 26/28 | 1,9 | 1,3 | |
| NatWest Markets PLC FLR MTN 25/28 | 2,1 | 1,2 | |
| NTT Finance Corp. FLR MTN 25/27 Reg.S | 1,2 | 1,1 | |
| UniCredit S.p.A. FLR Prefer. MTN 24/28 | 2,6 | 1,0 | |
| National Bank of Canada FLR MTN 25/29 | 2,9 | 1,0 | |
| BPCE S.A. FLR MTN 24/27 | 0,9 | 1,0 | |
| UBS AG FLR MTN 25/27 | 1,6 | 1,0 | |
| Canadian Imperial Bk of Comm. FLR MTN 24/28 | 2,5 | 1,0 | |
| The Bank of Nova Scotia FLR MTN 25/29 | 3,5 | 1,0 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Durch den überwiegenden Floater-Anteil im Fonds besteht die Möglichkeit, von steigenden Zinsen zu profitieren.
- Die variable Verzinsung kann einen Beitrag dazu leisten, die Auswirkungen der Inflation zu mindern.
- Im Vergleich zu klassischen Anleihen mit variabler Verzinsung bieten ABS höhere Renditechancen.
- Die Anlage in unterschiedliche Rentensegmente und Emittenten kann Schwankungen reduzieren.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zur Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten (z.B. aufgrund von Veränderungen bei den Risikoaufschlägen) können sich negativ auf den Fondspreis auswirken und somit zu Kursverlusten führen.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursverlusten und Ausfällen führen kann.
- Die Anlage in mit Forderungen besicherten Wertpapieren kann zu höheren Kursschwankungen und -verlusten führen.
- Dieser Investmentfonds darf jeweils mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Vereinigen Staaten von Amerika, der Bundesrepublik Deutschland, der Europäischen Union, der Mitgliedstaaten der Europäischen Währungsunion sowie des Vereinigten Königreichs Großbritannien und Nordirland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.