Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Eine breit gestreute, ausgewogene Kapitalanlage sollte immer auch einen Anleihebaustein, d.h. eine Anlage in verzinsliche Wertpapiere enthalten. Denn Anleihen bieten vielfältige Chancen, z.B. auf Zinserträge und Kursgewinne, auch weisen sie im Vergleich zu anderen Anlageformen wie z.B. Aktien i.d.R. geringere Schwankungen auf. Um von attraktiven verzinslichen Wertpapieren profitieren zu können, muss man nicht in die Ferne schweifen: Der Rentenmarkt in der Eurozone hat mit der Vielzahl unterschiedlicher Aussteller, wie z.B. Staaten oder Unternehmen viel zu bieten. Gleichzeitig entfallen bei der Anlage in der Eurozone Währungsrisiken. Da die Kapitalmärkte immer schnelllebiger werden und die Auswahl attraktiver Anleihen professionelle Marktkenntnisse erfordert, bietet sich die Anlage in einen aktiv gemanagten Rentenfonds aus der Eurozone an: RenditDeka.
Anlagegrundsätze
- Das Fondsmanagement verfolgt die Strategie, überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus der Eurozone zu investieren.
- Dabei werden neben Anleihen öffentlicher Aussteller auch besicherte, verzinsliche Wertpapiere (z.B. Pfandbriefe) und ausgewählte Unternehmensanleihen erworben.
- Die Investitionen erfolgen weitestgehend in auf Euro lautende Wertpapiere oder in gegenüber Euro abgesicherte Wertpapiere fremder Währung.
Investitionsargumente
Die flexiblen Steuerungsmöglichkeiten über diverse Rentensegmente bieten Chancen in nahezu jedem Kapitalmarktumfeld.
Investitionen auch in Unternehmensanleihen und Anleihen außerhalb der Eurozone eröffnen Anlegern weitergehende Renditechancen im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität.
Durch das aktive Management können stabile Erträge auch in einem Niedrigzinsumfeld erzielt werden.
Fondspolitik
Der RenditDeka verzeichnete im Juli eine stabile Wertentwicklung. Der Berichtsmonat war weiterhin geprägt von den Zollverhandlungen der US-Administration und dem Anstieg der Renditen am langen Ende der Zinskurve. Das Fondsmanagement hat die Steuerung der Zinsduration weiterhin taktisch ausgerichtet und am Anfang des Monats auf rund 6 Jahre reduziert. Die EZB hat die Zinsen im Juli unverändert gelassen und die Hürden für eine weitere Zinssenkung sehr hoch gesetzt. Die Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen und Quasi-Staatsanleihen engten sich weiter ein und konnten damit teilweise den negativen Ergebnisbeitrag aus den gestiegenen Zinsen kompensieren. Der Anteil an Unternehmensanleihen betrug zum Ende des Berichtsmonats rund 35 Prozent, Staatsanleihen waren ebenfalls mit knapp 35 Prozent im Portfolio vertreten. Positionen, die von einer Versteilerung der Zinskurve profitieren, wurden beibehalten.
Marktentwicklung
Die Entwicklung an den Rentenmärkten war im Juli durch Renditeanstiege in den wichtigsten Währungsräumen der Welt geprägt. In den USA gehörten haushaltspolitische Unsicherheiten neben den rückläufigen Zinssenkungserwartungen zu den wesentlichen Renditetreibern. Die US-Notenbank (Fed) beließ ihren Leitzins zum fünften Mal in Folge unverändert in der Spanne von 4,25 % bis 4,50 %. Dabei hielten die US-Währungshüter dem Druck des Präsidenten Donald Trump vorerst stand, der seit Monaten deutliche Zinssenkungen durch die Fed fordert. Die aktuelle geldpolitische Strategie der US-Notenbank wurde durch die robuste Verfassung des US-Arbeitsmarkts und die Sorge vor einer hartnäckigen Inflation gestützt. Die Europäische Zentralbank beließ ihren Einlagenzins im Juli ebenfalls unverändert. Nach vier Zinssenkungen allein im laufenden Jahr liegt dieser Zinssatz in Euroland allerdings bereits bei 2,0 %. Auf Monatssicht sind die US-Renditen im zehnjährigen Bereich um 13 Basispunkte auf 4,36 % angestiegen. Das Renditeniveau deutscher Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit erhöhte sich um 10 Basispunkte auf 2,69 %. Infolge haushaltspolitischer Risiken erlebte auch der Anleihemarkt in Japan einen deutlichen Renditeanstieg. Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen erreichte dabei den höchsten Stand seit 2008. Für Entspannung an den Risikomärkten sorgten wiederum Fortschritte im Handelskonflikt zwischen den Vereinigten Staaten und ihren Handelspartnern. Die Einigung mit der Europäischen Union fiel zwar vergleichsweise einseitig zugunsten der USA aus, machte jedoch Hoffnung auf eine mittelfristige Stabilisierung der weltweiten Handelsbeziehungen. Unterstützend wirkten zudem konjunkturelle Frühindikatoren, die zuletzt vielerorts Verbesserungen in der Stimmung von Unternehmen signalisierten. In diesem Umfeld gingen die Risikoprämien von Unternehmens- und Schwellenländeranleihen spürbar zurück. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 13.08.2024 – 13.08.2025 | +3,00% | +3,00% |
| 13.08.2023 – 13.08.2024 | +7,16% | +7,16% |
| 13.08.2022 – 13.08.2023 | -5,73% | -5,73% |
| 13.08.2021 – 13.08.2022 | -11,73% | -11,73% |
| 13.08.2020 – 13.08.2021 | +3,56% | +3,56% |
| 13.08.2019 – 13.08.2020 | +2,17% | +2,17% |
| 13.08.2018 – 13.08.2019 | +6,56% | +6,56% |
| 13.08.2017 – 13.08.2018 | +0,46% | +0,46% |
| 13.08.2016 – 13.08.2017 | -0,44% | -0,44% |
| 13.08.2015 – 13.08.2016 | +2,73% | +5,81% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +1,85% |
| 1 Monat | +0,68% |
| 6 Monate | +1,35% |
| 1 Jahr | +3,00% |
| 3 Jahre | +4,06% |
| 5 Jahre | -4,88% |
| 10 Jahre | +9,60% |
| Seit Auflage | +1733,87% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
22,75 |
|
52-Wochen-Tief
|
21,51 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
4,15 | 7,19 |
|
Sharpe-Ratio
|
0,15 | negativ |
|
Wertpapier
|
Anteil in %
|
||
|---|---|---|---|
| Flaemische Gemeinschaft MTN 24/34 | 1,0 | ||
| Republik Österreich MTN 04/34 144A | 0,9 | ||
| Flaemische Gemeinschaft MTN 25/40 | 0,9 | ||
| Flaemische Gemeinschaft MTN 25/37 | 0,8 | ||
| Banco Santander S.A. Mortg. Cov. MTN 25/33 | 0,8 | ||
| Koenigreich Spanien Bonos 25/41 | 0,8 | ||
| SNCF S.A. MTN 02/37 | 0,7 | ||
| Koenigreich Spanien Obligaciones 24/34 | 0,7 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Es besteht die Chance auf Kurssteigerungen durch die Anlage in den europäischen Rentenmarkt.
- Die Anlage erfolgt breit gestreut über verschiedene Anleihetypen.
- Unternehmensanleihen und Pfandbriefe bieten Renditeaufschläge verglichen mit Staatsanleihen hoher Bonität.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Schwankungen an den Kapitalmärkten können sich negativ auf den Fondspreis auswirken.
- Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka Investment GmbH
Lyoner Straße 13, 60528 Frankfurt, DE
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Die hier veröffentlichten Steuerdaten unterliegen einer besonderen Sorgfalt; wir behalten uns aber vor, die steuerlichen Angaben - wenn notwendig - mit Wirkung für die Vergangenheit oder die Zukunft zu ändern. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Die Rechenschaftsberichte und Jahressteuerbescheinigungen sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.