Um Ihnen die Orientierung innerhalb der verschiedenen Risiken zu erleichtern, werden diese optisch unterschiedlich dargestellt.
Hinweis: Das angegebene Risiko ist die Momentaufnahme in der betrachteten Marktphase, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Der gesetzliche Verkaufsprospekt zum Fonds enthält insbesondere detaillierte Beschreibungen zu Risiken und Kosten, die mit der Anlage in diesem Fonds verbunden sind. Die oben genannte Einstufung der Risiken basiert auf einem gesetzlich normierten Risikoindikator, für den andere Vorgaben gelten, als für die Darstellung der Risikoneigung im Profil des typischen Anlegers im Verkaufsprospekt. Daher kann die Angabe zur Risikoneigung im Verkaufsprospekt von der hier genannten Risikoneigung abweichen.
Anlageidee
Mit Deka-FlexZins setzen Sie auf einen Fonds, für dessen Anlagepolitik insbesondere variabel verzinsliche Wertpapiere (Floater) von Bedeutung sind. Bei dieser Anlageform wird der Zinssatz des Papiers in regelmäßigen Abständen, z.B. im 3-Monats-Rhythmus an die Marktentwicklung angepasst. Das hat zur Folge, dass Sie immer an der aktuellen Zinsentwicklung partizipieren können, was insbesondere bei der Erwartung steigender Zinsen interessant ist. Überdies fallen Kursschwankungen unter normalen Kapitalmarktbedingungen niedriger aus als bei Papieren, bei denen der Zinssatz einmalig für die gesamte Laufzeit festgelegt wird. Da die variabel verzinslichen Wertpapiere häufig von Unternehmen begeben werden, bieten sie zusätzlich einen Renditeaufschlag im Vergleich zu Floatern von staatlichen Ausstellern mit bester Zahlungsfähigkeit.
Anlagegrundsätze
- Der Fonds strebt die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite unter Geringhaltung der Anteilpreisschwankungen an.
- Für den Fonds werden fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, insbesondere Unternehmens- und Staatsanleihen und Covered Bonds sowie Geldmarktinstrumente erworben.
- Die erworbenen Vermögensgegenstände lauten auf Euro oder sind gegen Euro währungsgesichert.
Investitionsargumente
Anleger des Deka-FlexZins profitieren von Investments in Finanz- und Unternehmensanleihen von Emittenten mit sehr guter Bonität und vornehmlich kürzeren Restlaufzeiten.
Durch die breite Streuung der Anlagen werden Klumpenrisiken sowie Wertschwankung möglichst geringgehalten.
Durch den Fokus auf kürzerlaufende Wertpapiere und die Beimischung von Anleihen mit variabler Verzinsung werden Zinsänderungsrisiken begrenzt. Durch ausschließliche Anlage in Euro entfallen Währungsrisiken.
Fondspolitik
Trotz einer weiteren Eskalation des Iran-Israel-Konflikts inklusive US-Interventionen in der zweiten Monatshälfte entwickelte sich das Anlageumfeld des Fonds Deka-FlexZins positiv. Die Phase der steigenden Risikoaversionen war nur kurz und die Primärmärkte fast durchweg geöffnet. Die EZB hat erwartungsgemäß die Leitzinsen ein weiteres Mal in einem 0,25%-Schritt gesenkt. Wirtschaftszahlen und jüngste Äußerungen des US-Notenbankchefs Powell ließen die Zinssenkungserwartungen für die USA ansteigen. Dies hat Renditen und Risikoaufschläge im Monatsverlauf gut unterstützt mit einer erfreulichen Kursentwicklung für den Deka-FlexZins. Das Fondsmanagement blieb der Anlagestrategie treu und zeichnete opportunistisch Anleihen mit passenden Laufzeiten zwischen 3 und 6 Jahren, sofern sie eine gewisse Neuemissionsprämie boten. Neben Banktiteln aus Deutschland, Italien, Spanien und Großbritannien waren auch Emittenten unterschiedlicher Industriesektoren bei den Zeichnungen vertreten: die Raffinerie TotalEnergies, Marketing- und Informationsdienstleister wie Publicis und Wolters Kluver aber auch Automobilwerte wie Hyundai. Daneben wurde der Sekundärmarkt genutzt, um zum einen Kasse durch den Verkauf von teuren, kürzeren Fondsbeständen zu schaffen, zum anderen, um gut rentierliche Bonds aufzustocken. Hier standen zum Beispiel der Supermarktwert Rewe oder eine Anleihe der Commerzbank auf der Kaufliste. In Antizipation einer weiteren Zinssenkung und zurückgehender Inflationszahlen favorisiert das Fondsmanagement weiterhin eine leicht höhere Duration (Zinsbindungsdauer), zumal auch die Risikoprämien bei Laufzeiten im 3- bis 5-Jahresbereich mittlerweile wieder einen signifikanten Aufschlag bieten. Aufgrund des konservativen Risikoprofils und der tendenziell geringeren Schwankungsbreite bietet der Fonds den Anlegern einen guten Schutz auch in schwächeren Marktphasen. Das Fondsmanagement plant weiterhin, an attraktiven Neuemissionen zu partizipieren bzw. tendenziell schwächere Marktphasen für Zukäufe auch am Sekundärmarkt zu nutzen.
Marktentwicklung
Steigende geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten prägten das Marktgeschehen im Berichtsmonat. US-Präsident Trump hatte angekündigt, die Zölle auf Stahl und Aluminium ab dem 4. Juni von 25 % auf 50 % anzuheben, wodurch sich der Zollstreit wieder verschärfte. Ein starker Goldpreis und ein schwacher USD-Index spiegelten die gestiegene Nervosität wider. In London hatten die USA und China eine vorläufige Handelsvereinbarung erzielt, während gegenseitige Zolldrohungen bestehen blieben. Die Euroland-Inflationsrate lag im Mai mit 1,9 % (Gesamtrate) und 2,3 % (Kernrate) leicht unter den Erwartungen. Die Dienstleistungsinflation war auf 3,2 % gefallen, den niedrigsten Stand seit März 2022. Breakevens bei 10-jährigen Bunds sanken auf 1,69 %. Die EZB hatte am 05. Juni die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt, während Lagarde weiterhin "Datenabhängigkeit" betonte. Der Zinssatz der Einlagefazilität wurde damit auf 2,00% gesenkt und der des Hauptrefinanzierungsgeschäftes auf 2,15%. Der ISM-Dienstleistungsindex hatte mit einem Rückgang auf 49,9 enttäuscht. In den USA erklärte ein Berufungsgericht Trumps "reziproke" Zölle vorläufig für gültig. Gleichzeitig bleibt der Fed-Leitzins unverändert bei 4,25-4,50 %, während Leitzinssenkungserwartungen stabil blieben. In der Nacht zum 13. Juni 2025 hat Israel den Iran angegriffen mit der Begründung, dass der Iran laut Geheimdienstinformationen bei der Entwicklung einer Atombombe kurz vor einem "point of no return" gestanden habe. Der Iran wertete den Angriff als Kriegserklärung. In der Nacht auf den 22. Juni 2025 griffen die Vereinigten Staaten von Amerika direkt in den Krieg ein, als ihre Streitkräfte auf iranische Atomanlagen flogen, um die nuklearen Ambitionen Irans zu beenden. Die Euro-Zinskurve versteilte sich im Berichtsmonat, während sich vor allem Italien-Spreads einengten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.
Wertentwicklung (EUR) in 12-Monatsperioden in %
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 17.07.2024 – 17.07.2025 | +4,47% | +4,47% |
| 17.07.2023 – 17.07.2024 | +5,03% | +5,03% |
| 17.07.2022 – 17.07.2023 | +2,66% | +2,66% |
| 17.07.2021 – 17.07.2022 | -2,68% | -2,68% |
| 17.07.2020 – 17.07.2021 | +0,31% | +0,31% |
| 17.07.2019 – 17.07.2020 | -0,35% | -0,35% |
| 17.07.2018 – 17.07.2019 | +0,83% | +0,83% |
| 17.07.2017 – 17.07.2018 | +0,01% | +0,01% |
| 17.07.2016 – 17.07.2017 | +0,01% | +0,01% |
| 17.07.2015 – 17.07.2016 | -0,44% | +0,06% |
Kumulierte Wertentwicklung
|
Zeitraum
|
Anteil
|
|---|---|
| Laufendes Jahr | +2,18% |
| 1 Monat | +0,38% |
| 6 Monate | +2,19% |
| 1 Jahr | +4,47% |
| 3 Jahre | +12,64% |
| 5 Jahre | +9,96% |
| 10 Jahre | +10,58% |
| Seit Auflage | +26,52% |
Quelle: DekaBank
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.
Aktuelle Daten
|
52-Wochen-Hoch
|
1018,37 |
|
52-Wochen-Tief
|
982,10 |
Risikobetrachtung
| Kennzahlen | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|
|
Volatilität
|
1,13 | 1,23 |
|
Sharpe-Ratio
|
1,42 | 0,94 |
|
Wertpapier
|
Restlaufzeit (Jahre)
|
Anteil in %
|
|
|---|---|---|---|
| Bque Fédérative du Cr. Mutuel Non-Pref. MTN 23/30 | 4,8 | 1,2 | |
| Swedish Match AB MTN 17/25 | 0,4 | 1,2 | |
| BNP Paribas S.A. FLR Preferred MTN 25/31 | 4,5 | 1,1 | |
| SpareBank 1 Sor-Norge ASA Non-Pref. MTN 23/28 | 3,2 | 1,0 | |
| Wells Fargo & Co. FLR MTN 24/28 | 3,1 | 1,0 | |
| Bank of America Corp. FLR MTN 25/28 | 2,6 | 0,9 | |
| Morgan Stanley FLR MTN 25/28 | 2,8 | 0,9 | |
| Morgan Stanley FLR MTN 25/31 | 4,9 | 0,9 |
Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.
Wesentliche Chancen
- Durch den gewissen Floater-Anteil im Fonds besteht die Möglichkeit, in diesem Anlagesegment des Fonds von einer steigenden Zinsentwicklung zu profitieren.
- Im Vergleich zu Staatsanleihen bester Bonität bieten Unternehmensanleihen und Covered Bonds z. B. Pfandbriefe höhere Renditechancen.
- Durch die Fondsstruktur können Wertschwankungen reduziert werden.
- Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.
Wesentliche Risiken
- Bei variabel verzinslichen Wertpapieren kann es wie bei festverzinslichen Anleihen zu Kursverlusten kommen.
- Schwankungen an den Kapitalmärkten (z.B. aufgrund von Veränderungen bei den Risikoaufschlägen) können sich negativ auf den Fondspreis auswirken
- Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursverlusten und Ausfällen führen kann.
- Dieser Investmentfonds darf mehr als 35% des Sondervermögens in Geldmarktinstrumente und Wertpapiere folgender Aussteller investieren: Bundesrepublik Deutschland, USA, Italien, Spanien, Portugal, Frankreich, Großbritannien, Irland, Niederlande, Belgien, Österreich, Finnland. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).
Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.
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Deka International S.A.
6, rue Lou Hemmer, L-1748 Senningerberg, LU
Diese Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfondsanteilen sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jährlichen Rechenschaftsberichte. Diese sind Grundlage für die steuerliche Behandlung der Fondserträge. Dort aufgeführte Vertriebsbeschränkungen- wie z.B. für US-Personen- sind zu beachten.