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DekaLux-Bond A

Rentenfonds Aggregate Europa

| WKN: 971120 | ISIN: LU0011194601

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Porträt

Ziele und Anlagepolitik

  • Anlageziel des Fonds ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch die Vereinnahmung laufender Zinserträge sowie durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte.
  • Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.
  • Um dies zu erreichen, legt der Fonds überwiegend in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus Europa an. Neben Investitionen in verzinsliche Wertpapiere von Ausstellern aus dem Euroraum sowie aus den übrigen Ländern Westeuropas können ergänzend auch Investitionen in Anleihen aus Zentral- und Osteuropa getätigt werden. Die Anlagen erfolgen überwiegend in Staats- und Unternehmensanleihen sowie in besicherten verzinslichen Wertpapieren, z. B. Pfandbriefen. Der Fonds erwirbt Anleihen sowohl in lokaler Währung als auch in Hartwährung (vornehmlich Euro).
  • Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Der fundamental orientierte Investmentansatz kombiniert gezielt "Top-Down" sowie "Bottom-Up"-Elemente. Die Basis stellt die Analyse makroökonomischer sowie (geo)politischer Parameter dar, ergänzt durch qualitative sowie quantitative fundamentale Bewertungen der einzelnen Vermögensgegenstände, z.B. Bonitätsanalyse der Emittenten, relativer Vergleich der Wertpapiere mit anderen korrespondierenden Ausstellern. Um den Erfolg des Wertpapierauswahlprozesseses zu bewerten sowie die erfolgsbezogene Vergütung zu berechnen, wird der Index 100 % ICE BofA Custom H139 Index in EUR (im Sonderreglement als ICE BofAML H139 "ML Custom Index H139" in EUR bezeichnet) verwendet. Die initiale und kontinuierliche Wertpapierauswahl erfolgt im Rahmen des beschriebenen Investmentansatzes unabhängig von diesem Referenzwert und damit verbundenen quantitativen oder qualitativen Einschränkungen.
  • Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert - nicht notwendig 1:1 - von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.
  • Die Ermittlung der Rendite erfolgt auf Basis der täglich berechneten Anteilpreise, welche auf Grundlage der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte berechnet werden.

Fondspolitik

Der Fonds DekaLux-Bond verzeichnete im Juni eine leicht negative Wertentwicklung. Vor allem die Shift-, Shape- und Währungsperformance waren negativ. Nachteilig haben sich die vergleichsweise hohe Zinssensitivität (Duration) sowie die Akzentuierung kurzer und die geringe Berücksichtigung langer Laufzeiten ausgewirkt. Die Währungsperformance hat sich durch die defensive Positionierung im US-Dollar während der Krise im Mittleren Osten ebenfalls negativ ausgewirkt. Zum Ende des Monats konnte der Fonds einen Teil der schwächeren Entwicklung wieder aufholen.

Marktentwicklung

Steigende geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten prägten das Marktgeschehen im Berichtsmonat. US-Präsident Trump hatte angekündigt, die Zölle auf Stahl und Aluminium ab dem 4. Juni von 25 % auf 50 % anzuheben, wodurch sich der Zollstreit wieder verschärfte. Ein starker Goldpreis und ein schwacher USD-Index spiegelten die gestiegene Nervosität wider. In London hatten die USA und China eine vorläufige Handelsvereinbarung erzielt, während gegenseitige Zolldrohungen bestehen blieben. Die Euroland-Inflationsrate lag im Mai mit 1,9 % (Gesamtrate) und 2,3 % (Kernrate) leicht unter den Erwartungen. Die Dienstleistungsinflation war auf 3,2 % gefallen, den niedrigsten Stand seit März 2022. Breakevens bei 10-jährigen Bunds sanken auf 1,69 %. Die EZB hatte am 05. Juni die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt, während Lagarde weiterhin "Datenabhängigkeit" betonte. Der Zinssatz der Einlagefazilität wurde damit auf 2,00% gesenkt und der des Hauptrefinanzierungsgeschäftes auf 2,15%. Der ISM-Dienstleistungsindex hatte mit einem Rückgang auf 49,9 enttäuscht. In den USA erklärte ein Berufungsgericht Trumps "reziproke" Zölle vorläufig für gültig. Gleichzeitig bleibt der Fed-Leitzins unverändert bei 4,25-4,50 %, während Leitzinssenkungserwartungen stabil blieben. In der Nacht zum 13. Juni 2025 hat Israel den Iran angegriffen mit der Begründung, dass der Iran laut Geheimdienstinformationen bei der Entwicklung einer Atombombe kurz vor einem "point of no return" gestanden habe. Der Iran wertete den Angriff als Kriegserklärung. In der Nacht auf den 22. Juni 2025 griffen die Vereinigten Staaten von Amerika direkt in den Krieg ein, als ihre Streitkräfte auf iranische Atomanlagen flogen, um die nuklearen Ambitionen Irans zu beenden. Die Euro-Zinskurve versteilte sich im Berichtsmonat während sich vor allem Italien-Spreads einengten. Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

Wertentwicklung

Quelle: DekaBank

Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung). Die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich die auf Anlegerebene anfallenden Kosten, wie z.B. Depotkosten, die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.
Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis, den Sie rechtzeitig vor Auftragsausführung erhalten werden.

Aktuelle Daten

52-Wochen-Hoch 60,06
52-Wochen-Tief 56,35

Risikobetrachtung

Kennzahlen 1 Jahr 3 Jahre
Volatilität 4,95 8,53
Sharpe-Ratio negativ negativ
Stand: 11.07.2025

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Weitere Fondsdaten

Struktur

Die Darstellung von Beständen/Positionen (z.B. Top Werte, größte Währungen), die nicht explizit als "nach Investitionsgrad" ausgewiesen sind, berücksichtigen nicht die Wirkung von Derivaten/Absicherungsgeschäften. Das Risiko des Fonds im Hinblick auf diese Bestände/Positionen kann dementsprechend abweichen.

Chancen & Risiken

Wesentliche Chancen

  • Der Fonds bietet Chancen auf Kurssteigerung durch die Anlage in den paneuropäischen Rentenmarkt.
  • Der Fonds ermöglicht die Nutzung von Zinsunterschieden innerhalb der europäischen Rentenmärkte.
  • Ein aktives Währungsmanagement bietet Chancen auf Währungsgewinne.
  • Durch die breite Streuung der Zielinvestitionen besteht ein geringeres Risiko im Vergleich zu einer Direktanlage.

Wesentliche Risiken

  • Es sind Kursverluste infolge von Veränderungen des Marktzinsniveaus möglich.
  • Im Zeitablauf können sich einzelne Aussteller oder Geschäftspartner in ihrer Zahlungsfähigkeit verschlechtern, was zu Kursrückgängen oder Ausfällen führen kann.
  • Durch Investition in Fremdwährungen sind Währungsverluste möglich.
  • Dieser Investmentfonds darf mehr als 35 % des Sondervermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland investieren. Insofern kann die Streuung der Anlagen eingeschränkt sein (Konzentrationsrisiko).

Download Bereich

Neben den aufgeführten Publikationen halten wir für einige unserer Fonds zusätzliche Informationen, z.B. Berichte, die aufgrund von bank- oder versicherungsaufsichtsrechtlichen Vorgaben für institutionelle Kunden erstellt werden, bereit. Sollten Sie Interesse am Erhalt dieser Informationen haben, können Sie sich gerne an unser Service-Team unter service@deka.de wenden. Bitte beachten Sie, dass wir Ihnen diese Informationen nur zur Verfügung stellen können, wenn Sie bereits Anteile an dem betreffenden Fonds halten. Hierfür geben Sie bitte die ISIN des Fonds sowie Ihre Depot-Nr. an, sofern Sie Kunde mit DekaBank Depot sind. Anderenfalls fügen Sie bitte einen Depotauszug bei, aus dem hervorgeht, dass Sie Anteile an dem betreffenden Fonds halten.

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